金融收割机开始轰鸣!

原创3 个月前22.3k
嗜血猎杀

华尔街顺利赢得了人类经济史上最大的做空博弈。

1月24日,做空投资机构兴登堡发布了一份长达100页调查报告,称阿达尼集团是“史上最大的骗局”

“17.8万亿印度卢比(2180亿美元)规模的阿达尼集团进行了厚颜无耻的股票操纵和财务诈骗计划”、“在过去几十年里肆无忌惮地进行股票操纵和会计欺诈”。

突来一棒,直接戳穿了印度市场,毫无还手能力。

截至2月底,阿达尼旗下上市公司总市值一度缩水1530亿美元,跌幅高达三分之二;旗下债券收益率飙升至两位数,借贷成本大幅抬高。

阿达尼本人则失去了亚洲首富的头衔,身家一度蒸发790亿美元。

看下图相关公司的恐怖跌幅,基本上是崩盘了。

但对猎人而言,现在正是享受成果的时刻——嗜血抄底开始了。

当地时间3月2日,阿达尼集团发布公告称,美国资管巨头GQG Partners已经买入旗下四家子公司股票,总额为18.7亿美元。

消息一出,阿达尼集团旗下公司陡然受到资金追捧,尤其是外资。其中,Adani Enterprises Ltd近4个交易日的累计反弹幅度超过57%。

毫无疑问,兴登堡“砸崩”阿达尼集团,给了GQG提供了抄底的绝佳良机。

而这,必然只是个开始。


01

实业之王


既然说是抄底,那作为对象的资产,当然是有确实价值的。

在这个谁掌握核心科技谁就发财,发家致富靠概念的年代,阿达尼堪称超级富翁中的一朵奇葩。

福布斯等媒体形容他所处的行业,只用了一个词:实业

阿达尼其人,2020年,身家才97亿美元,排在福布斯榜155位。但到2022年,财富却一度高达1488亿美元,接连击败比尔盖茨、LV董事长、亚马逊创始人,登上了世界第二富豪的宝座,成为了第一个坐到这个位置的亚洲人。

一个搞实业的,2年时间,资产增加15倍,这个速度不是夸张,简直魔幻了。

在印度这个神奇的国家,出现阿达尼这种人,并不奇怪。

今时今日,阿达尼的故事可以分两面来看。

一面是:

阿达尼的成功,代表着印度的成功。

与大多数工商阶层一样,他们受益于90年代后的印度“改革开放”政策,迅速积累到第一笔财富,并逐渐做大。

尤其在2014年印度人民党上台后,整个印度进一步推进私有化、自由化改革,帮扶私人企业和吸引外资,股市连年长红,涨超20倍。

当印度成为全球第五大经济体后,全国诞生了一百多万名亿万富翁,阿达尼只是其中运气最好的一位。而随着印度在大国博弈中越来越受重视,阿达尼作为印度首富,自然就成了举足轻重的人物。

另一面是:

别扯那么多没用的,跟对大哥才是王道。

很久以前,阿达尼就开始投资还是地方官的莫迪,两人在大学时期就是好友。

2002年,莫迪治下古吉拉特邦爆发骚乱,被国内外群起而攻之,政治生涯风雨飘摇,阿达尼出钱给他搞正面宣传,终于让后者站稳跟脚;2013年,美国沃顿商学院取消了莫迪在沃顿印度经济论坛上的主题演讲,阿达尼听说之后,立马就撤回了对论坛的经济支持。

……

全印度都知道两人如胶似漆,甚至后来莫迪参与竞选的时候,都是乘坐的阿达尼公司的飞机,公开打广告。

细心点就能发现,阿达尼集团的突飞猛进,与莫迪在政坛上的步步高升,节奏完全一致。

早在2001年,莫迪刚刚成为印度人民党党魁,阿达尼名下的蒙德拉港,就“意外”得到了大量政策倾斜。

后来,莫迪成了总理,“意外”就越来越多。

2018年,印度政府突然批准6个大兴机场私有化,毫无运营经验的阿达尼“意外”全部中标;2019年,阿达尼电力公司所在地,“意外”地被划分为特殊经济区,享受免税政策……

甚至,阿达尼集团因为破坏环境要被罚款的20亿卢比,也“意外”地被撤销了。

总结一下他的模式:有400亿本金,借了2600亿,买了3000亿的资产,股价短时间内涨到了15000亿,财富就变成12400亿。他啥都没干,就是有人借钱给他。

十年下来,通过朝中贵人相助,阿达尼用7家公司,掌握了印度最大的私人码头、私人发电厂,和全国四分之一的空中交通、全球最大的煤矿,以及房地产、保险、媒体等各类不计其数的领域。

从老百姓日常交电费的办事处,到工地上的水泥袋子;从田间农民用的农用器械,到孟买高档写字楼里的照明设备,全都印着阿达尼的名字。

正如三星统治了韩国人的生活一样,他也统治了印度人的生活。

而韩国才五千万人,印度有十四亿。即便当地人需求再低,这些基础设施都能创造海量财富。

阿达尼集团可能不像巅峰时那样值钱,但也绝对不会只值现在这么点。

所以它被急需回血的饿狼盯上了。

一是,阿达尼自身确实有问题,扩张速度过快,资金杠杆高起,做空他一做一个准,能挣不少钱;

二是,莫迪在俄乌问题上与西方唱反调,而阿达尼是莫迪的白手套,哥俩关灯的小秘密太多了,明年印度就要大选,搞阿达尼就是搞老仙;

三是,做空阿达尼引发市值缩水,随后华尔街资本联合印度内鬼抄底阿达尼的基建项目,这样就可以寄生依附在这个人口大国上吸血。

类似的故事,在历史上已经发生过多次了。


02

无情收割


资本收割这种事,如果只发生一次,可能是偶然。

但如果反复出现,就一定是有意为之。

1971年,纳斯达克交易所成立,低到几乎没有的准入门槛,随之而来的科技浪潮席卷华尔街,英特尔、微软、苹果等公司应运而生,媒体津津乐道的是科技公司的巨大前景、华尔街的财富神话,与之相对应的却是实体经济的不断萎缩。

美国由此逐渐放弃实体经济,成为产业空心化的国家。

而空心化经济的核心,毫无疑问是华尔街,它与美联储互为表里。后者一手印钱,一手发债,调控汇率,主导美元的流向。前者则手握着大量的资金,一听到发令枪响,就伺机而动。

第一波被收割的是拉美。

70年代,在美元指数走低之际,国际资本大量投资拉丁美洲,直接促成了拉美的经济繁荣。直到1979年,美联储进入强势周期,资本大量返回,推高股、债、市,美股迎来美元与黄金脱钩后第一个大牛市。

而拉美本来正在欣欣向荣发展,突然投资减少、流动性枯竭,大量企业资金链断裂,社会与经济一片狼藉。

等到当地的优质资产,尤其是资源型企业跌到地板,资本家再拿着牛市赚到的钱,疯狂扫货。此后,拉美经济结构基本被破坏殆尽,彻底沦为先发者攫取自然资源的后花园。

此后,80年代收割日本、90年代先有前苏联后有东南亚金融危机,2014到2016年要收割中国但不成功,然后就是2022年趁俄乌战争收割欧洲……

历史循环往复,故事总在重演。

毕竟,实体产业来钱太慢了,钱生钱多快啊。试过一次就不做他想了。

时间回到现在。

实际上,华尔街资本在印度的布局,早在二十多年前就开始了。

2000-2007年是潜行阶段,2008年是第一波收割期;2013年后是加速阶段,2023年是第二波收割期。

就跟股市里的某些庄家差不多。

07年之前,国际资本在印度淘了一大堆资产,基本掌控完毕后,就开始鼓吹印度,把当地说成淘金圣地,把大量不明真相的鱼儿引诱上钩。

尤其在2008年,北京奥运会成功闭幕,印度人憋着一股劲儿跟中国比,印度财政部长说,要把2010年新德里英联邦运动会办得比中国还好。

利好消息一来,庄家自然要出货了。整个2008年,印度大盘跌超60%。

等跌得差不多了,外资再来接盘,印度股市逐渐回到2007年的高位。

印度市场还有一个特色:对外依存度极其高。

尤其在2000年后,在国际资本的推动下,印度的贸易逆差一年比一年大,输入性通胀极为严重。

而且印度与其他国家略有区别,他们更看重食品通胀。

虽然拥有亚洲最大的耕地面积,但生产率极低,增长远远满足不了人口的需求,因此每年大量进口。但是本来收入低,又需要进口,所以每年需要花大量钱补贴农民,而且十分夸张。

比如,印度化肥补贴率95%,意味着买100元的化肥,政府掏95。

钱从哪来?

要么印、要么借。

同时,2016年11月8日,印度还开启了一轮非常激进的金融改革,包括突然废止大面值纸币并提前终止兑换旧卢比,提高近期银行存款准备金率至 100% 等。

如此做法,导致越来越多的钱流入股市。

印度的外汇储备,则从2008年的2500亿美元,一度增长至2022年的近6500亿美元,其中美债规模是从100亿元增加到2241亿美元。

也就是说,印度外汇储备增加的4000亿美元中,有一半以上都是购买美债的。

而外汇储备来源要么是贸易要么是资本,根据上文,很明显印度每年都是大量贸易逆差,即便如此还能保持如此高外汇储备只有一种解释:每年有大量外资进入资本市场(2012年印度全面放开股市外资限制)。

数据统计,印度的股市中,本土的投入占比不到三成,海外投资方面美国是头号大国,其次是英国和卢森堡。

简而言之,印度股市每年的成交量有一半都是外资创造的,价差和股息都是在为华尔街 输血。

一旦风险系数较高,海外资本跑路,印度国内资金就纷纷涌入美债。

所以,华尔街收割印度是一茬一茬的,全球经济繁荣,市场稳定,就股市里面捞金。

若有危机,美债来凑。

一旦美元加息,抛售美债对冲,一笔笔的成交都是在给美国人纳税。


03

尾声


印度一直都是世界的宠儿,几个强国全围着它转,堪比吉祥物。尤其在乌克兰战争爆发后,这个身份又水涨船高不少。 

对美国而言,如果能说服印度站队自己,可以将俄众叛亲离的形象,展现得淋漓尽致;于俄罗斯而言,印度是仅次于中国的重要伙伴,是稳定大后方的关键之一;对我们来说,中印固然有矛盾,边境上至今还有5万士兵对峙,但在当前这个节点,共同利益还是很多的。

历史上,还从未有过三大全球性强国同时青睐一个地区大国的先例。

这是印度在国际舞台上的高光时刻,但同时也意味着,左右逢源、三边通吃的时代过去了。

人人都说,印度是经济高速发展的代名词,殊不知这种形象,就是华尔街想要的结果。

曾经,印度是英国的殖民地,现在,则成了华尔街的养殖场。

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