影响14亿人的巨大变化

拉内需，为何这么难？

美国优先，还是美元优先？

微软季度营收655.9亿美元，同比上涨16%，高于预期645.1亿美元；每股盈利为3.3美元，也高于预期的3.1美元。Azure云业务，上涨了33%，AI贡献了其中的12个百分点，较上季度的11%有所提升总体来看，收入、盈利和Gapex均超预期；Azure云表现良好，略超预期，AI贡献在增加。但AI产能供给仍然受限，对下个季度的指引不及预期，Azure增速会下滑到31-32%。

除了Azure增长放缓之外，首席财务官艾米·胡德（Amy Hood）表示，预计商业云的利润率会收窄，并重申随着公司扩大人工智能服务规模，资本支出将会增加。作为 AI 热潮的最大受益者之一，微软对其云基础设施和 ChatGPT 开发商 OpenAI 投资了数十亿美元。CEO纳德拉表示，AI销售将在下个季度突破100亿美元。

在业绩电话会上，微软表示会继续加大对AI基础设施的投入，而这也是业界一直关注的。这种大规模的投资一方面反映微软对未来 AI 市场的坚定信心，但也不可避免会带来短期内自由现金流的影响。对于微软当前的估值市场存在一定的分歧。

最近美股正在陆续披露三季报，我听朋友推荐，用了百度网盘的“简单听记”功能，直接用AI输出了微软电话会的中文纪要，用作数据提炼、内容摘录很方便。
电话会上的关键数据和内容，可以参考： <[[https://pan.baidu.com/embed/listenshare

 <[$谷歌-A(USGOOGL)$]>  <[$百度(USBIDU)$]> 谷歌三季度业绩强劲，主要业务收入全线超预期增长，"包括之前拖后腿的YouTube广告；再者，AI对谷歌云业务的推动显著超预期，这部分收入猛增30%以上。财报发布后，这两天的股价表现也是有目共睹，可以留意一下资本市场对于AI投资回报忧虑的态度转变。
财报电话会上，谷歌CEO还提到，多模态AI助手Astra最快明年推出，继续投资AI推动在搜索、云计算、自动驾驶等领域的创新与应用。
作为一款帮助日常生活的通用AI助手，Astra具备AI超级应用的潜质，谷歌提出的“让人人都能从AI中受益”愿景也将更加落地，成为后续的重要看点之一。
除了谷歌，最近要发财报的大企业很多，朋友给我推荐了百度网盘“简单听记”，用A就能生成财报电话会议纪要，比如谷歌三季度的财报会，大家可以参考一下这个链接。 <[[https://pan.baidu.com/embed/listenshare?note_id=35661&amp;uk=2834185784&amp;_at_=1730342520968](https://pan.baidu.com/embed/listenshare?note_id=35661&amp;uk=2834185784&amp;_at_=1730342520968)]> 以后无论是做业务、做投资，还是生活，这个AI

万连山