美国贸易代表贾米森·格里尔21日暗示，美国联邦政府将很快出台新的关税政策以替代即将到期的10%全球进口关税。格里尔说，他现在无法给出新关税政策出台具体时间点，政策在正式宣布前还需向国会和其他利益攸关方通报。格里尔称，美国政府预计将依据《1974年贸易法》第301条，以所谓“强迫劳动”为名，对60个国家和地区加征10%至12.5%的关税，以替代即将到期的全球进口关税。

美国总统特朗普7月21日在白宫会见到访的黎巴嫩总统奥恩时对媒体称，美国“很快”将对伊朗位于纳坦兹以南的“镐山”地下设施发动打击，而且打击力度将“非常猛烈”。如果也门胡塞武装封锁红海，美国将采取行动。此外，特朗普在社交媒体发文表示，自2026年8月1日起，所有进口到美国的仿制药将在未来两年内继续适用零关税。两年期满后，相关产品将被征收100%的关税，期限为一年；此后，关税将进一步提高至200%。

美股市场，纳指涨1.29%，标普500指数涨0.89%，道指涨0.74%。费城半导体指数收涨5.21%，创6月22日以来最大单日涨幅。

存储板块强势反弹，闪迪涨超14%，SK海力士涨超13%，西部数据、美光科技涨超12%，希捷科技涨超11%。光通信板块全线上涨，Coherent涨超11%，Lumentum涨超9%，Ciena涨近8%，迈威尔科技、康宁涨超6%，Credo涨超5%。

大型科技股中，SpaceX涨超3%，终结日线7连跌；特斯拉涨超2%，英伟达涨超1%；谷歌、微软跌超1%。热门中概股中，网易跌超3%，阿里巴巴、拼多多、理想汽车、百度跌超1%；小鹏集团涨超1%。

昨日，日韩股市上扬。韩国综合指数涨3.56%，报6747.95点。三星电子收涨6.15%，SK海力士收涨4.08%。日经225指数涨3.26%，报66232.19点。

全球资产表现上，国际油价走高，WTI原油涨2.02%，布伦特原油涨2.01%。贵金属同步走强，COMEX黄金涨1.69%报4083.7美元/盎司，白银涨4.23%报59.065美元/盎司。

1. 证监会：持续加强市场基础制度建设，增强市场内在稳定性

7月20日下午至21日，证监会党委班子成员分别召开座谈会，就促进资本市场稳定健康发展听取各方面意见建议。会上，证监会负责同志表示，证监会将认真研究吸收各方面提出的意见建议，主动回应市场关切，统筹防风险、强监管、促高质量发展，持续加强市场基础制度建设，增强市场内在稳定性，完善投资者合法权益保护长效机制，更好推动资本市场长期平稳健康发展。

2. 三星电子扩大与英伟达NAND供应合作

三星电子正扩大与英伟达在NAND闪存领域的合作，在此前已开展DRAM、高带宽内存（HBM）及晶圆代工合作的基础上，进一步深化存储芯片供应关系。据报道，三星已开始量产第十代V-NAND（V10）并向英伟达供货，同时扩大第九代V-NAND（V9）产能，并推进第十一代500层级V-NAND（V11）开发。据悉，三星目前已具备月产超过10万片V-NAND的产能，其中约60%产能分配给V9产品。

3. 苹果将推出“升级”设备租赁计划以提振销量

苹果公司正准备推出“Apple Upgrade”租赁计划，该计划将支持大部分iPhone、Mac、iPad和Apple Watch型号。Apple Upgrade服务的运作模式类似订阅制，用户可以选择提前付清设备款项、提前升级至新机型，或者在租赁期结束时保留该设备。苹果计划将该计划作为一种比现有融资方案月供更低的方式进行宣传，并将停止现有iPhone付款计划的新用户注册，从而为Apple Upgrade计划让路。

4. 英伟达发布Vera Rubin平台进展：单位功耗Token吞吐提升10倍

英伟达7月21日宣布，面向“千兆级AI工厂”的Vera Rubin平台正在全球扩大部署，CoreWeave、谷歌云、微软Azure和甲骨文云等已开始采用Vera Rubin NVL72系统。英伟达称，CoreWeave测试显示，Vera Rubin NVL72相比Grace Blackwell NVL72，每兆瓦可实现10倍Token吞吐提升。该平台整合Vera CPU、Rubin GPU、NVLink 6、ConnectX-9 SuperNIC、BlueField-4 DPU及Spectrum-6交换系统，旨在提升AI训练和推理效率。

5. 长鑫科技：网上投资者放弃认购658.62万股

长鑫科技公告称，本次发行的网上、网下认购缴款工作已于2026年7月20日（T+2日）结束。网上投资者缴款认购3,844,517,273股，放弃认购6,586,227股；网下投资者缴款认购2,173,101,821股，放弃认购31,567股。联席主承销商包销股份6,617,794股，包销金额5731.01万元。超额配售选择权行使前，发行费用为2.81亿元。

6. 小米上调手机出货目标至1.1亿部，增幅约16%

小米已将2026年全年智能手机出货目标从约9000万部上调至1.1亿部，增幅约16%，上调的增量部分主要来自低端机型。一位接近小米的人士表示，此次上调出货目标是小米内部认为当前的存储行情有望迎来反转。受上游存储芯片的短期与成本持续上涨，小米在今年曾两次下调其出货目标。

7. 中际旭创：在港上市发行价最高不超1010港元/股

7月22日，中际旭创在港交所公告，在港上市拟发行5450万股H股（视乎超额配股权行使与否而定），发行价将不会高于每股1010港元。预计7月28日定价；7月30日开始在港交所交易。

8. 腾讯云：将大规模部署国产化算力和NPO（近封装光学）超级节点

腾讯云高管日前出席世界人工智能大会分论坛时表示，为了将推理成本降低到极致，公司会大规模部署国产化算力；公司预计2026年第4季度部署NPO（近封装光学）超级节点，并呼吁国内外统一NPO行业标准。

9. 深市回购增持热度持续走高，7月计划上限超116亿元

7月17日以来，深市63家公司披露增持回购相关公告。其中，披露新增增持回购计划29家次。拉长时间来看，7月以来，深市披露回购增持相关公告合计304家次，其中新增增持回购计划79家次，计划增持回购金额上限116.85亿元。

10. 台积电计划2027年起涨价最多10%

多位产业链人士对媒体透露，台积电计划从2027年起将芯片生产服务的价格上调至多10%，同时覆盖先进制程和成熟制程业务，以反映材料、制造设备以及新建芯片厂建设成本的上升。据悉，围绕着涨价的谈判始于今年6月，并于7月敲定，新定价方案将于2027年初生效。

11. 又有百亿私募出手，睿郡资产出资1亿元自购

7月21日，睿郡资产发布公告表示，公司计划在本月内使用自有资金1亿元申购公司旗下私募证券投资基金。同日，运舟资本也公告称，公司计划在近期使用自有资金1500万元申购公司旗下私募证券投资基金。据不完全统计，截至当日，7月以来已至少有14家私募发布自购公告，合计自购金额超6亿元。

12. Kimi负责人回应：SOTA模型应有自己的定价权

7月21日，月之暗面Kimi企业业务负责人黄震昕答复了市场关切。黄震昕明确表示：“开源模型、中国大模型不该被贴上低价标签，我们做出了SOTA级模型，也能匹配合理商业定价。”黄震昕透露，Kimi现阶段暂不提供私有化部署服务，商业模式对标海外成熟头部AI企业，核心发力打磨模型基础能力。另据报道，月之暗面将以投前500亿美元估值洽谈IPO前最后一轮融资，最快可能于6个月内登陆香港资本市场。 

13. 通用汽车二季度净收入480亿美元

7月21日，通用汽车公司于底特律发布2026年第二季度财报。数据显示，二季度通用汽车净收入达480亿美元，净利润达13亿美元，调整后息税前利润达39亿美元，调整后息税前利润率达8.2%，调整后汽车业务现金流为50亿美元。同时，通用汽车披露了2026年全年财务最新预期，调整后息税前利润从135亿美元至155亿美元区间上调至140亿美元至160亿美元区间，调整后汽车业务现金流从90亿美元至110亿美元区间上调至95亿美元至115亿美元区间。

1. 美国财长贝森特：下半年经济增长3%并非不合理

美国财长贝森特接受采访，就多项国内外议题发表声明。他强调美国经济基础非常强劲且核心价格稳定，认为实现3%的经济增长并非不合理。针对加拿大贸易，他称美国采取的是对等措施，以回应加拿大在乳制品、酒精和饮料方面存在的严重歧视性政策。此外，贝森特提及新冠疫情是对大国冲突下供应链的一次考验，并表示美国政府不需要再次停摆，希望在国会休假前通过《清晰法案》，目前认为在参议院已接近达成共识。

2. 中国人民银行新增支农支小再贷款额度1000亿元

近日中国人民银行新增支农支小再贷款额度1000亿元，引导和鼓励金融机构加大对广西、湖北、甘肃、浙江等受灾地区的经营主体特别是小微企业、个体工商户，以及农业、养殖企业和农户的信贷支持力度。下一步，中国人民银行将督促相关省（区、市）分行用好新增支农支小再贷款额度，指导金融机构积极对接受灾地区经营主体的融资需求，为支持防汛救灾及灾后重建营造良好的货币金融环境。

3. 2026年度育儿补贴已发放2516万人

国家卫生健康委：截至目前，2026年度育儿补贴已提交申请2751万条，已审核通过2713万条，已发放2516万人。近日，国家卫生健康委、财政部印发通知，将2022-2024年出生婴幼儿的首次育儿补贴申请截止时间延长至2026年12月31日。

1. 历史性突破，全球同步研发创新药在中国首报首发

从国家药监局获悉，一款在全球同步研发、同步申报的新靶点创新药在我国率先获批上市，实现全球多中心研发的原创靶点创新药，在中国首报首发的历史性突破。国家药监局最新批准“选择性食欲素2型受体激动剂”上市，这款新靶点、新机制的创新药，用于治疗16岁及以上青少年和成人的1型发作性睡病。

2. 北京：将布局建设Token工厂，力争下半年新增智能算力5万P

从北京市经信局获悉，下半年，北京市经信局将制定Token经济发展政策，围绕Token生产、分发和应用等关键环节，布局建设Token工厂、Token分发平台，推动在工业、教育、文旅等重点领域创新应用。进一步提升智能算力供给能力。打造“超级节点+行业节点”支撑体系，力争下半年新增智能算力5万P，年内算力总规模突破13万P。

3. IPv6最新发展方案公布

中央网络安全和信息化委员会印发《深化互联网协议第六版（IPv6）技术创新和融合应用实施方案（2026—2030年）》，到2027年，IPv6端到端贯通水平全面提升，技术创新和融合应用取得重要阶段性成果。IPv6活跃用户数达9亿，IPv6网络流量占比达38%。到2030年，IPv6与经济社会各行业各领域广泛深度融合，构建技术先进、开放创新、内生自驱、安全可靠的IPv6产业生态。

4. 工信部将召开10项固态锂电池行业标准讨论会

7月21日，从工信部锂电池及类似产品标准工作组获悉，根据相关文件要求，由中国电子技术标准化研究院归口管理并组织起草固体电解质系列行业标准，工信部锂电池及类似产品标准工作组秘书处已组织成立了标准项目组，并完成了项目组征求意见稿的编制。经研究，定于2026年7月27日—7月28日召开10项固态锂电池行业标准征求意见稿讨论会。

5. 水利部：到2035年基本形成完备的水利遥感卫星应用体系

水利部日前印发《水利遥感卫星应用发展总体方案（2026—2035年）》，将通过统筹推进水利遥感卫星资源、数据资源、业务应用、技术创新和技术标准四大体系建设，有效扩充卫星资源。到2030年，初步形成覆盖主要业务领域的水利遥感卫星应用体系；到2035年，基本形成完备的水利遥感卫星应用体系，亚米级分辨率影像覆盖能力大幅提升，进一步提高重大水利应急事件快速监测能力。

昨日，A股方面，沪指涨1.79%报3864.37点，深证成指涨4.81%，创业板指涨7.05%，北证50涨3.24%，科创50涨10.73%。半导体、存储芯片、CPO、贵金属、苹果概念等板块上涨，油气开采、医药商业、煤炭、银行、白酒、猪肉等板块下跌。

港股方面，恒生指数微跌0.04%，国企指数跌0.25%，恒生科技指数涨1.32%重回4800点。存储概念、半导体、光通信、PCB概念、黄金股、电力设备股等上涨，茶饮股、食品股、石油股、内银股、影视股、煤炭股等下跌。

主力动向，南下资金净买入港股71.67亿港元。其中：净买入华虹宏力22.51亿、中芯国际19.26亿、智谱11.41亿；净卖出腾讯10.25亿。

龙虎榜中，单日净买入额前三为华虹宏力、哈药股份、格科微，分别为2.79亿元、1.85亿元、1.73亿元。涉及机构专用席位的个股中，当日净买入额前三为光迅科技、格科微、长川科技，分别为6.77亿元、3.11亿元、2.54亿元。

两市融资余额：截至7月20日，上交所融资余额报13627.47亿元；深交所融资余额报13267.13亿元；两市合计26894.6亿元，较前一交易日减少596.85亿元。

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