【新质产研概览】（7月15日-7月16日）

• 长鑫科技今日开启科创板申购，拟募资295亿元扩产DRAM

• 国务院"十五五"碳达峰方案：风光总装机目标28亿千瓦以上

• 华为Atlas 950超节点真机将亮相WAIC，国产算力布局超节点方向

• 北美科技巨头2026年资本开支合计或超7000亿美元，AI基础设施投入维持高位

• OpenAI推出GPT-Live语音模型，Token效率大幅提升

AI与大模型

1. 华为Atlas 950真机将亮相WAIC

华为Atlas 950超节点真机即将在2026世界人工智能大会上首次亮相，单算力达300PFLOPS，可支撑万亿参数模型训练。昇腾384超节点已实现量产部署，国产算力厂商在超节点方向的布局持续推进。(来源：天风证券研报，7月15日)

锐评：超节点架构是国产算力发展的技术路径之一，华为在系统级设计方面进行了积极探索，为相关生态的完善提供了一定支撑。

2. OpenAI新旗舰模型Token效率大幅提升

OpenAI推出GPT-Live语音模型，支持同时聆听和说话，新旗舰模型Token效率大幅提升，性能不输其他对手。Anthropic 2026年6月ARR约690亿美元，OpenAI约420亿美元，两者毛利率已处60%左右。(来源：天风证券研报、国信证券研报，7月15日)

锐评：大模型厂商ARR增长较快、毛利率有所改善，反映出AI商业化进程正在推进，训练推理需求对算力基建的拉动作用仍值得后续关注。

3. 北美科技巨头Capex投入维持高位

微软2026年资本开支约1900亿美元，亚马逊约2000亿美元，谷歌1800-1900亿美元，Meta上调至1250-1450亿美元。Anthropic与OpenAI 2026年总算力支出超千亿美元，全年占用12GW算力，据研报预期年末或升至17GW。(来源：国信证券研报，7月15日)

锐评：北美主要云厂商资本开支规模较大，AI基础设施投入维持较高水平，相关产业链景气度值得持续观察。

芯片与半导体

4. 长鑫科技今日开启科创板IPO申购

长鑫科技7月16日正式启动科创板IPO申购，拟募资295亿元，投向DRAM存储器晶圆制造量产线升级、技术升级及前瞻技术研发。2025年下半年以来全球DRAM供不应求、价格上涨，是长鑫业绩增长主因之一。(来源：西部证券研报，7月15日)

锐评：长鑫科技上市是国产存储行业的重要事件之一，295亿元募资将用于DRAM产能与技术升级，有助于推动国产存储产业发展，后续实际进展仍需关注公司披露。

5. 苹果与博通达成超300亿美元芯片采购协议

苹果与博通达成超300亿美元芯片采购协议，加码美国半导体供应链布局。与此同时，Meta自研AI芯片将于9月投产，拟将算力翻倍至14吉瓦。(来源：天风证券研报，7月15日)

锐评：科技巨头自研芯片的趋势持续显现，苹果、Meta、谷歌、亚马逊等公司均有相关布局，这可能对现有芯片供应链格局产生一定影响。

新能源与电动车

6. 国务院"十五五"碳达峰方案：风光总装机目标28亿千瓦以上

国务院印发《"十五五"碳达峰行动方案》，提出到2030年风电和太阳能发电总装机容量达到28亿千瓦以上，非化石能源消费占比达25%。方案明确建设"三北"风光基地、海上风电基地，并首次给出光热发电累计装机1500万千瓦的量化目标。(来源：华创证券研报，7月15日)

锐评："十五五"新能源规划体现了从总量扩张向结构优化的转变，海上风电基地建设和光热发电装机目标的提出，反映出相关政策进一步细化。

7. 宁德时代入股世纪互联，布局数据中心能源方向

宁德时代非并表关联基金以约9.42亿美元收购世纪互联38.1%股份，成为单一最大股东。宁德时代在"风光储绿电直连-HVDC"相关能源解决方案方面进一步完善布局，数据中心场景是其关注的方向之一。(来源：华泰证券研报，7月16日)

锐评：此次入股是宁德时代在储能与数据中心能源管理领域的一次跨界尝试，后续实际协同效果仍有待观察。

互联网与云计算

8. 阿里云FY27Q1云增速预计达45%

浙商证券预计阿里云FY27Q1云收入增速达45%，AI需求推动阿里云业务重心从传统云向AI云倾斜。阿里云正向芯片、模型层和Agent入口延伸。(来源：浙商证券研报，7月15日)

锐评：随着AI需求增长，云厂商的业务重心有所调整，阿里云在芯片、模型层和Agent入口方面的布局可能带来一定业务增量，具体效果仍需后续数据验证。

硬件与消费电子

9. 华勤技术上半年营收930-950亿元，数据中心业务较快增长

华勤技术2026年上半年营收930-950亿元，同比增加10.8%-13.2%；归母净利润29-30.5亿元，同比增加53.5%-61.5%。2025年数据中心业务收入近翻倍增长，已构建AI、通用、存储服务器、交换机等全栈产品组合。(来源：中银证券研报，7月15日)

锐评：华勤技术数据中心业务保持较快增长，产品结构持续拓展，全球化布局也在推进中，具体经营表现以公司后续披露为准。

10. TCL电子56亿港元收购TCL空调业务

TCL电子以56.1亿港元收购TCL空调业务51%股权，交易完成后实现控股并纳入上市公司体系。TCL空调2025年销量超2200万台，营收约338亿港元，净利润超19亿港元。(来源：华泰证券研报，7月15日)

锐评：此次收购是TCL电子业务品类拓展的一步，能否带来协同效应还需结合后续经营情况观察。

11. 全球智能手机Q1出货量同比下滑5%

2026年Q1全球智能手机出货2.90亿台，同比下降4.99%，存储器价格上涨对终端需求形成一定抑制。国内手机销量同比有所增长，AI手机、AI PC等新品类受到关注。(来源：大同证券研报，7月15日)

锐评：全球手机市场出货量短期承压，与存储器价格上涨等因素有关；国内市场表现相对较好，AI手机、AI PC等新品类的后续市场反馈值得关注。

通信与5G

12. 国内首个NPO光互连标准落地

华为联合产业伙伴发起OPEN NPO项目，共建国内首个近封装光学(NPO)光互连MSA标准。AI算力建设带动光通信市场关注度提升，英伟达已投资Lumentum、Coherent、Marvell等光通信供应商。(来源：天风证券研报，7月15日)

锐评：NPO/CPO是光互连技术演进方向之一，国内首个NPO标准的推出是光通信领域自主标准建设的一次尝试，对产业链的具体影响仍待观察。

13. 通信行业2026年中期策略：AI算力方向受关注

长江证券指出，2026年通信投资主线与AI算力相关，光互联、液冷、国产算力、商业航天为四大关注方向。运营商Token相关业务模式仍处于探索阶段，物联网短期承压、端侧AI修复情况有待观察。(来源：长江证券研报，7月16日)

锐评：通信行业投资逻辑正随AI算力需求发生变化，光互联、液冷、国产算力、商业航天等方向受到关注，运营商的Token相关业务模式仍处于探索阶段。

数据来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

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