今天A股又玩起了跷跷板。沪指跌0.29%，深成指跌0.97%，创业板跌1.21%，科创50最惨，跌超4%。成交缩量1328亿至2.57万亿，3300只个股上涨，但跌停家数在增加，分化挺严重。港股那边倒是挺猛，恒生科技涨1.3%，恒指、国企涨超1%，刷新反弹新高。

大师兄（猴子）带飞医药。 昭衍新药业绩炸了，上半年净利润预增885%-1377%，原因是实验猴涨价，部分猴子快20万一只。市场直接给这概念起了个名字叫“猴模块”，生物科技ETF（159849）涨3.64%，医疗器械ETF（159898）涨2.97%。这逻辑跟光模块有点像，下游需求爆发，上游扩产慢，涨价就是利润。 二师兄（猪）也跟着沾光。 畜牧养殖ETF（516670）涨2.56%，猪价从6月底到现在涨了13.5%，

消费扛大旗。 重磅《扩大消费“十五五”规划》出台，目标2030年社零达到60万亿。食品饮料ETF（159843）涨3.90%，消费ETF（510150）涨3.33%。高盛说白酒最难的去库存阶段已经过去了，批发价企稳、渠道库存趋于健康，行业在极早期复苏阶段。

红利老登挺起了脊梁。医药消费推波助澜， 曾在2025年涨幅第一的红利质量ETF（159209）大涨3.00%，创历史最大单日涨幅；中证红利ETF（515080）涨1.47%，800现金流ETF（159119）涨1.73%。

科技继续扑街。 半导体设备ETF（561980）暴跌6.42%，消费电子ETF（159779）跌4.48%，科创创业50ETF（588300）跌3.43%，卫星ETF（159218）跌3.19%继续扑街。原因就一个：全球AI资金从高位硬件向低位应用切换，A股跟着高低切。华安证券说情绪释放基本到位，继续向下空间有限，科技主线没结束，等中报验证。

港股涨得不错。 中概互联ETF（513220）涨2.44%，港股通科技ETF（159125）涨2.25%。腾讯元宝和京东AI Agent打通，AI应用催化不断。

展望后市，广发证券说港股反弹来得快去得也快，上方套牢盘太多，还是谨慎为妙（相关ETF：港股科技50ETF159750、港股通科技ETF159125、中概互联ETF513220）。长江证券看好猪周期，说产能出清进入深水区，猪企现金流快扛不住了，行业有望迎来更长盈利周期（相关ETF：畜牧养殖ETF516670）。华安证券认为科技调整快到位了，情绪释放基本结束，继续向下空间有限，主线还是AI上中游算力硬件，电子中期机会不改，但短期通信性价比更高（相关ETF：半导体设备ETF561980、消费电子ETF159779、创业板人工智能ETF159243、云计算ETF159890）。别急着抄底，等市场企稳再。