今日锂电池板块冲高回落，储能电池ETF、电池ETF纷纷收绿跌0.9%，自5月高点以来累计回调超20%，背后与锂矿供过于求担忧、逆变器进口禁令传言等因素有关。而储能电池ETF广发获资金越跌越买，5月以来合计净流入2.93亿元。

首先是，供给端扩产预期集中落地。

国内的宁德时代枧下窝大型锂矿复产、江西云母提锂产能持续释放；海外澳洲MtHolland锂矿扩建、智利SQM盐湖锂扩产、津巴布韦非洲锂矿项目批量投产，全球锂资源供给端进入集中放量周期，机构一致预判2026下半年锂资源供给增速将阶段性超过储能+动力电池需求增速，紧平衡格局松动。

其次是价格端直观验证：碳酸锂开启5月后连续下跌。

SMM数据显示，电池级碳酸锂从5月高点20万元/吨一路下行，连续多日阴跌走出4连跌走势，6月末现货均价跌至15.17万元/吨。

叠加6月30日外媒报道，美国联邦通信委员会（FCC）正在起草针对外国新型逆变器的进口禁令，最快年内公布。

从市场交易偏好来看，5-7月A股主线牢牢锁定纯AI硬件（光模块、PCB、芯片、存储），成长赛道存量资金持续从储能、新能源流出，转向算力上游硬件；

锂电池板块缺少持续性新增场外资金入场，存量博弈下买盘乏力、卖盘放大，形成“股价下跌→负面预期强化→资金进一步赎回/卖出”的负反馈循环，放大回撤幅度。

碳酸锂价格确实在6月中旬以来出现回调，反映了市场对供需格局的担忧，但需求端依然强劲​：

根据ICC鑫椤资讯统计，2026年H1全球储能电池出货507.8GWh，同比增长97.5%。其中国内厂家储能电池出货490.8GWh，同比增长95.4%，海外厂家电池出货17GWh，同比增长188%。

综合来看，市场有观点指出，锂矿供给确实在快速扩张，但"供过于求"的担忧可能被市场过度放大。当前价格回调更多是阶段性供需再平衡​，而非长期供过于求格局的确立。同时碳酸锂价格从高位回落有利于下游电池企业降低成本。

此外，针对美国政府起草逆变器进口禁令的传闻，该政策仍处于草案磋商阶段，存在修改或搁置的可能性。

阳光电源于7月12日在投资者互动平台明确回复：‌储能订单充足，今年出货目标60GWh+‌；针对美国逆变器禁令传闻，该公司重申‌出口美国产品无远程通信/升级功能，符合美方标准，2026年政策落地概率极低，经营与订单正常。

目前A股有22只锂电池主题ETF产品，跟踪的电池指数主要有三只：国证新能源车电池指数、国证新能源电池指数、中证电池主题指数。

新能源车电池指数，主要聚焦在动力电池，重仓比亚迪等动力电池企业及华友钴业等上游锂钴龙头，走势受动力电池龙头及资源周期影响大。

新能源电池指数则主要聚焦在储能电池领域，储能电池的主要作用是将电能存储起来，在需要的时候释放。成份股除了覆盖宁德时代等综合电池龙头之外，还重仓了阳光电源等储能逆变器及温控企业，能够捕获储能细分行业的发展。

中证电池主题指数的覆盖范围是三者里面最广的，不仅包含了上述的动力电池和储能电池，还涵盖了消费电池。

具体来看，电池ETF广发跟踪新能电池指数，最新规模88.78亿元，是全市场锂电电池类ETF规模第一名。

电池ETF汇添富跟踪中证电池主题指数，规模56.62亿元，居全市场同类ETF第二名，管理费0.15%，托管费0.05%，居全市场最低档。

储能电池ETF易方达，跟踪新能电池指数，规模54.22亿元，位列全市场第三，也是规模最大的储能主题ETF。

东吴证券指出，锂电当前龙头估值27年10-15x，而27年需求预计27%+增长，叠加锂电2H旺季将临，当前是布局锂电板块良机。