概念掘金 | 大反攻!医药股全线爆发,新一轮医药牛市将至?

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暴力反弹

今日,反攻号角吹响!医药股迎来集体大爆发,医疗器械、创新药、医疗服务等概念齐刷刷走强。

截止发稿,大博医疗涨停,鱼跃医疗涨超7%,恒瑞医药、威高骨科涨超6%,健帆生物、联影医疗涨超5%,药明康德、药明生物、乐普医疗、迈瑞医疗等集体跟涨。


医疗板块再站上风口


医药股的逐步回暖,主要在于近日来不断的政策利好。

9月28日,央行设立设备更新改造专项再贷款,额度为2000亿元以上,支持领域为教育、卫生健康、文旅体育、实训基地、充电桩、城市地下综合管廊、新型基础设施、产业数字化转型、重点领域节能降碳改造升级、废旧家电回收处理体系等10个领域设备购置与更新改造。

另外,9月27日,国家组织骨科脊柱类耗材集中带量采购开标并公布拟中选结果,本次集采平均降价84%,按约定采购量计算,预计每年可节约费用260亿元。市场普遍认为好于预期,并认为多数医疗器械公司集采风险基本出清。

国家卫生健康委也发布通知,拟使用财政贴息贷款更新改造医疗设备,并拟于近期发布配套政策,进一步明确使用财政贴息贷款更新改造医疗设备在医院端落地实施的政策。据国家卫生健康委最新消息称,“十四五”期间,国家将支持各地建设120个左右省级区域医疗中心,推动优质医疗资源向群众身边延伸,尽可能减少异地就医。今年年底前将基本完成省级区域医疗中心的规划布局,启动相关项目建设。

回顾来看,此前的9月7日,国常会决定对部分领域设备更新改造贷款阶段性财政贴息和加大社会服务业信贷支持。对高校、职业院校和实训基地、医院、地下综合管廊、新型基础设施、产业数字化转型和中小微企业、个体工商户等设备购置和更新改造新增贷款,实施阶段性鼓励政策,中央财政贴息2.5个百分点,期限2年。

……

对此,开源证券认为,国家及各地财政再次给予医疗新基建充分的资金支持,体现了政府对医疗资源更新升级的重视,满足了各级符合区域卫生规划要求的医院及医疗卫生机构购置医疗设备的需求,补足了医疗体系持续发展的动力,引入财政贴息贷款支持医院的医疗设备更新改造,将成为医疗新基建进一步推进的重要一环。


新一轮医药牛市将至?


回顾来看,在疫情冲击和多方面政策的影响下,今年Q2整体医药板块及多个子版块增速较低,医药板块Q2营收同比增速仅1.72%,仿制药、生物制品、医疗服务、医疗器械、医药流通等多个领域营收同比增速均跑输2022Q1与2021Q2水平。

此前,民生证券就表示医药多板块触底时刻已经到来,未来恢复性增长可期。当下药品集采已经到后周期,器械耗材集采也已过中段,创新引导将逐步体现,很多创新公司商业化产品开始放量,从今年Q2情况看,创新药和CXO板块增速仍然十分靓丽,因此该行看好创新板块底部崛起,拉动整个医药板块长周期上升。

而对于骨科脊柱国采靴子的落地,中泰证券最新研报表示,结果是超出市场预期的,整体来看在人口老龄化浪潮带动需求持续提升之下,国产企业有望持续受益市场集中度提升以及进口替代,建议关注产品线丰富、综合竞争力持续提升的国产龙头企业威高骨科、三友医疗、大博医疗、凯利泰等。

展望后市,德邦证券表示,复盘医药生物板块15年行情,医药板块多次在估值底部和情绪冰点,迎来新一轮医药牛市。复盘近十五年医药板块行情走势,板块多次走出分化行情,在2018/2012/2015/2019年四次触底后,医药板块都在政策或大环境的边际改善下,迎来了底部反转与后续的显著强势期。当前环境下,医药已经处于低估值、低配置状态,政策端不断释放积极信号,疫情防控也得到显著进展,当前医药有望迎来新一轮强势期。

兴业证券也表示,当前医药板块仍处于政策底、估值底、持仓底。随着9月渐入尾声,医药板块逐渐进入三季报业绩期,根据初步分析医药板块三季度业绩仍延续相对稳定较快增长,部分细分领域源于Q2 有疫情影响,Q3 呈现环比改善状态。考虑到前期板块调整导致当前的低估值,且后续将逐渐进行估值切换,医药板块性价比将进一步突出。


部分概念股一览:

大博医疗:骨科植入类国内龙头,产品包括骨科创伤类植入耗材、脊柱类植入耗材及神经外科类植入耗材,其中创伤类植入耗材的市场份额排名第四;17年医疗器械收入5.94亿,占比100%。

威高骨科:公司的主营业务为骨科医疗器械的研发、生产和销售,主要产品包括骨科植入医疗器械以及骨科手术器械。在骨科植入医疗器械领域,公司是国内产品种类齐全、规模领先、具有市场竞争力的企业之一。公司是国内首批进入高端植入骨科医疗器械领域的厂商之一。

恒瑞医药:恒瑞医药是国内知名的抗肿瘤药、手术用药的研究和生产基地之一。产品涵盖了抗肿瘤药、手术麻醉类用药、造影剂、特殊输液、心血管药等众多领域,已形成比较完善的产品布局。2020年恒瑞医药抗肿瘤产品营收达152.68亿元,占总营收的55.3%。公司在自身免疫疾病、疼痛管理、心血管疾病、代谢性疾病、感染疾病、呼吸疾病、血液疾病、神经系统疾病等领域也进行了广泛布局,具备较强的研发能力。

药明康德:国内医药外包行业龙头,是国内最早开始从事医药研发生产外包的CRO和CMO一体化公司,高层管理团队共拥有超过200项的已授权和申请中的专利成果;其主营业务为小分子化学药的发现、研发及生产的全方位、一体化平台服务,以全产业链平台的形式面向全球制药企业提供各类新药的研发、生产及配套服务;公司还在境外提供医疗器械检测及境外精准医疗研发生产服务。

鱼跃医疗:国内医疗器械龙头,在制氧机、血压计、手术器械、雾化器、听诊器、轮椅、针灸针等多个产品市场占有率第一;18年5月,5.37亿收购中优医药38.37%的股份(合计持股100%),标的主要从事医用清洁消毒、工业清洗消毒及个人护理类产品。

相关股票

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