6月汽车交付量出炉!车企销量向好,股价却出现回调,后续怎么看?

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小鹏夺冠,哪吒第二

新一月的汽车交付量数据又出炉了。在汽车消费补贴政策叠加疫情缓解的背景下,车企6月的销量表现亮眼。

在截至目前的公开数据中,小鹏汽车分别以15295台和68983台位居6月份交付量和上半年交付量之首。“新秀”零跑汽车6月及上半年的同比增速都领跑,其中,6月同比增超185%,而此前已连续14个月同比增长超200%。

具体来看,小鹏汽车独自领头,交付量比第二名多了3000台左右。6月总交付15295台,同比增长133%。其中,小鹏P7交付8045台,小鹏P5交付5598台,小鹏G3系列交付1652台。第二季度小鹏汽车累计交付34422台,连续四个季度夺得造车新势力交付冠军。今年1-6月小鹏汽车累计交付68,983台,拿下新势力半年度销冠,该数字也是去年同期累计交付量的2.2倍。

哪吒汽车6月份交付量超过理想和蔚来,为13157台,同比增长156%,1-6月份累计交付量63131台,同比增长199%。

理想汽车6月交付13024辆理想ONE,同比增长68.9%。第二季度累计交付28687辆理想One,同比增63.2%。自理想One上市以来,累计交付量已达184491辆。

蔚来汽车6月交付新车12,961台,同比增长60.3%,创月度交付量新高。2022年第二季度,蔚来交付新车25,059台,同比增长14.4%,连续9个季度同比正增长。2022年1-6月,蔚来交付新车50,827台,同比增长21.1%。蔚来车辆累计已交付217,897台。

零跑汽车6月交付11259台,月度交付量创历史新高。上半年累计交付量同比增长超265%。

此外,吉利旗下极氪汽车6月共计交付极氪001车型4302台,与上月交付量4330台基本持平。自上市以来,极氪累计交付超2.5万台。


销量向好,行业压力仍较大?


今年4月因上海疫情导致汽车产业链部分企业的生产受到影响,车企当月销量数据不是很好。5月疫情缓解,相关公司也相继复工复产。新能源车5月的销量就出现了回暖的迹象。

6月以来,国家及地方政府陆续出台了包括财政补贴、减征购置税、放宽汽车限购等系列促进汽车消费的相关政策,汽车销量也在向好发展,因而车企6月的交付数据均超过万台。

虽然销量已经回暖,但是汽车行业的未来却并不是那么地明朗。乘联会崔东树今日发文指出,1-5月汽车行业利润总体表现不强,收入降9%,成本降8%,利润总体同比下降38%。其中5月的收入降10%,成本降9%,利润总体同比下降48%.利润率5.5%,相对整个工业企业利润5.5%,基本持平,汽车行业压力较大。结合前几年的利润率下行趋势看,汽车行业利润下滑幅度明显改善,市场压力急剧增大。

不过,崔东树也认为,促进利润明显改善主要是豪华车的生产恢复,前期的芯片损失导致豪华车的生产低迷,影响了巨大的利润增速。未来的的豪华车恢复增长,汽车行业利润仍会改善。


未来怎么看?


过去一个多月,随着市场对汽车行业的预期好转,板块也走出了行情,不过近几日板块指数在触及高点后,有所回落。

展望未来,安信证券预计今年新能源乘用车有望达到603万台,同比增长84%。整车方面可以重点关注比亚迪、长城汽车、广汽集团。

安信证券认为,随着汽车销量的复苏,汽车零部件板块有望在Q3迎来盈利拐点,可以重点关注空气悬架、电机电控、汽车轻量化、座舱等四个细分赛道。

值得注意的是,今年下半年,行业多个(潜在)爆款车型有望陆续发布或正式上市,如小鹏G9、蔚来ET5、长安SL03、哪吒S、腾势D9、问界M7等,爆款车型的上市有望给产业链的优质公司带来新的机遇。

申万宏源研报指出,车市复苏与否实则与经济增长强相关,随着经济回暖,汽车即将迎来一轮行业大级别的复苏周期。而在这轮复苏周期中,拥有“油车、新能源双生强周期”、“多品牌、跨地域运营能力”、“智能化质变”等卖点的公司,将会成为市场新的焦点。

整车方面,推荐长安汽车、吉利汽车、 比亚迪、长城汽车,建议关注蔚来、小鹏等头部自主品牌。汽车零部件方面,复苏周期下整体看好规模效应带来的盈利弹性受益公司。行业整体产能扩张与下游整车消费出现一定错配,扩建形成固定资产拉低产能利用率,企业盈利能力受到压制。

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