牛四哥复盘 | 市场直奔前高!机构还有多少加仓空间?

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市场根本不缺流动性!

大家好,我是牛四哥,可以叫我牛哥,或四哥!大家有什么不懂的,可以直接留言或私信和我互动,欢迎欢迎。

今天和大家聊聊市场,机构持仓变化、锂矿。


01

市场


市场再次大超预期,强得恍若牛市。这几天牛哥都在关注3262点位是否会有效跌破,结果昨天尾盘跳水不破,今早冲高回落亦是点到为止。从近期市场行情走势来看,无论前几个交易日的冲高回落,还是昨天指数的中阴线调整,明显给人的感觉,就是觉得很可能要调整。但是,市场不仅没有调整,还硬是上演上周五券商带队反包阳线的戏码。

从2863行情以来,每有小级别回踩的幅度均不超100点,而每一个反弹几乎压制回调,走的是强势局。


(同花顺;上证指数走势)


按照当下市场行情的演变,指数还是按照牛哥周一复盘时候说到的:多头资金目前还是积极维护这一轮上涨的果实,通过车光风新能源题材先锋继续高举高打,直接带领板块,最后带动指数稳在3356之上。关键点在于明天市场能否强力站稳3356之上,开启多方掌控的盘面。

明天的看点在哪?首先,高位投机票的持续性。然后,车光风新能源题材大型票能否稳住。最后才看各类题材能否良性轮动。

高位投机票一般是各主流题材的核心,短线的高位票决定题材的高度,大型票决定题材能走多远。在中通客车老大哥被放出去来之前,市场的高度在于集泰股份和浙江世宝,主要看谁能走出来,是否能扛住引领市场开启新周期情绪。这里谨记,高位人气票只适合观赏,切莫随便参与!另外,大票题材此时不能拉,明天只要稳住,再配合调整充分的权重再次触碰3356问题不大。

依旧那句话,当下这个位置不看空,也不绝对看多,顺着市场走,但你说要往新能源新开仓位,这个点位看着实不合适。

当下盘面,大家都知道核心在汽车产业链,什么教育、元宇宙,还有医药看着涨那两天很猛,但次日就没有持续性。只有汽车产业链,从整车炒到配件,配件再炒到上游,上游炒完又是到中游。但是汽车产业链有点热过头了,实在不适合再开新仓。当下市场又再现去年9月各类锂电池细分材料的炒作玩法,现在整车细分领域又出现各种专业名词,比如热管理、轻量化、水冷板等等,又来每天一科普...


02

机构持仓变化


稍微一下跌就有承接资金,只能说明场外踏空的资金虎视眈眈,市场一点不缺流动性。弱势反弹的特点是,大家都想再涨一点到前期密集成交区再卖,但大盘就硬是到不了,而一旦有人抢跑,就转头向下了。而像现在强势反弹下,资金在逢高减仓后,都想等回调加仓,但大盘只在盘中完成回调,其实也是想补仓的资金太多了。

来看看海通给的一些数据:4月底以来机构仓位如何变化?

1、公募仓位近期微降,但变化幅度并不大。该机构选取股市大跌大涨的交易日,通过观察偏股型基金净值的变化来推算仓位,测算出公募仓位在3月中开始抬升,到了6月10日开始下降。过去3年公募仓位总体变化不大,股票型基金的仓位基本在88%左右徘徊。

2、私募仓位4月底开始抬升,最近略降。私募排排网数据显示,股票私募仓位4月底时64.4%,5月中旬开始明显上升,截至6月10日股票私募仓位指数为70.43%,较前周小幅下降0.56%。

3、外资6月至今明显流入。今年3月陆股通北上资金大幅净流出450亿后,4月起北上资金转为流入流出紧平衡,进入6月,北上资金大幅流入,尽管前两天流出160亿,但今天再此流回120亿,整个6月净流入531亿。

4、保险资金仓位4月降至18年底水平。保险仓位数据最新只更新到4月,4月险资中股票和基金仓位占比约为11.9%,为15年6月后第二低,18年12月最低点为11.7%。

可以看到,公募仓位变化幅度最小,主要的增量还是来自私募、保险以及波动比较大的北向资金。截至6月10号,目前市场整体私募仓位70.43%,较4月底时的64.4%,有明显回升,不过相较去年11月的多头私募仓位84.79%,仍有比较大加仓空间。可以看到,即使后面有大波动,幅度也不会太大,因为等着想加仓的资金,还有很多。


03

锂矿


锂矿价格还是不停涨,涨不停。pilbara第六次5000吨5.5%锂精矿拍卖完成,在按比例调整锂含量和运费后,按SC6.0CIF中国价格计算,报价约为7017美元/吨。

本次锂精矿预计7月底发货。公司预计在2022年7月第二周举行下一次拍卖。

去年第一次竞拍价,回顾此前几次拍卖,成交价格分别为1250美元/吨、2240美元/吨、2350美元/吨、5650美元/吨、5955美元/吨,现在第6次报7017美元/吨。

看市场供需现状的话,目前锂矿价格维持高位震荡问题不大。今天锂精矿第六次价格出来,也再一次验证了至少到10月,碳酸锂价格能在高位维持,有这个价格做支撑和下游新能源车需求,锂矿企业的业绩还可以再高看一会。这里还是看锂矿环节,主要盯着中矿资源、天齐锂业,业绩弹性更大,资金参与度更高。不过,周五天齐在港股定价,可以关注定价高低对板块的情绪影响。

前面说过,快步入7月初,可以多看中报业绩线。新能源车这边,产业链最上游的锂矿业绩持续超预期,肯定是首要关注的板块,但中游锂电池和一些定价权稍弱的分支,尤其中游化工类标的,对上游没有议价权,对下游没有定价权。至于下游整车阶段,牛哥前面说过几个新车周期强、销量弹性大的公司,都还在兑现阶段。另外,环节归环节,对于华为、比亚迪汽车产业链相关的标的,可以做加分项关注。


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