美国劳工部周五公布的数据显示，5月CPI同比增长8.6%，环比增长1%，在4月增速略有回落后竟然刷新3月所创的四十年来最高增速，令全球震惊。

这表明市场之前预期的美国通胀见顶期望全盘覆灭，对美国经济衰退的担忧重新燃起。周五，美股资本市场上演“股债”双杀。道指跌2.73%或880点，报31392.79点；纳指跌3.52%，标普500指数跌2.91%。本周，道指跌4.58%，标普500指数跌5.05%，纳指跌5.6%，三大股指均创今年1月21日当周以来逾4个月最大周跌幅。

美国国债方面，2年期美债收益率暴涨26个基点至3.07%，为2009年以来最大涨幅。10年期美债收益率一个月来首次升破3.10%，2-10Y收益率曲线逼近倒挂，这是一个衰退信号。5年期国债收益率上升19个基点至3.25%，刷新2008年新高。30年期国债收益率上升3个基点，至3.19%。

拜登紧急发声

对此，美国总统拜登发表最新声明表示：“（CPI）报告强调了为什么我将对抗通胀作为经济的首要任务。虽然看到关键的“核心”通胀放缓是件好事，但它并没有像我们必须看到的那样迅速和迅速地下降。5 月普京的提价令世界各地受到重创：加油站的高油价、能源和食品价格占每月涨价的一半左右。”

拜登指出油价上涨是通货膨胀的主要贡献项，而乌克兰的战争是造成通货膨胀的主要原因。美国明年有望实现创纪录的石油产量，美国政府正在与该行业合作以加快产量。

同时拜登还将矛头指向石油生产商不提高产量。他周五在洛杉矶说，埃克森美孚今年的收入可能“比上帝还多”。“你为什么不告诉他们埃克森美孚今年的利润是多少？埃克森美孚今年赚的钱比上帝还多，”

由于原油价格飙升，埃克森美孚今年营收双增，今年一季度营收达到了877亿美元，同比增长52.7%，利润54.8亿美元，同比增长103%。据悉，埃克森美孚预计将在 2022 年产生约 410 亿美元的净收入，高于去年的 230 亿美元。

事实上，早在今年4月，石油生产商就面临众矢之的。美国国会众议院能源与商务委员会主席Frank Pallone等民主党成员严厉谴责埃克森美孚、英国石油美国分公司、雪佛龙、荷兰皇家壳牌美国分公司等六家石油巨头在乌克兰危机和油价飙涨的当下攫取暴利，却枉顾美国汽车消费者的利益。 

对此，石油行业高管们声称，他们在降低消费端汽油成本方面需要拜登政府提供帮助，比如签发更多针对联邦土地的石油天然气（油田/气田开采租赁）许可。高管们强调称，控制汽油价格完全不是行业所能决定的，毕竟（加油站等）零售端归单独的公司所有和经营，它们是自主定价。

但埃克森美孚已经在尽量提高资本支出了，其计划今年在资本支出上花费 210 亿至 240 亿美元，这是全球能源行业最高的支出之一，第一季度已经缴纳 28 亿美元的税款，到 2022 年可能会缴纳 120 亿美元甚至更多。

但居高不下的原油价格正在加剧美国汽油价格的高企。周六，美国汽车协会将一加仑汽油的平均价格定为 5.00 美元。AAA 的数据显示，比一年前的平均价格 3.07 美元高出约 2 美元。

根据 GasBuddy 的数据，截至周六，加利福尼亚州的汽油价格甚至高达6.42 美元/加仑。美国其他地区此后也可能会达到这个价格，据摩根大通分析师预计到8月底，美国汽油的均价将达到6 美元。

对于控制通胀的措施，拜登在声明中呼吁国会通过削减运输成本、能源账单和处方药、税收改革等法案来降低通胀。

招商宏观最新分析指出，美国Q3-4的核心CPI环比虽不弱、亦缺乏明显上行空间。但是，如果Q3-4的布伦特原油价格在此基础上持续抬升至140美元/桶以上，则美国CPI同比会维持在8.6%的水平不再回落。如果高油价与全球粮食价格冲击相叠加，美国CPI甚至有新高风险。

全市场关注鲍威尔下周讲话

此外，早在5月31日，拜登就有将通货膨胀的主要责任归咎于美联储的嫌疑，他表示美联储将使用其政策工具应对物价高涨问题，会尊重美联储，不会干预他们的工作。

美国国家经济委员会主任布莱恩·迪斯周五在就5月CPI数据在媒体上表示，“美联储拥有它需要的工具，我们正在给它所需的空间。”

毋庸置疑，美联储的6月利率决议会议将是未来一周的重头戏，市场将重点关注这场会议为未来加息提供了什么线索，以及美联储主席杰罗姆鲍威尔在美国东部时间周三下午 2:30 所说的话。

富国银行宏观策略主管迈克尔舒马赫说：“关键是鲍威尔在会议上谈到的内容，以及他是否给出了任何听起来像是对 9 月份的坚定指引的东西。”

RBC Capital Markets 美国股票策略主管 Lori Calvasina 表示：“市场需要一些明确和令人信服的证据，证明美联储可以在不引发衰退的情况下实现这一目标。”

目前市场普遍预计美联储将把联邦基金目标利率区间上调0.5个百分点，但关于美联储是否会考虑加息75个基点的辩论正在升温。巴克莱和杰富瑞周五都改变了他们的预测，包括周三加息 75 个基点。

高盛经济学家预测美联储在下周三和 7 月加息50个基点的基础上，继续在9月加息50个基点。

摩根大通经济学家预计美联储官员将提供新的利率预测，以反映政策收紧步伐加快，但他们仍预计下周三将利率上调50个基点，并提高美联储的利率预测中值为 2.625%，远高于 3 月份预测的 1.875%。

摩根大通经济学家指出，“鲍威尔主席表示希望引导预期，而不是出人意料的预期。由于对上行意外的兴趣不大，下周似乎将加息 50 个基点。”