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老记市场脉动*逻辑篇（022/N162）（2026-06-24）

今天是史诗级变盘月第24天。

写在前面：不是"又来了"，是"更极端了"

6月24日的市场，很多人在说"科技又回来了"。

但用龙头四驱跑一遍会发现：这次不是简单的"科技涨、传统跌"的重复——而是结构在升级、极端在加剧、外围在共振。

几个关键数据：

兆易创新399亿成交，历史天量，等于13个工商银行、31个中石油

成交前20中，仅东方财富1只传统蓝筹

中证全指+0.74%，但1434涨 vs 4034跌——指数在涨，多数人在亏

这不是"科技行情"，这是资金在科技内部也在"二次筛选"。

一、与上次的核心差异——三个"升级"

差异一：从"板块轮动"升级为"板块内部分化"

差异二：从"国内逻辑"升级为"全球共振"

6月18日：陆家嘴论坛国内政策驱动（科创板扩围至AI）

6月24日：国内政策+韩国熔断+美光财报窗口+日韩台波动——外围变量在叠加

韩国熔断对A股的影响，一个值得关注的视角是：全球AI硬件链条出现松动迹象，部分资金从韩股/日股中调整，可能在一定程度上加速了资金向A股科技方向的集中。这一传导路径需要更多数据验证，但方向值得留意。

差异三：从"结构性分化"升级为"极致虹吸"

二：当前并非入场舒适区

当前信号灯🔴红灯（沸点区域），意味着市场情绪已进入历史极值区间。在这个位置，需要关注的是节奏，而非方向。

持仓结构观察：当前科技内部正在发生分化——封测/存储/设备的资金关注度在上升，而部分光模块/算力方向的涨幅相对较小。这种分化是否延续，是接下来观察的重点。

未持有科技的观察角度：当前不是入场舒适区，观察为主。

外围变量跟踪：美光财报（6月25日）是下一个时间锚——其结果可能对科技情绪产生短期影响，是观察窗口而非操作依据。

三、市场进入极值区域

今天和6月18日最大的区别是：情绪从"黄灯偏暖"进入"红灯沸点区域"，结构从"科技领涨"升级为"科技内部二次分化"，驱动从"国内政策"叠加了"外围共振"。

这一次是"钱在用脚投票，且越投越集中"。

这种极值区域，需要的是重新审视节奏，而不是跟风入场。

老记只做定量分析，选择权交还给你。

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