一. 光纤概览

1.1 光纤预制棒（光棒）

预制棒是拉制光纤的母棒，为大尺寸高纯石英玻璃棒，主流直径80–210mm、长度1-3m，内部提前复刻光纤的芯层+包层结构；

经高温熔融拉丝后，单根预制棒可拉制数千公里光纤，为光纤光缆产业核心环节，产业70%利润集中于此。

其技术壁垒高，供应高度集中，扩产周期长达18-24个月，是全球光纤需求增长的核心供给瓶颈。

1.2 光纤

光纤是一种利用光的全反射原理传输光信号的柔性介质，其由预制棒高温拉丝制成，再涂覆保护层：

（1）纤芯：石英玻璃掺杂GeO₂，折射率更高，负责传输光信号。

（2）包层：石英玻璃，利用折射率差把光锁在纤芯内传播。

（3）涂覆层：紫外固化有机树脂，提供机械保护、提升弯曲韧性。

二. 四氯化硅解析

四氯化硅（SiCl₄）是制造高纯石英、光纤预制棒、半导体薄膜的核心硅源；工业主流来自多晶硅改良西门子法副产，再经多级精馏提纯得到。

按纯度分类：工业级（3–5N）、光纤级（6–9N）、电子级（10N+）。

2.1 在预制棒制备中的作用

光纤预制棒制备分为VAD、OVD、PCVD三大沉积工艺，高纯四氯化硅是气相沉积工序中的硅源。

原理：高温下四氯化硅水解反应生成高纯二氧化硅玻璃微粒，逐层沉积形成芯层、包层玻璃。

（1）OVD/VAD工艺：可用6N级四氯化硅。

（2）PCVD工艺（超低损耗光纤）：使用9N级四氯化硅，否则杂质会提升光纤衰减，无法满足高速光互联需求。

2.2 9N级四氯化硅供需格局

（1）需求端

27年全球光纤产能预计达8-9亿芯公里，对应光棒需求2.7-3万吨，对应高纯四氯化硅总需求20万吨，其中9N级占比40%。

（2）供给端

海外仅德国瓦克、日本信越、日本住友等少数厂商具备稳定量产能力，但基本自用配套；

国内仅少数厂商量产9N级：唐山三孚3万吨、湖北新硅3万吨、中硅高科1万吨、长飞自备1万吨、中天自备1.5万吨。

高纯四氯化硅扩产周期2–3年、客户认证12–18个月，供给弹性极低；且9N级技术壁垒较高，供需紧张下，现货价格已持续上行。

2.3 国内供应商

三孚股份：主营三氯氢硅、四氯化硅、硫酸钾等化工品，高纯四氯化硅（6N-9N）年产能3万吨，国内唯一规模外销9N级。

宏柏新材：主营硅烷偶联剂、气相白炭黑，规划2万吨/年9N级四氯化硅产线，预计2027年年中投产。

新安股份：有机硅单体、草甘膦国内头部厂商，参股公司亚格新安（持股 39%）投建4万吨/年高纯四氯化硅产线（26年6月已完工）。

江瀚新材：硅烷偶联剂国内头部厂商，投建1万吨/年6N级四氯化硅产线（26年1月开工，预计27年10月试产）。