国金宏观:物流持续改善,复工复产提速

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公路物流持续恢复、长三角船舶活动改善
本文来自格隆汇专栏:赵伟宏观探索,作者:赵伟团队

报告要点

国金宏观联合数字未来Lab,疫后复工跟踪系列报告第3期:疫情稳中向好,复工复产加速推进、物流持续改善,城市出行修复、餐饮消费分化。

疫情稳中向好、多数地区新增感染人数回落,保通保畅、复工复产加速推进

全国疫情稳中向好,多数地区新增感染人数回落。本周(4月24日至30日),全国本土新增新冠肺炎感染人数达9.8万人、较上周下降34.2%;当日本土新增感染人数不断下降,疫情稳中向好。相较上一周,江西、辽宁、北京等10省市本周新增感染者人数增多,其余省市本周新增感染人数均有不同程度的回落。

坚持“动态清零”总方针下,国务院联防联控机制要求加强医疗机构精准防控,中央政治局会议强调高效统筹疫情防控和经济社会发展。4月28日,国务院联防联控机制新闻发布会指出,要全力满足人民群众的正常医疗服务需求、加强对医疗机构的精准防控;4月29日,中央政治局会议明确疫情要防住、经济要稳住、发展要安全三大要求,强调要最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。

保通保畅、复工复产加速推进。本周,国务院召开重点区域专题调度会议,强调保障长三角、京津冀等重点区域物流稳定通畅。截至4月29日,全国各省市高速公路共关闭收费站仅剩7个、较4月10日减少671个,关停收费站集中于疫情蔓延的江苏、云南。保通保畅的同时,复工复产工作也加速推进,截至4月30日,上海市首批白名单企业复工率达80%,第二批复工复产白名单也已发布。

公路物流持续改善、长三角船舶活动恢复,城市出行修复、餐饮消费分化

货运和卡车物流情况持续改善。本周(4月24日至30日),全国货运流量指数达91,较上周回升3%;除内蒙古、云南、江西等5省货运指数下降外,其余省市货运流量指数均有回升。国金数字未来Lab数据显示,全国卡车物流强度本周值为14.08、明显高于上周的13.2,其中东北、华北卡车物流恢复尤为明显。

长三角海域船舶航行活动明显恢复,可能指向疫情对外贸活动干扰减弱。国金数字未来Lab数据显示,本周(4月24日至4月30日),长三角海域船舶平均速度5.8节、较上周提升46.3%。主要船舶类型中,散装船和集装箱船本周平均速度达6节和8.7节、高于上周的3.9节和4.1节,分别较上周上涨54%和115%。

城市出行活动持续修复、商圈客流量多数增长,餐饮消费分化、二线城市加速恢复。国金数字未来Lab数据显示,本周(4月24日至4月30日),城市出行恢复强度继续回升,一线城市出行恢复相对明显;除二线城市持平外,其余城市商圈客流量均有所增长;不同城市餐饮消费分化,二线城市餐饮恢复强度有所回升、其余城市多数回落;外卖恢复相对较好,不同城市外卖恢复强度均有回升。

风险提示:疫情持续时间超预期,数据统计存在误差或遗漏。

报告正文


一、疫情追踪:全国疫情稳中向好,复工复产加速推进


全国疫情稳中向好,多数地区新增感染人数回落。本周(4月24日至30日),全国本土新增新冠肺炎感染人数达9.8万、较上周下降34.2%;全国当日本土新增感染人数不断下降,疫情稳中向好。相较上周,江西、辽宁、北京等10省市本周新增感染者人数增多,其余省市本周新增感染人数均不同程度下降。

上海新增感染人数持续下降,社会面疫情风险逐步降低。本周(4月24日至30日),上海新增感染人数达9.4万、较上周的14.2万下降33.8%;上海疫情整体呈下降趋势。与此同时,上海社会面疫情风险也逐步降低;4月29日和30日,上海风险人群排查中无新增感染者,初步实现社会面清零目标。

坚持“动态清零”总方针下,国务院联防联控机制要求加强医疗机构精准防控,中央政治局会议强调高效统筹疫情防控和经济社会发展。4月28日,国务院联防联控机制新闻发布会指出,要全力满足人民群众的正常医疗服务需求、加强对医疗机构的精准防控;4月29日,中央政治局会议明确疫情要防住、经济要稳住、发展要安全三大要求,强调要最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。此外,上海表示要因时施策加强防控工作,不断巩固扩大疫情防控成果的同时,加快打通复工复产堵点等,为有序推进复工复产创造良好条件。

采取各类封控措施及全员核酸检测的地区有所增加。本周(4月24日至30日),全国有45个的区域、涉及16省市及3.3亿常住人口,实施各类管控措施;所涉地区GDP占比总计达29%、较上周提升5.5%。据不完全统计,本周,全国45个城市平均已开展2次以上全员核酸检测;其中,疫情较为严重的东北地区和长三角地区开展全员核酸检测的次数相对较多。

保通保畅持续推进,复工复产提速。本周,国务院召开重点区域专题调度会议,强调保障长三角、京津冀等重点区域物流稳定通畅。截至4月29日,全国各省市高速公路共关闭收费站仅剩7个、较4月10日减少671个,关停收费站主要集中于疫情蔓延的江苏、云南。保通保畅的同时,复工复产工作也加速推进,上海、昆山均已发布复工复产“白名单”。截至4月30日,上海市首批 “白名单”企业复工率达80%,第二批复工复产“白名单”也已发布。


二、疫后复工:公路物流持续恢复、长三角船舶活动改善


货运和卡车物流情况持续恢复。本周(4月24日至30日),全国整车货运流量指数达91,较上周回升3%;除内蒙古、云南、江西等5省货运流量指数较上周下降外,其余省市整车货运流量指数均有不同程度回升。国金数字未来Lab数据显示,主要反映建材运输活动的全国卡车物流强度本周值为14.1、明显高于上周的13.2,其中东北、华北地区卡车物流强度恢复尤为明显。

部分生产活动边际改善、总体工业产需尚待修复。本周(4月24日至4月30日),石油沥青开工率较上周回落3.5个百分点至21.6%;唐山高炉开工率较上周回升0.8个百分点至52.4%;国内独立焦化厂(100家)焦炉生产率回升1.9个百分点至79%;全国水泥价格指数收于168.1,较上周下降1.6%,但东北地区水泥价格指数回升、较上周上涨1.3%。

长三角海域船舶航行活动明显恢复,可能指向疫情对外贸活动干扰减弱。国金数字未来Lab数据显示,本周(4月24日至4月30日),长三角海域船舶平均速度5.8节、较上周提升46.3%。主要船舶类型中,散装船和集装箱船本周平均速度达6节和8.7节、高于上周的3.9节和4.1节,分别较上周上涨54%和115%。

城市出行活动持续修复、商圈客流量多数增长,餐饮消费分化、二线城市加速恢复。国金数字未来Lab数据显示,本周(4月24日至4月30日),城市出行恢复强度继续回升,其中一线城市出行恢复相对明显、恢复强度较上周提升0.57;商圈客流量出现回暖,除二线城市持平外、其余城市商圈客流量均不同程度增长。本周,不同城市餐饮消费分化,二线城市餐饮恢复强度有所回升、其余城市多数回落;外卖恢复相对较好,不同城市外卖恢复强度均有回升。

风险提示:

1、疫情反复超预期。疫情扩散快、无症状感染者较多等,加大疫情防控难度和疫情演绎的不确定性。

2、数据统计误差或遗漏。一些数据指标,可能存在统计或者处理方法上的误差和偏误;部分数据结果也可能受到样本范围、统计口径等影响。

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