基本情况：

申购时间：6月15日-6月18日，22号出结果，23号暗盘，24号上市；

发行价格：101.60

入场费：5131.24

1手：50股

全球发售：1049.73万股

回拨5%：公开发售：52.49万股，发行手数：10498手；

回拨10%：公开发售：104.98万股，发行手数：20996手；

回拨20%：公开发售：209.96万股，发行手数：41992手；

基石：有，共8家基石投资者认购43.34%份额

绿鞋：有，中金稳价

保荐人：中金独家保荐

分配机制：18C机制A，最高回拨20%

仙工智能成立于2020年，核心业务围绕“机器人大脑”——机器人控制系统展开，提供控制器、软件、机器人整机及配件的一站式智能解决方案。公司定位开放平台模式，控制器兼容超300-400种零部件，远超行业平均，支持SLAM定位精度±2mm等领先技术。

根据灼识咨询数据，按2025年机器人控制器销量计，仙工智能全球市占率24.8%、中国45.2%，连续多年位居全球第一；工业智能机器人销售收入全球第八、中国第三。

客户覆盖1600+家集成商和终端用户，遍及35+国家和地区，服务3C、汽车、新能源等20+行业，老客户复购率超60%。海外收入占比已提升至约17%，展现全球化潜力。

财务表现：2023-2025年营收分别为2.49亿、3.39亿、4.42亿元人民币，年复合增长率约33.2%。2025年出货量超12000台，同比增长约70%。

毛利率稳定在45-49%，2025年约47.4%。同期净亏损4770万、4231万、4707万元，三年累计约1.37亿元。

经调整后亏损大幅收窄（2025年仅287万），反映股份支付等非经常性因素影响及成本控制成效。营收主力为机器人整机（2025年占比67.9%），控制器占比19.3%，但控制器单价两年跌约58.7%至1.07万元，拖累毛利。

2025年研发投入7917万元，占营收约18%。上市后，资金压力有望缓解，规模效应或推动盈利改善。但短期仍预计2026年亏损，投资者需关注毛利修复和费用率下降。

募资用途：

约50%技术研发用于投入新一代机器人控制器、人形机器人系统、具身智能算法等方向 ，巩固技术领先优势；

约20%多功能中心建设用于整合研发、组装、测试功能，提升产品规模化交付能力；

约15%产业链并购用于布局感知系统、执行系统等上下游领域，完善生态闭环；

约9.7%全球销售网络用于拓展海外市场，强化品牌与客户服务体系；

约5.3%营运资金用于补充日常运营现金流；

仙工智能此次引入8家基石投资者，认购近43.34%的份额；

仙工智能采用机制A，全球发售：1049.73万股，1手50股；回拨5%：公开发售：52.49万股，发行手数：10498手；回拨10%：公开发售：104.98万股，发行手数：20996手；回拨20%：公开发售：209.96万股，发行手数：41992手；甲尾申购需要41.05万本金，乙头申购需要51.32万本金；现在倍数是170倍了，预计最终会在4000倍左右，最终发行手数有41922手；由中金独家保荐，有基石，有绿鞋，中金历史保荐项目还可以。

全球智能机器人市场正处于高速增长期：2024年整体规模约2778亿元，预计到2029年将达7085亿元，年复合增长率约19.4%。其中，工业智能机器人这一细分赛道的增速更为突出，同期市场规模有望从220亿元跃升至1150亿元，年复合增长率约35.5%，拥有广阔的市场前景。在产业链上游的控制器环节，虽然国际“四大家族”合计仍占据全球超过50%的份额，但国产化率已经突破60%，仙工智能更是在国产控制器中销量领先，在移动机器人控制器领域做到了全球领先。

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