过去1周（2026/6/8至2026/6/12），A股走势符合我们此前较为乐观的预期，周一充分计价悲观情绪，低开拉涨，周二至周五开启反弹。

不过，指数反弹了，但是很多人的账户收益应该不怎么样，甚至还是亏的，尤其是持有AI硬件（光通信、芯片、PCB等）比较多的人。A股AI硬件领域先于美股和韩股调整，芯片、CPO龙头普遍开始走弱，甚至在美股闪迪创新高的带动下，周五来了个高开低走，一根大阴线把市场给砸蒙了。

图：美股闪迪日K线走势

高位的AI硬件股票下跌，对其他板块的“虹吸效应”也开始弱化。最先发力的是有色金属，在周五领涨全市场，这背后最大的推动力是国际地区冲突进一步出现缓和，霍尔木兹海峡将恢复通航和原油价格回落将逐渐兑现，市场开始交易美联储“加息预期→降息预期”的大转变。

不过需要注意的是，科技股见顶的核心在于产业逻辑发生逆转，所以还是有很多人认为当前AI板块仍由业绩驱动而非估值驱动，即使出现回撤，大概率是阶段性的。而低位的一些板块，比如有色、化工、消费，市场还存在一定的分歧，或者基本面还存在一定的问题，反弹可以，但直接取代AI的主线地位还不太现实。

并且从自己的投资账户来看，其他板块的上涨带来的收益还抵不住AI板块的调整。

两个实盘组合，《养基招财1号》和《养基招财2号》，过去1周没有做太多的操作，因为之前对AI相关的基金已经做了较大幅度的减持，对低位的有色、化工、消费等也有一定的配置，是受益于资金高低切换的趋势的，所以基本思路是持有不动。

然后就是对一些基金直接清仓，将资金聚集到更有潜力的基金上。如果这周市场再次探底，不排除进行加仓。

《养基招财1号》过去1周亏5023元；《养基招财2号》过去1周亏6565万元，两个账户合计亏1.1万元左右。

1、养基招财1号（场外主动基金，“买入并持有”策略）

2、养基招财2号（场外指数基金，“行业轮动”策略）

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