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老记市场脉动·逻辑篇（020）（N133）（ 2026-06-14）

超级变盘周第3天。

老记先问一句：你手里的票，周五尾盘有没有突然跳一下？

如果跳了——别慌，不是庄家跑路，是"上面"下任务了。

如果没跳——也别大意，周一尾盘那一哆嗦，可能就轮到你持仓了。

今天老记不聊虚的，拿龙头四驱把这9000亿调仓的事拆干净。规则之内的事，看懂了是机会，看不懂就是被晃下车。

一、首先，这不是"可能"，是"一定"

6月12日收盘后，沪深300、中证500、上证50、科创50这些大指数，已经完成了一轮样本股调整。

6月15日（周一），深证成指、创业板指、深证100、创业板50，第二批生效。

两批加起来，跟踪这些指数的基金规模接近9000亿。

9000亿是什么概念？不是来炒股赚钱的，是来完成任务的——指数调进哪只票，基金就必须买哪只；调出哪只，就必须卖哪只。

这是写在合同里的刚性买卖，跟基金经理判断无关，跟行情好坏无关，跟你的盈亏更无关。

二、周五尾盘，已经有人提前"交卷"了

周五（6月12日）尾盘最后几分钟，多只A股集体异动：

鼎通科技、卓胜微、时代电气——快速拉升超2%

沐曦股份、摩尔线程、源杰科技——快速跳水超2%

为什么？

因为6月12日是沪深300、中证500、科创50这批指数的生效日。跟踪这些指数的基金，必须在收盘前后完成调仓。有人赶在尾盘动手，有人等周一，各家节奏不一样。

老记话：周五尾盘那一哆嗦，只是一道"前菜"。周一的深市指数调仓，还有9000亿资金里的相当一部分等着进场。

周一尾盘（14:50-15:00），大概率还有一波。

三、龙头四驱拆解：这笔钱往哪流？

老记不凭感觉，拿数据说话。

先看"钱往哪进"：

这次调仓，信息技术、通信服务、高端制造是最大赢家。

沪深300指数里，信息技术多了4只、通信服务多了3只，权重合计上升超1.4个百分点。科创50新调入的4只票——华虹公司、源杰科技、摩尔线程、沐曦股份，全是科技赛道。

深市这边，创业板50调入天华新能、香农芯创、光库科技、迈为股份、罗博特科；调出神州泰岳、机器人、智飞生物、泰格医药、康龙化成。

再看"钱往哪出"：

调出的票，面临集中减持压力。

国信证券做了量化测算，这次调仓个股资金分化明显：

被动买入前三：海光信息（+48.76亿）、华虹公司（+37.67亿）、世纪华通（+35.00亿）

被动卖出前三：卓胜微（-19.85亿）、德业股份（-12.69亿）、TCL科技（-10.01亿）

还有一个更狠的指标叫"冲击系数"——被动买卖量除以日均成交额。

长虹美菱冲击系数3.44，意味着周一被动买入量是它平日成交量的3倍以上，股价波动在所难免。

反过来，桃李面包、伊力特、上海莱士负向冲击系数都在-4以上，抛压巨大。

四、你的票在不在名单里？老记给两个自查方法

第一，看周五尾盘有没有异常波动。

如果周五最后几分钟突然拉升或跳水，说明已经有资金提前动手了。周一它可能继续走，也可能反向——取决于调仓完成度。

第二，直接查名单。

老记把深市周一生效的部分调入/调出整理如下：

创业板指调入：天华新能、香农芯创、光库科技、国科微、迈为股份、罗博特科

创业板指调出：双林股份、沃森生物、汤臣倍健、健帆生物、贝达药业、康泰生物、华大基因

深证成指调入（部分）：安泰科技、佛塑科技、乾照光电、上海新阳、光库科技、铂科新材、欧陆通、易点天下、联特科技

科创50（已生效）：调入华虹公司、源杰科技、摩尔线程、沐曦股份；调出华大智造、天岳先进、特宝生物、三一重能

上证180（已生效）：调入中国卫星、生益电子、佰维存储等；调出华电国际、同仁堂、春秋航空等

注意：调出≠公司不好，只是市值或流动性暂时排不上号。有些票这次被调出，下个季度可能又回来。

五、老记一句话：看得懂就看看，看不懂就收摊

9000亿被动调仓，是规则内的确定性事件。它跟情绪无关，跟逻辑无关，就是钱从左口袋移到右口袋。

但老记提醒三件事：

周一尾盘大概率还有一波，但历史数据看，调仓异动后次日往往回归——追进去的可能站岗。

调入名单的票，周二周三可能还有惯性买盘，这是资金节奏，不是涨跌判断。

调出名单的票，抛压是确定的。但调出≠公司不好，只是市值或流动性暂时排不上号——下个季度可能又回来。基本面才是长期锚。

老记自己的原则：指数调仓这种钱，看得懂就看看，看不懂就收摊。不动，比乱动强。

最后送你一句：

"9000亿不是来抬轿子的，是来完成任务的。你要么跟车走一段，要么靠边站。千万别挡在车前面。"

评论区留下你的代码，老记帮你查查——你的票，是"被买"还是"被卖"？

——老记只做定量分析，选择权交还给你。调仓名单来源于公开披露，仅供参考，具体以交易所公告为准。

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