6月3日，美股存储板块逆势走强，闪迪涨超6%、首次收于1800美元上方，西部数据涨超5%，美光科技涨超1%，行业组织更敦促其增加存储芯片供应以缓解AI造成的供应紧张，放眼全球，高盛研报指当前正值近15年来最严峻的存储芯片供应短缺，2026年DRAM、NAND Flash和HBM供需缺口分别高达4.9%、4.2%和5.1%，与此同时，存储芯片超级周期正持续升温，有的机构还预计存储芯片今年同比增速将可能接近250%，规模突破8000亿美元大关。

A股哪些公司能持续受益？

眼下美股是全球科技行业的先行者与试验田，A股既是紧密跟随者，又兼具竞争角色，同时还是全球产业链无法被替代的一环。因此A股存储板块的受益路径格外清晰——既承接全球价格与供需传导，又叠加国产替代逻辑，形成双重利好共振。

第一梯队：模组与封测环节弹性更强。

现货涨价周期中，手握低价库存的模组厂商弹性最为突出。江波龙2026年一季度归母净利同比大增2644.05%，佰维存储扭亏为盈归母净利达28.99亿元，德明利同期归母净利同比增幅更高达4943.39%。封测端，深科技作为美光和长鑫的DRAM封测核心伙伴，受益于国内存储双雄产能扩张最为直接；华天科技已深度绑定长鑫存储和长江存储，存储封测产能与产业扩建形成高度呼应。

第二梯队：存储设计龙头充分享受供需错配红利

兆易创新是国内利基DRAM和NOR Flash龙头，2026年一季度营收41.88亿元、同比增长119.38%，归母净利润高达14.61亿元、同比增长522.79%，毛利率突破57%。公司和长鑫存储的关联采购额增至57亿元，海外大厂削减利基市场的背景下，公司市场份额提升空间可观。东芯股份主攻SLC NAND，北京君正则锁定车规级存储，各细分赛道呈现多点开花局面。

第三梯队：设备与材料是国产替代的“硬核底座”

长鑫存储和长江存储均同步启动IPO进程和产能扩张，前者2026年规划月产能达30万片DRAM，后者三期工厂提前至2026年下半年量产，带动刻蚀、薄膜沉积、量测等国产设备加速导入，大基金三期3440亿元约70%布局集中于设备和材料领域，“十五五”规划明确将集成电路列为新兴支柱产业，政策共振下的国产化替代步伐正稳步推进。

总体而言，全球存储芯片短缺正从海外景气浪潮向A股产业链高效传导，A股受益公司既承接海外供需缺口带来的涨价红利，又背靠国产替代的深层确定性，在短期内模组厂弹性更大，中长期设计龙头和核心设备材料标的则具备更长维度的价值重估逻辑，面对存储芯片这场15年一遇的结构性周期，A股产业链的“里应外合”值得持续更加辩证地去关注。