北向资金开年净买入三一重工超10亿,去年抄“聪明钱”作业能躺赚26%……

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买入被北向资金“抛弃”的个股,2021年跌幅超20%
本文来自:聪明投资者,作者:郑思琪

有这样一类资金被称为“聪明钱”,也就是通过沪股通和深股通进入A股的北向资金。

作为普通投资人平时会经常看见有关北向资金的相关资讯,众多专业投资机构也会关注并研究北向资金的动向。

2022年开年第一周,北向资金合计净流入62.03亿元,其中净买入三一重工超10亿元,净卖出额最高的有立讯精密、兆易创新和贵州茅台,净卖出均超10亿元。

2021年北向资金持股市值达到了2.76万亿,2021年,北向资金净流入A股4322亿元,大幅超出了2020年的净流入2089亿元和2019年的净流入3517亿元。

2021年底,北向资金占流通A股的比例已经达到了3.7%,在2017年初只有0.5%

来源:wind

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北向资金已然成为A股市场重要的增量资金来源,并且北向资金背后大多是例如摩根大通等专业的投资机构,其投资的板块对于A股市场的投资也有一定的参考价值。


北向资金2021年净流入超4000亿,踏准新能源板块节奏


据西南证券,在2021年,北向资金4000多亿净流入主要集中在新能源和上游的资源板块,其中北向资金对电气设备行业的持股市值比例提升了1.54%,对计算机行业提升1.05%

北向资金持股市值比例明显下降的行业主要在消费以及地产产业链,包括对家用电器行业的持股市值比例下降了1.08%,对建筑材料行业、医药生物行业以及食品饮料行业的持股市值比例分别下降0.65%0.47%0.36%

回顾2021年,领涨行业也确实主要集中在新能源、周期股,而下跌幅度较大的板块在大消费、医药、房地产等领域。

这样看来,在2021A股市场行业分化剧烈的行情下,北向资金加速布局,在结构市中行情下选对了主要方向。


抄北向资金作业,2021年回报率达25.94%


如果我们在2021年直接选择躺平,抄北向资金的作业,又会取得什么样的收益呢?

北向资金虽然被称为“聪明钱”也有一定“风向标”的作用,但这些资金进出比较频繁,关注单日进出的资金量很难跟上步伐,因此我们需要把时间拉长,在看到趋势的情况下制定策略。

我们抄北向资金作业的策略是这样的,按照季度进行调仓

首先选出每个季度北向资金净流入金额最多的前十大个股,然后在下一个季度等额持有这十只个股。

比如我们根据北向资金在2021年一季度的净流入金额,将每只A股进行排名,最终选出净流入额排名最高的前十只。

接下来在2021年的二季度等份额持有这十只个股,就形成了我们的组合,这十只个股在二季度的平均涨跌幅,就是该组合的涨跌幅情况。

我们按照以上策略筛选出2020年四季度,2021年一季度到三季度净流入金额最高的十只个股,并且统计这些股票在下一个季度的涨跌幅。

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按照我们的抄作业策略构建组合,2021年一季度的持股中包含了光伏、白酒、家电、医药、金融、锂电池、半导体等众多行业的龙头企业。

其中对组合贡献较高收益的个股有东方雨虹和招商银行,在2021年一季度涨幅分别达到34.14%18.70%,恒瑞医药的跌幅最高,达到了18.29%

组合在2021年一季度最终的涨幅为3.13%,沪深300同期跌幅1.28%

2021年四个季度中,组合回报率最高的是二季度,由于抓住了北向资金在一季度大幅买入的宁德时代、阳光电源以及恩捷股份等新能源大牛股,二季度组合收益达到了26%

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三季度的回报率最低,回撤达到9%,这也是唯一一个季度,组合没有跑赢沪深300,同期沪深300跌幅6.25%

三季度医药、半导体等行业都出现大幅回撤,对组合产生了较大影响,组合中的恒瑞医疗、爱尔眼科在三季度的回撤都超过了20%,卓胜微作为半导体行业射频芯片龙头,在三季度跌幅超30%

组合在四季度的收益率达到6.87%,组合持仓覆盖到了家用电器、医药、光伏、周期股、锂电池、白酒等众多行业。

组合中个股的涨跌幅差距不大,回报率最高的宁德时代涨幅在17.01%,其次是恒生电子,涨幅达到13.52%

出现下跌的仅两只股票,万华化学跌幅达到4.91%,山西汾酒微跌0.70%

最终我们通过抄北向资金作业的策略,该组合在经过每个季度回报率的复利计算后,2021年可实现25.94%的回报率。


买入被北向资金“抛弃”的个股,2021年跌幅超20%


既然跟着北向资金抄作业可以在2021年取得不错的超额收益,那如果我们反向操作,关注北向资金大幅流出的个股,是不是也会为投资方向带来警示作用?

下面我们按照反向抄北向资金作业的策略来构建组合,只是本次组合中放入的是上个季度北向资金净流出最多的前十只个股。

由这些被北向资金“抛弃”的个股构成的组合,在2021年的每个季度都出现了负收益,经过复利计算后,该逆向组合全年跌幅超20%

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跌幅最高的是三季度,达到14.13%,组合中的标的为二季度北向资金净流出最多的十只个股,在三季度这十只个股无一幸免,全员下跌,跌幅最高的中公教育达到了47.10%的回撤。

组合跌幅最小的时间段在2021年四季度,仅下跌0.57%,组合中跌幅较大的个股有平安银行、格力电器、恩捷股份和水井坊,但跌幅都不超过10%,另外还有贵州茅台等贡献了正收益。


2021年四季度北向资金净流入宁德时代超200亿元


下面分别列出了北向资金在2021年四季度净流入和净流出金额最高的前十只股。

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北向资金在2021年四季度仍在大举买入宁德时代,仅一个季度净流入就达到了200多亿元,另外天赐材料、阳光电源、比亚迪这些新能源股也在北向资金的主要流入之列。

格力电器和美的集团都在2021年的四季度遭遇了大举卖出,北向资金净流出金额都超过了50亿元,另外光伏行业龙头隆基股份在四季度的北向资金净流出也达到了20多亿元。

最后我们也要提醒广大投资者,以上列举的个股并不构成投资建议,毕竟北向资金十分灵活,其动向不仅仅与A股市场的投资机会有关。

比如,北向资金作为外资对汇率的波动就十分敏感,当人民币升值预期增强时,也会吸引外资的流入,在2021年,人民币汇率就处在升值周期,这也会成为吸引北向资金加速布局的影响因素之一。

另一方面,北向资金也与外围市场有较强的相关度,比如,当美股大跌出现底部布局机会时,这些外资也会大幅从A股市场流出。

相关股票

SH 三一重工 SZ 立讯精密 SH 兆易创新 SH 贵州茅台 SZ 中公教育 SZ 平安银行 SZ 恩捷股份 SH 水井坊

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