6月1日，沪指收跌0.27%报4057点，深证成指跌1.51%，创业板指跌2.15%，科创50指数跌5%。

全市场成交额2.9万亿元，较前一交易日缩量4444亿元，超3700股上涨，近1700股下跌。

盘面上，半导体、集成电路制造板块继续下挫，光纤、玻纤制造板块走低，CPO、光通信板块集体回调，存储芯片、PCB及通信线缆等板块跌幅居前。

另外，夏季用能高峰+印尼煤炭出口新政策，煤炭板块逆市爆发；鸡肉概念、肉鸡养殖板块走高；AI应用板块走强，转基因、虚拟机器人及托育服务等板块涨幅居前。

具体来看：

科技股大回调，芯片、CPO、PCB等AI硬件股等下挫。盛合晶微、中微公司、江波龙、澜起科技等跌超8%，海光信息、北方华创跌超8%，中芯国际、寒武纪跌超5%。不过，兴业证券认为，短期看，随着6-7月国内外科技领域重要会议和产业进展集中落地、上市公司新一轮业绩和需求指引相继释放，全球共振的亮点和焦点仍在科技。

白酒股跌幅居前，水井坊跌超5%，五粮液、茅台、今世缘等纷纷跌超1%。2026年一季度，A股19家白酒上市公司整体营收和归母净利润同比降幅分别为0.7%和1.8%，整体仍处于负增长区间。不过主流券商认为，本轮调整“筑底”信号显现。

小金属走低，云南褚业跌停，东方钽业、中钨高新跌超7%，西部材料跌超5%，金钼股份、东方锆业跌超4%。

AI应用股逆势上涨，软通动力、亿道信息涨停，易点天下涨超9%，金山软件涨超7%。消息面上，英伟达将推出首款自研芯片Windows电脑，挑战英特尔、AMD和高通。此举被视为PC新时代的开端，微软也将借力英伟达重启AI PC战略，推动本地化AI代理以降低企业云成本。英伟达或采用类似高通的高效架构，有望联手打破英特尔长期垄断。

煤炭板块大爆发。大有能源、郑州煤电、新集能源、昊华能源、晋控煤业、兖矿能源等多股涨停。中信证券指出，在能源安全战略纵深推进与全球煤炭供需再平衡背景下，国内优质煤炭资产已从‘周期波动品’逐步转向‘稀缺现金流资产’。2026年Q2起，煤企资本开支持续收敛、分红比例稳步提升，叠加高股息策略在震荡市中的防御价值凸显，煤炭ETF成为配置低波动、稳收益、强分红特征资产的重要工具。

展望后市，中国银河认为，从市场层面看，市场交易拥挤度已处于相对高位，不排除部分资金获利了结、投资者分歧加大的可能，市场或进入“震荡整固+内部分化”阶段。但交易拥挤并非行情反转的核心信号，行情走向仍取决于产业景气度能否持续。

本轮交易拥挤背后，是景气度向科技、高端制造等方向集中的体现，具备业绩支撑的龙头或持续受益。

建议采取“科技聚焦+防御配置”的均衡布局策略，关注科技成长主线、利润修复扩散方向以及防御性板块和能源替代主题。