家人们，近2天的盘面是不是有点眼熟？是不是又让你想起了924之前那种被大A支配的恐惧？

沪指高开低走，一天就干穿了4200点关口，收盘直接砸在4135点。创业板指失守4000点大关，A股全天成交3.37万亿元，上日成交3.39万亿元。（来源：Wind，截至：2026.5.15）。

话说当天上午，建国同志刚踏上北京的地界开启国事访问，A股就翻脸比翻书还快，合着这牌面是白给的？

别慌别慌，先放下手里的割肉快捷键。老规矩，我问你一句：这是“倒车接人”还是“倒车撞人”？

图1：市场主流指数涨跌幅对比

来源：Wind，截至：2026.5.15

老韭菜都懂，牛市里的急跌都是带血的筹码，熊市里的阴跌才是钝刀子割肉。近两天这种放量分歧，更像是强势主线的阶段性回踩。资金并没有恐慌出逃，承接意愿还在，分歧之后的低吸正反馈居多。

关键是，分歧之后怎么布局？

一、科创综指：回踩10日线，分批低吸正当时

先看以科创综指为代表的中国科技资产，这轮行情的绝对主角之一。科创综指中电子板块占比高达54%，以电子品为代表的新出口增速节节攀升，全球电子元件需求周期依旧强劲，景气度高就是主线。

图2：全球电子元件的强劲需求周期仍在

来源：Wind、华泰证券，截至：2026.5.14

科创综指年初以来已经上涨近27%，成为全球资金避险池中的"稀缺稳定器"。周四开盘就往下探，直接回踩到了五日线附近，当日又探底10日均线。

技术上怎么看？但凡一波趋势行情，第一次回踩五日线，大概率就是送你上车的机会，不是来收你的。逼空之后如果做个缩量调整，消化一下获利盘，非常良性。后续策略很简单：分批低吸，拉长周期，不要一次性梭哈。

方向怎么选？科创综指核心持仓全是国产AI算力核心，寒武纪（6.06%）、海光信息（5.82%）、摩尔线程（2.84%）、沐曦股份（2.56%）、中芯国际（2.01%），前十大权重股合计占比26.47%。说白了，你要是看好中国科技的长期逻辑，但又不确定哪个细分赛道最能跑出来，科创综指就是你一键打包所有科创核心资产的懒人包——从芯片、AI到高端装备、生物医药，一篮子全给你，不费脑子直接躺。

策略操作建议：分批低吸。五日线附近打第一笔，如果后面盘中再度回踩，再打第二笔。这个位置不恐慌，越跌越买才是懂行的人。

二、科创芯片：分歧延续就是上车机会

讲完大盘，咱再来看看这轮行情最猛的仔——科创芯片。

科创芯片作为近期最强主线之一，调整就是机会。昨天芯片板块虽然出现了整体性的回踩，但这恰恰是健康行情的标配。消息面上看，这轮科创芯片的核心逻辑可不是瞎炒。AI资本开支正在疯狂放量——2026年全球九大CSP合计资本开支预估上调至8300亿美元，同比增长79%。其中亚马逊Q1资本开支同比增长78%，谷歌107%，微软84%。AI算力需求根本看不到尽头。

具体品种上，科创芯片指数去年下半年开始主升浪，2026年受AI算力需求超预期催化加速上扬。回踩就是机会，不要试图买到最低点，分批介入即可。科创芯片是这轮科技牛市的“发动机”，分歧延续就是给踏空者补票窗口。

三、商业航天：五月催化密集窗口期来了

如果说前两个方向在炒“内需”，那这个方向炒的是“空间”——物理意义上的宇宙空间。

商业航天，2026年最大的增量逻辑之一。海外方面，马斯克的SpaceX已向SEC提交IPO注册文件，预计5月中下旬开始路演，6至7月正式登陆美股。国内方面，5月12日，长征六号改火箭刚把千帆极轨09组卫星送上太空，垣信卫星“千帆星座”在轨卫星总数已达144颗。

5月正是窗口期。国产朱雀三号、长10乙可回收火箭密集复飞验证，海外星舰V3也安排在5月执行发射任务，全球商业航天正迎来"中美火箭共振"的重大催化时刻。

方向看卫星产业指数，截至5月14日，重仓股囊括航天电子、中国卫星、中国卫通、中科星图、华测导航等板块核心标的。

策略操作建议：空间看大，逻辑看强。SpaceX上市催化剂正在临近，5月是商业航天真正的“表演时间”，自己之前做了高抛低吸。

四、消费电子：AI算力上游高景气延续

最后再讲一个确定性相对比较强的方向——消费电子。

消费电子最近的核心驱动力来自两个角度：一是AI算力持续扩散，光模块产业链上游的硅光芯片、CPO设备需求爆发；二是终端AI产品爆发，AI眼镜Q1出货量暴增143%，AI智能穿戴从概念走向业绩兑现。

CPO光模块方面，以太网光模块及CPO的市场规模预计2026年同比增长65%，2031年将超500亿美元。存储芯片方面，DDR5和HBM需求大爆发，DRAM合约价格预计Q2环比上涨达63%，存储价格持续上行。

对应品种为消费电子指数重仓股布局全面：立讯精密、胜宏科技、兆易创新、佰维存储等都在列，从AI服务器到光模块芯片完整覆盖消费电子产业链。

策略操作建议：AI算力上游逻辑没变，消费电子就是AI应用落地的最直接受益赛道，调整后的温和放量可以考虑分批跟进，右侧交易者可以入局。

市场有涨有跌，震荡调整是牛市路上的常态。科技主线资金介入深度很重，板块不会一次性退潮。当前阶段，我用的就是“分批低吸”的打法，稳扎稳打在四个核心方向上做中长期布局。

最后唠叨一句：以上是个人思考和分享。祝家人们投资顺利，愿咱们的账户永葆青春！

FRM， 一个专注宏观周期与资产配置的财经观察者。不吹牛，不煽情，只讲逻辑，看趋势。关注我，一起穿越周期，抓住真正的机会。

大汉天生，风控长青!

驰骋2026，骐骥在野。