摩通:予美团(3690.HK)目标价400港元 评级“增持”

3 年前21.4k
摩通予美团(3690.HK)目标价400港元,评级“增持”。

摩根大通发表的研究报告指,内地七部门近日刊发针对外卖平台骑手保障的联合意见基本上与南京早前的监管发展一致,认为相关意见将影响投资者情绪及触发短期沽压,而在现时的整体行业投资气氛亦较脆弱。该行相信美团(3690.HK)2025年送餐业务盈利目标仍可轻易达到并有潜在上行,估计将为估值带来支持,而沽压短期仍会持续,认为投资者在股份弱势时可开始收集股份,目标价400港元,评级“增持”。

该行认为新的意见有正面发展,相信官方认同外卖平台与骑手间较灵活的工作关系,同时亦鼓励平台助骑手获合适的社会保障,而非强制平台采纳现有的社保系统,之前投资者忧虑倘美团要为骑手采纳现有社保,将影响到其送餐业务经营效益。该行认为现时意见的大部分要求之前亦有政府机关提及过,所以不认为令市场惊讶,相信未来数月美团的骑手支付架构不会有大转变,因为公司及监管机构在执行细节上仍需更多讨论。

该行认为唯一对公司有即时财务影响的主要是劳工保险方面,该行估计每名骑手、每张订单成本将增0.05元人民币,以总订单数目计则增0.03元人民币,不过该行不认为会为其2021年送餐业务盈测带来风险,惟摩通料下半年社区团购业务增长将面对下行风险。


相关股票

HK 美团-W

相关主题/热点

格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

App内直接打开
商务、渠道、广告合作/招聘立即咨询

相关文章

万国数据涨超13%,哔哩哔哩涨超8%,中概互联ETF(513220)、香港科技50ETF(159750)快速拉升涨超2%

· 昨天 13:42

cover_pic

腾讯控股重启连续大额回购,股价涨超2%,中概互联ETF(513220)、香港科技50ETF(159750)受资金持续关注

· 前天 11:11

cover_pic

格隆汇公告精选(港股)︱招商银行(03968.HK):2023年归母净利1466.02亿元 同比增长6.22%

· 03-25 23:51

cover_pic
我也说两句
手机号码
+86
验证码
* 微信登录请先绑定手机号,绑定后可通过手机号在APP/网站登录。
绑定

绑定失败

该手机号已注册格隆汇账号,您可以选择合并账号。

关于合并:

1.合并后可使用手机号或微信快捷登录;

2.仅保留手机账号信息,清除原有微信账号信息;

3.付费权益将同步至手机账号;

4.部分特殊情形可能导致无法合并;

合并
返回上一步
确认您合并的手机号
获取验证码输入后提交合并账号
合并