高盛:枫叶教育(1317.HK)中期业绩较预期弱 下调目标价至2.1港元

11 天前9.5k
高盛指枫叶教育(1317.HK)中期业绩较预期弱,下调目标价至2.1港元。

高盛发表报告,指由于海外学校的毛利率下降和财务成本上升,将枫叶教育(1317.HK)2021年度每股盈利预测下调20%以上,2022至2023年度每股盈利预测平均下调6%。目标价由2.4港元下调至2.1港元,较4月30日收市价2.04港元有3%潜在上升空间,评级维持“中性”。

高盛指,枫叶教育中期业绩表现逊预期。由于其国内学校的学生入学率下降,因此将2021至2023年度的收入预测下调1至3%,但非学费收入增加部分抵消了这一部分影响,预计2021年度的收入将按年增长45%至22.1亿元人民币,主要是受收购的海外学校Kingsley International School(KIS)和Canadian International School(CIS)整合所推动。不过公司的海外学校毛利率较低,而且利息支出较高,对2021至2023年度的经调整税息折旧及摊销前利润预测分别下调9%、5%及4%。

对于中国的私立学校领域,该行仍然倾向于中国的私立高等教育机构,即是获买入评级的中教控股(0839.HK)和宇华教育(6169.HK),而非私立K-12学校运营商。

相关股票

HK 枫叶教育

相关主题/热点

格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

商务、渠道、广告合作/招聘立即咨询

相关文章

汇丰研究:维持阿里巴巴(9988.HK)“买入”评级 目标价281港元

昨天 16:18

cover_pic

东方财富-2020年报点评:五粮液量价齐升,新单品推动结构升级

昨天 09:01

cover_pic

高盛:维持哔哩哔哩(9626.HK)“买入”评级 目标价1205港元

前天 11:09

cover_pic
我也说两句
手机号码
+86
验证码
* 微信登录请先绑定手机号,绑定后可通过手机号在APP/网站登录。
绑定

绑定失败

该手机号已注册格隆汇账号,您可以选择合并账号。

关于合并:

1.合并后可使用手机号或微信快捷登录;

2.仅保留手机账号信息,清除原有微信账号信息;

3.付费权益将同步至手机账号;

4.部分特殊情形可能导致无法合并;

合并
返回上一步
确认您合并的手机号
获取验证码输入后提交合并账号
合并