高盛:维持ASM太平洋(0522.HK)72港元目标价 评级沽售

23 天前13.5k
高盛:维持ASM太平洋(0522.HK)72港元目标价 评级沽售

高盛发表研究报告指,ASM太平洋(0522.HK)有强劲的第二季收入指引和首季创纪录的高订单量,或会在短期内成为积极的催化剂,但该行预期,第二季的订单量将按季减少,而收入将在第四季按年转为负增长。该行维持集团目标价72港元及沽售评级。

高盛认为,集团在提高毛利率方面具执行力,并将2021的盈测上调37%,2022及2023年每年各上调14%,这主要是由于收入和通用汽车业务提高。不过,该行对集团持谨慎态度,因为收益增长较之前的复苏周期慢,与该行覆盖的其他中国半导体品牌相比,市场份额增长的相对有限。

高盛预料,第一季强劲的订单量将在第二、三季转化为收入,其后第四季收入将按年下降5%。该行又将集团2021至2023年将毛利率预测分别上调2.2、1.5及1.6个百分点。因应集团产品组合改善和成本控制,料其毛利率从去年的32.5%恢复到今年的39.1%,并料明年及2023年分别达39.4%及40.5%。

相关股票

HK ASM PACIFIC

相关主题/热点

格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

商务、渠道、广告合作/招聘立即咨询

相关文章

国泰君安-明阳智能(601615)列报告20-加码"风光互补",平价时代盈利依旧强劲

昨天 17:55

cover_pic

东方财富-水井坊(600779)2020年报点评:最差时点已过,复苏趋势明显

昨天 08:02

cover_pic

国盛证券-三联虹普(300384):护城河及持续成长被低估,工业智能前景极佳

前天 16:16

cover_pic
我也说两句
手机号码
+86
验证码
* 微信登录请先绑定手机号,绑定后可通过手机号在APP/网站登录。
绑定

绑定失败

该手机号已注册格隆汇账号,您可以选择合并账号。

关于合并:

1.合并后可使用手机号或微信快捷登录;

2.仅保留手机账号信息,清除原有微信账号信息;

3.付费权益将同步至手机账号;

4.部分特殊情形可能导致无法合并;

合并
返回上一步
确认您合并的手机号
获取验证码输入后提交合并账号
合并