4月22日，三大指数冲高回落，科技板块分化震荡，“卖铲子”领域半导体设备逆势走强。半导体设备ETF招商（561980）盘中上涨1.85%、一度涨超2%，标的指数2020年以来涨超270%，在科创芯片、半导体材料设备等同类指数中位居第一。

个股方面，天岳先进大涨11%，芯源微、中科飞测、晶升股份涨超6%，北方华创、有研新材涨超4%，珂玛科技涨超5%，中微公司、盛美上海、海光信息涨超2%，神工股份、立昂微、长川科技等多股跟涨。

消息面上，半导体设备ETF招商（561980）第二大权重股北方华创近日披露2025年业绩，2025年实现营收增长3成，创下历史新高，反映出国内半导体设备市场需求的持续上行和国产化替代的加速。

其中，集成电路设备表现尤为突出，营收同比增长超过50%，刻蚀、薄膜沉积等主力设备市占率稳步提升，离子注入等新品也快速落地，成为新的增长点。

芯源微、神工股份等多家公司亦密集披露2025年业绩。其中，芯源微2025年实现营业总收入19.48亿元，同比+11.1%；神工股份全年实现营收4.38亿元，同比+44.68%；归母净利1.02亿元，同比+147.96%，实现大幅增长。

截至最新，半导体设备ETF招商（561980）前十大权重股均已披露2025年业绩报告或快报，寒武纪、长川科技、中科飞测等多家公司实现全年归母净利润同比大幅增长。

展望2026年，根据SEMI，中国大陆预计受益于国家政策的持续推动，主流晶圆厂均有相应扩产计划，中国大陆300mm晶圆厂数量将从2024年的29座激增至2027年的71座。东北证券指出，半导体扩产需求旺盛，有望深度受益国产替代。

群益证券也认为，中国半导体产业迎来产能史诗级扩张机会，“两长”及头部晶圆厂资本开支有望破历史记录，助力国产设备的“点状突破”向“链式突围”迈进。

中山证券分析指出，当前电子行业正处于AI驱动的强劲上行周期，算力与存储是核心主线，上游涨价潮蔓延，国产替代加速推进。尽管A股电子板块短期因宏观扰动有所回调，但AI产业链基本面表现较为强劲。

从台积电2纳米制程产能排满至2028年、GPU租赁价格飙升以及云厂商资本开支高企等现象看，AI短期和中期需求均未现明显放缓迹象，正持续向算力芯片、存储芯片等环节传导，并体现为业绩弹性较为突出。目前存储芯片已进入新一轮涨价周期，且有望在2026年持续，上游设备材料等环节均有望受益。

资料显示，半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导，是目前A股少有的100%覆盖设备、材料、设计、制造四大芯片核心产业链的指数，覆盖中微公司、北方华创、中芯国际、寒武纪、海光信息、南大光电等产业链龙头，前十大集中度75%在同类半导体主题指数中位居第一，周期传导性较强，有望充分受益于存储大周期、晶圆厂扩产、算力自主可控与国产替代浪潮。