有色大周期,相关ETF可以了解下

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还能在飞一段时间

年后至今的交易日,“茅”股的投资者一天天接受持股信仰的考验,而以往被他们嫌弃不能穿越牛熊的的周期股逐渐雄起,涨停股无数。

引起这种盘面异动的原因一方面在于今年流动性收紧是大概率事件,但一定不会暴力去杠杆,所以资金面着重于短期的货币信号,另一方面,外围大放水之下,国外通胀预期的传导。

年后回来的投资者,如果年前成功切换有色板块的在吃肉,或者急忙在抱团股出来,拥抱有色,又或者是在抱团股里面死扛。

所以,如果在抱团股里面扛不住的投资想要切换周期,相关场内ETF是一个不错的选择,而这种盘面,风险因素非常明显。

1、风险

首先,有色板块虽然涨得凶猛,但它们大多数并没有有扎实的业绩支撑,在顺周期行情下涨欢,很多都是没有可持续性的,所以,现在的市场可以看成是炒作市场,而不是大家熟悉的轮动慢涨节奏。

所以要关注的现象就是,一旦抱团的个股重新回暖(大白马跌到自然会有人接),那么这些交易性资金在顺周期尤其是有色炒作的资金就会出来,又会形成集中抱团下周期性或者夕阳性个股抽血的盘面。

所以,这种通胀预期传导的炒作持续或者能够有多久呢?

要知道,外围通胀传导的目前A股炒作有色、化工其实也是顺周期炒作罢了,这个从去年八、九月份开始,起初的大炼化、锂矿、钛白粉到现在有色、化工这些。

这些都是外部以美联储大放水之下,暂时收不回去的美元造成,所以,回答上面的问题。可以看美联储对于未来货币政策的态度。

当前美联储已经将名义利率降至接近零的水平,实际利率已经跌破零水平。而美联储多次高调承诺维持超宽松政策至2021年,同时执行每月至少1200亿美元的MBS购买计划。

不过从昨晚开始,加息的声音开始在市场传出,根据最新披露的美联储半年度货币政策报告显示,该央行将维持渐进加息的节奏。欧洲央行上周公布的会议纪要则透露,该行会为未来政策留有开放性选项。

所以结合来看,以当前外围仍然没有摆脱掉疫情的情况下,中期(一季度或者半年)的放水造成的宽松大概率是持续的,而在未来,美联储或许考虑的是放出去的水如何收回来。

那么,在这个时间段,有色这块的顺周期炒作还会持续,即使明天或者后天出现分化,而具备强支撑有色权重或许还会走下去。

于投资而言,要想获取平稳的收益,完美利用有色行情获取收益,相关的ETF可以关注下。

2、有色ETF介绍

(1)大成有色金属期货ETF(159980)

大成有色金属期货ETF从2019-10-24成立以来,已取得30.79%的收益。在全球量化宽松持续加码的大背景下,大成有色期货ETF极为突出,今年以来表现突出,收益率12.62%,同类排名1/42,1年收益率35.94%,同类排名1/22。年化14.51%,资金规模当前的流通份额2.37亿元。

基金经理是李绍,任职年化回报在22.23%。具备18年证券、期货从业经历,在2019年10月起任大成有色金属期货交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2019年10月起担任大成有色金属期货交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。

根据资料显示,大成有色期货ETF跟踪的是上海期货交易所的期货铜、铝、铅、锌、镍、锡6个期货合约价格。根据上期有色金属期货价格指数(简称IMCI)的编制方案,铜的权重占比为43.60%,镍、锌、铝的权重占比为14.67%、13.08%、12.63%,铅、锡的权重占比分别为8%。

(2)南方中证申万有色金属ETF(512400)

南方中证申万有色金属ETF从2017-08-03成立以来,已取得28.17%的收益。从各区间表现看,该基金今年以来表现突出,收益率25.45%,同类排名5/1006;1年收益率63.61%,同类排名35/831;3年收益39.80%,同类排名222/442。值得注意的是,该ETF是目前市场上唯一跟踪有色金属指数的被动基金的ETF。

基金经理崔蕾,2015年2月加入南方基金,当前在管基金总规模在93.17亿元,在任基金管理数在12只。

该ETF的流通份额在55.22亿元,股票资产占比在98.62%,根据最新报告显示,其十大重仓股当中以稀土、锂/钴、黄金/铜以及铝龙头权重股为主。前三大重仓股分别是紫金矿业、赣锋锂业、华友钴业等等。

对于所谓的顺周期,机构的看法来说,天风证券认为:当前经济景气度上行,而利率处于下行趋势,根据天风板块配置模型,由于当前应当超配周期上游与周期中游。即有色金属、煤炭、交通运输、石油石化、钢铁、基础化工。有色金属在板块配置层面存在明显的投资价值。

所以,当一个行业趋势已经形成之时,关注相关ETF,是一个不错的选择。

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HK 紫金矿业 SH 江西铜业

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