中信证券研报指出，面板行业短期因赛事备货推动供需向好，2026年一季度TV面板全面涨价，4月有望持续，业绩趋势环比向上；长期来看，行业良性竞争将转向价值创造，包括大尺寸化推动供需平衡、制造端国产化与高端升级、折旧达峰退出及少数股权收回，看好龙头厂商业绩加速释放。

热点追踪

面板行业近期迎来全面涨价潮，TV面板供需关系持续改善，主要受益于大型体育赛事备货需求带动及产业链格局优化。龙头企业京东方TV面板出货量显著增长，2025年1月同比增长37%，出货面积创历史新高，反映行业景气度提升。与此同时，国内显示产业正从规模主导转向技术引领，通过场序显示等底层技术创新推动LCD产业向高盈利、高附加值转型。面板厂商业绩向好趋势明确，京东方、TCL华星等头部企业凭借高世代产线优势和高端产品突破，持续巩固全球市场主导地位。行业竞争焦点已从产能扩张转向技术升级和生态构建，未来将通过光学材料与芯片研发实现全球话语权提升，推动利润释放从周期性波动转向可持续价值创造。

热点解读

面板行业正迎来供需改善的有利局面。根据机构数据显示，受品牌客户针对世界杯、618促销等大型活动提前备货影响，电视面板需求保持稳定，预计3月份各尺寸电视面板价格将继续上涨，其中65英寸与75英寸预计上涨3美元。面板厂商盈利能力明显改善，在OLED、车载等新兴技术赛道不断发力，行业从规模竞争转向更注重利润与控盘能力的价值博弈。

长期来看，面板行业价值逻辑持续优化。随着面板产能扩充周期的结束和行业集中度提升，供给端调控对价格走势的影响力显著增强。大尺寸化趋势推动供需平衡中枢持续上行，支撑价格平稳向上，同时制造端持续国产化降本及高端化升级，折旧迎来达峰退出，这些因素共同推动行业利润释放从涨价驱动转向产业价值创造。

国产面板头部厂商有望充分受益于此轮行业上升周期。在供需日益改善的背景下，面板涨价周期已经开启，龙头厂商不仅能够享受涨价带来的业绩弹性，还在不断拓展新的增长曲线，如基于显示技术积累向钙钛矿等新兴领域突破。随着行业良性竞争格局的巩固，预计龙头厂商业绩将加速释放，迎来量价齐升的黄金发展期。

投资逻辑

基于中信证券与国盛证券研报信息，面板行业迎来多重利好驱动，短期内受益于世界杯、618等大型赛事及促销备货需求，TV面板供需关系持续改善，2026年一季度已实现全面涨价，4月有望延续上涨趋势，业绩环比向上趋势明确。长期来看，行业竞争从规模导向转向价值创造，大尺寸化推动供需平衡，制造端国产化与高端升级加速，叠加折旧达峰退出及少数股权收回，龙头厂商如京东方、TCL华星凭借高世代产线优势和高端产品突破，出货量与面积创历史新高，盈利能力显著提升。行业景气度持续向上，面板厂商业绩加速释放，叠加光学材料与芯片研发创新，推动全球话语权提升，利润释放从周期性波动转向可持续价值创造，投资价值凸显。

科创人工智能ETF华宝(589520)布局电子、计算机、家用电器等热门赛道，前十大成份股分别为寒武纪、芯原股份、澜起科技、金山办公、晶晨股份、复旦微电、中科星图、石头科技、云天励飞-U、恒玄科技，合计权重为68.43%。

港股通信息技术ETF华宝(159131)布局电子、计算机、机械设备等热门赛道，前十大成份股分别为中芯国际、小米集团-W、联想集团、华虹半导体、商汤-W、舜宇光学科技、优必选、ASMPT、金蝶国际、建滔集团，合计权重为67.32%。

智能制造ETF华宝(516800)布局电子、机械设备、计算机等热门赛道，前十大成份股分别为兆易创新、北方华创、工业富联、寒武纪、中芯国际、京东方Ａ、汇川技术、中科曙光、海康威视、华工科技，合计权重为39.78%。