1）乘用车：出海，向高端。中国新能源车供应链的成本优势，有望在更加复杂的海外竞争环境中不断体现；国内新能源车竞争大浪淘沙，高端新能源车的品牌力逐渐显现，突出品牌的独立行情机会仍在。

2）AIDC：汽车工业在发电、液冷环节大显身手。往复式燃气发电机组、柴发在AIDC主供、备电领域的应用持续性有望超预期；汽零液冷业务在AIDC的推动下不断扩圈。

3）智能化：Robotaxi加速推广。我们认为Robotaxi作为高频、低门槛消费，对智驾的普及将有明显带动。2B与2C，L4与L2的联动将逐渐商业化落地。

4）人形机器人：蓄势等待产业下一次跃迁。重点推荐基于企业自身突出优势，有望在全球竞争中配套头部本体厂的零部件公司。

5）商用车：重卡出口强劲，新能源轻型商用开辟新战场。2026年仍将是重卡出口增长之年。欧洲新能源商用车开启高增长，中国产业链优势有望发挥。

风险提示：原材料价格大幅上涨；汽车行业景气度下行；人形机器人技术进展不及预期；经济增长不及预期。

注：本文来自国泰海通证券发布的《不可或缺的汽车工业——汽车行业2026年春季投资策略》，报告分析师：刘一鸣、张觉尹、房乔华、石佳艺、潘若婵、张予名、卢雨涵