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中金:上调中升控股(0881.HK)目标价至46.2港元

大行评级1 个月前4.91k
中金上调中升控股(0881.HK)目标价至46.2港元。

中金公司发表研究报告表示,中升控股(0881.HK)新车及售后业务恢复情况胜预期,上调该公司2020年度盈利预测3.9%至52亿、2021年盈利预测5.3%至64.5亿元人民币,目标价亦提高12%至46.2港元。

报告指出,中升3月以来恢复趋势良好,低经营杠杆下疫情影响较小,上半年仍有望实现利润同比增长,主力品牌销售恢复较快,且因疫情期间供给量短缺带来折扣收窄,新车毛利率目前高于疫情前水平。

报告说,中升二手车业务有望从完全赚取佣金的经纪模式逐步转变为主营业务的经销模式,预计今年5-12月二手车收入增量为20.8亿元人民币,公司今年将进一步细化售后激励措施,预计将帮助售后业务加快恢复,售后业务是公司盈利成长主要驱动之一,今年受疫情影响,增速或有放缓。

中升控股

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