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大和:维持友邦(1299.HK)目标价100港元 评级“买入”

大行评级1 个月前3.56k
大和维持友邦(1299.HK)目标价100港元,评级“买入”。

大和发表研究报告指,友邦保险(1299.HK)管理层表示,其香港业务大多资产都投资于美国政府及公司债券,而香港公司债券的敞口相对较小。同时由于线上活动的成效,推动中国业务第二季反弹。大和维持友邦目标价100港元,以及“买入”评级。

大和表示,由于新型冠状病毒肺炎疫情的延误,友邦中国可能很快会看到其子公司的一些更新,预料友邦中国将平均每12个月就获得两个省级牌照。此外,由于有效的线上活动,集团在今年首两季招募了新的代理商,从而推动业务在第二季反弹,而疫情之后,保险需求更大亦有所推动。该行预料,友邦中国今年在新业务价值的贡献将增加至30%。

该行指,香港部分产品组合发生了一些不利的变化,但自4月份以来有所改善。不过,友邦香港利润较高的旗舰产品并不允许于线上销售,该行又估计内地客来港投保(MVC)业务在过去12个月中,其新业务价值贡献已由2019年上半年的21%,大幅下降至只有8%。

该行又指,将集团今年的新业务价值增长预测,调整至按年增长1%。

友邦保险

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