市场指数

指数量价起飞，接下来是否会持续上攻？

先说今天盘面指数几个好的方向：

一是指数突破并且站稳3900点以上，前面我说到3900点，无论是在日线图、还是周K线，甚至月K线都是重要的压力位或者支撑位，所以能突破，代表市场多头力量不断增加！

比如在MACD指标上，绿柱不断缩小，就是空头力量衰退的标志。

二是今天是放量上涨，并且是周一。按照一般规律来说，周一一般以兑现周末利好为主，所以大部分时候市场做多情绪实际并不明显。因此，今天能量价起飞，确实表面多头情绪更浓一些。

另外，在30分钟图形来看，短期趋势发生比较大的扭转，比如MACD指标浮出水面，并且完成死叉之后马上又是金叉，看多信号更强；另外均线与K线，出现符合我前面的推演行情，实现多头排列的修复，并且整体上攻的走势不是加速，而是缓慢上涨，意味着做多的动能还没有完全释放，后面还能持续涨一涨。

当然，我们在看涨的时候，实际上我的观点一直是看涨，但看涨的时候还是有很多细节需要注意；同时，上涨从来不是一蹴而就，都需要一个波动的过程。

接下来，盘面还需要注意以下几个点：

①指数上现在突破站稳在3900点之上，面临缺口压力，上边压力位是在20日均线附近，所以明天如果能回补上，要警惕冲高回落夯实底部的超短线节奏；

②市场放量近3000亿，实际下午开盘市场有走弱的迹象，而下午再次探底回升，本质上在放量方面，放的不是很明显；而个股在下午翻红的数量也没有出现比较大的增加量！

这意味着下午大部分时候是在拉指数，从板块来看，银行、券商带动指数上涨非常明显。这也是下午没有大放量，以及个股翻红数量没有暴增的原因！也就是说资金出现分歧。

综合上述的分析，我给的结论是：

明天大概率回补完缺口之后，会有再次回踩60日均线的可能，也就是3900点附近；而再次回补是低吸的的时机！

原因有两个，一是前面影响大盘上涨的三大因素已经兑现完毕，比如美联储降息问题、小本本问题、基金排名问题；二是目前进入12月份，机构资金要准备回来干活，并且12月份还有重要会议的窗口，也就是政策预期！

因此，接下来可以开始大胆去低吸了。

市场板块

1、大消费

驱动逻辑：周末政策利好+市场节奏

大消费整体今天的表现，继续符合我一惯以来的节奏，低位轮动+震荡上行，今天异动的方向是免税、家电、饮料制造、零售等，调整方向是厨卫、白酒等；但整体上无论如何轮动，整体确实在震荡上行，所以不要认为跌就不关注，涨了才去关注，都是错误的节奏。

另外，比较典型的是，在尾盘的时候，扫货比较明显也是大消费领域居多！目前资金比较习惯在大消费领域做高抛低吸为主。

此外，盘后出现重要大利好消息：去俄罗斯免签30天！

对俄罗斯免签利好谁？一是东北，二是三亚。东北因为很多俄罗斯人来采购旅游啥的，现在可更方便了。三亚是俄罗斯人来中国玩，90%都到海南+三亚了！当然，对航空旅游、冰雪产业也是利好消息了

策略建议：持续大胆逢低做多，冲高就去高抛，控制好仓位。

相关股票：泰慕士、开润股份、红豆股份、科思股份、红旗连锁、天府文旅、三夫户外、澳柯玛等

2、AI应用（消费电子）

驱动逻辑：消费电子新产品密集问世

今天在AI应用端方向，整体低位持续轮动表现为主，其中消费电子集体高潮！主要是两大细分领域：AI手机、AI眼镜。

AI手机不用多说，周末字节的AI手机公布接下来要发布，并且是与中兴合作，中兴今天是稳步拉升涨停，代表其情绪；当然还有在上周的华为Mate80系列发布会上，情感陪聊AI玩具“智能憨憨”亮相，该款AI玩具在华为商城开售即秒罄，目前处于暂时缺货状态。刺激了这个板块走强。

而AI眼镜，主要是阿里、百度等互联网大厂纷纷推出AI眼镜，2025年上半年，全球智能眼镜市场出货量达406.5万台，同比增长64.2%。业内专家指出，随着互联网大厂相继入局，AI智能眼镜行业正驶入发展快车道。

在这里我仔细梳理：12月3日，理想汽车发AI眼镜，备了20万台；12月10日，字节AI眼镜发布；12月中旬，阿里夸克AI眼镜；12月底，XR­E­AL和谷歌合作的AR眼镜（Pr­o­j­e­ct Au­ra）正式发布；同月底，三星、百度、360、纳米盒、瀑布智能...全扎堆发；12月18-19日，字节火山引擎FO­R­CE大会，估计也会有猛料！

因此，接下来，科技大概率会重回主线题材，只是更多的投资热度主要是像AI应用端扩散，而消费电子领域是核心领域之一！

策略建议：前期重点挖掘消费电子领域的行情，中期可以关注消费电子产品所带来的亮眼技术所对应的核心供应商为主，这是惯用的炒作路线！整体以逢低做多为主。

相关股票：中兴（设计代工）、瑞芯微、润欣科技、广和通、博士眼镜等

3、AI硬件

驱动逻辑：持续涨价

目前在AI硬件方向，持续涨价逻辑一直在贯穿整个AI硬件端的行情，比如CPO、存储芯片等；不过行情演变到现阶段，我从9月份之后，对于硬件的行情，一直阐述的是谨慎观点！同时，虽然今天这些板块持续在上涨，但整体表现的是缺乏强劲的动力；

另外，我在之前也说到，目前要去关注这些方向，主要还是要挖掘相对低位的核心股，而非持续在高位抱团股上去纠结短线些许差价！

并且，从今天来看，弹性大的股票，基本上都处于相对低位的，而这些后续可以持续反复去跟踪关注。

策略建议：持续跟踪低位活跃股，反复做高抛低吸。

相关股票：北京君正、航宇微、国科微、华润微、易天股份、斯瑞康达等

4、商业航天

驱动逻辑：政策预期+技术突破

具体事件：中国太空AI实现关键突破！中科院计算所"一星多卡"天基超算架构明年在轨验证；国家航天局设立商业航天司

总体上，商业航天方向，比较符合我昨晚的判断，也就是如果高开太多，不要去追！从今天的行情来看，除了我们之前所分享的领头羊股，今天持续强劲上攻之外，大部分在冲高回落！

但，冲高回落不等于没有行情！整体上今天商业航天的情绪还是非常不错，所以后面还会有反复性的行情；并且在周末我给大家分析过，商业航天，无非是AI+航天而已，本质上也是属于AI产业链的行情，所以可以持续跟踪！

策略建议：持续逢低做多，高抛低吸为主。

相关股票：通宇通讯、顺灏股份、雷科防务、航天发展、利君股份等

5、军工

驱动逻辑：小本本发酵+十五五订单预期落地

总体上，军工今天的行情表现一般，更多的是叠加商业航天的行情，一是小本本发酵逐渐减弱，毕竟如果市场大炒作军工行情，就说明事情不简单了，而资金减弱对军工的关注，那大概率是情绪到位了；二是十五五订单预期的落地逻辑，目前我认为没有得到市场资金的认可，或者说资金还不愿意去兑现这个预期

毕竟如果资金去兑现规划的行情，就应该像2020年十四五规划的行情一样，基本开启了一波浩浩荡荡的军工牛行情，而目前来说，显然还没有这种迹象！

策略建议：建议暂时谨慎关注跟踪，我认为如果要挖掘，注意挖掘AI军工细分领域的行情，也就是军工电子领域，传统的相对来说目前比较弱，其次是叠加商业航天的领域。

相关股票：银河电子、富吉瑞、st铖昌、华力创通、天箭科技、景嘉微等

6、顺周期（金属等）

逻辑：涨价+供应危机

从宏观层面来说，大家都知道，美联储降息的预期所带来的有关金属现货市场的持续涨价，并且迅猛，从而刺激A股市场相关股票的大涨，这点大家都很清楚。

而在供应危机方向，一方面涨价就意味着短缺，从而出现供应危机；另外就是跨境关税套利活动！这点估计很多人不理解。

看组数据，中国10月份的白银出口量超过660吨，创下历史最高纪录！为什么出口激增？由于市场担心潜在关税导致成本上升，贸易商提前将白银等商品从伦敦等仓库运往纽约，以锁定两地价差。这一行为直接导致中国国内库存急剧消耗。从而产生供应短缺，而据我所知，白银是两个领域的核心材料，一个是光伏、一个是电池！目前我们都知道光伏和电池都是扩增的阶段！

策略建议：对于有色金属方向，大涨的时候操作就需要加快节奏，大涨就意味着容易快速再次跌下来，本身在前面我说过，过去因为国际金价大涨，从而催化一波大涨行情，前面也调整到位，股价逐步在修复，这是因为中长期自己在对线涨价的逻辑，这是慢行情！但在这个过程中，偶尔出现突发性的利好也是常态，所以要注意节奏，短期大起伏，不影响大格局的震荡上行。

相关股票：白银有色、晓程科技、金圆股份、宝色股份、闽发铝业等

7、能源线

锂矿方向，今天是高开低走；其次还有固态电池，犹豫周末有利好，固态出现一定的冲高回落，但也像风光储电等方向一样，下午还是出现一定的修复！

因此，我前面所的观点逻辑依旧有效，持续反内卷的逻辑不变，而行情会因市场情绪而变化，前面反内卷刚出来的时候，炒的是情绪，中期炒的材料端价格暴涨所带来的行情，而现在炒的是反内卷所带来的基本修复行情，这种行情一般情况较慢，就好比大消费一样！

策略建议：目前科技情绪有回归主线的迹象，那对于能源线整体会被压制，但不代表没行情，跟大消费比较类似，板块内依旧存在轮动+趋势性的行情，所以，逢低关注为主。

相关股票：当升科技、贝特瑞、先导智能、天际股份、多氟多、永太科技、海科新源、石大胜华、华盛锂电等

8、机器人

驱动逻辑：宇树IPO预期+量产预期+周末利好

整体上，今天机器人、以及人形机器人等方向，相对还比较不错，震荡持续走高！总体形成慢牛节奏，同时上周五和今天，趋势有所加速！主要一是宇树IPO的预期，增加市场的热度，要知道今年科技牛的目的是为了多上市几个科技独角兽公司；二是AI应用端情绪再次回归，同时AI应用端在经历前面逆势+上周的打压，现在情绪再次回归，很显然洗盘吸筹的手法已经非常明显！

而机器人作为当下AI应用端典型的代表之一，再加上过去本身每次AI应用端情绪回归的时候，机器人领域都是先锋，所以这次也可以持续去跟踪。

另外，板块内个股涨势主导，多只标的封死涨停，市场交易氛围向好。

策略建议：逢低去关注其核心领域股票。

相关股票：一博科技、诚迈科技、中威电子、安培龙、三花智控、美格智能、华培动力、福莱新材等

9、大金融

银行持续以中长线的节奏关注；

券商今天明显要比上周五情绪加强了不少，目前是出于夯实底部阶段，随着市场的异动可以逐步去加强关注，注意短中期的节奏为主，短期是阶段性的行情，而中期是整体趋势的反转行情。

总结：

1、明天有概率冲高20日均线的压力位，而回踩的支撑位置是在60日均线，也就是3900附近，另外12月大概率指数能再上4000点以上，可以乐观看趋势性行情；

2、科技情绪持续回归，尤其是AI应用端方向，目前其细分领域消费电子领头；另外硬件端主要是相对低位的股票。

其次，大消费依旧是原有的节奏，低位轮动，有利好刺激就加速一下，然后快速下来持续轮动；而能源线趋向缓和，暂时也看轮动的节奏。

整体其他注意短期有涨幅的，注意利润兑现的风险，调整到位的只要中期逻辑不变，可以持续看好。