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爱存钱、怕欠债曾是是老一辈人的理财观念。然而这几年随着收入水平提高，国人比从前更愿意消费了，国人财务状态已经从“怕欠债”转变到了“高负债”。

01

杠杆率高达103.2%，杭州人最敢负债！

近日央行发布的《中国金融稳定报告（2019）》显示，2018年我国住户部门贷款余额为47.9万亿，同比增长18.2%。居民杠杆率（居民贷款和当地GDP比值）数据中，杭州以103.2%拿下全国城市冠军，同时也是全国唯一一个杠杆率超过100%的城市！(所谓住户杠杆率，就是指居民总负债占GDP的总量。占比越大，杠杆率越高，说明负债占资产的比例越大。)

103.2%是什么概念？如果一个地区居民杠杆率超过80%就略为危险了，就好比美国金融危机的时候，居民杠杆率大约在100%至110%之间。

而这一水平与我国整体水平大相径庭，截止2018年末，我国住户部门杠杆率为60.4%！与国际平均水平一致，低于发达经济体平均水平，在新兴市场经济体中处于较高水平。2018年末，我国居民部门杠杆率为60.4%。

然而，各地区居民杠杆率情况大相径庭，东南沿海地区住户部门债务风险相对较高。据统计，2018年，有5个地区的居民杠杆率超过70%，分别是浙江(83.7%)、上海(83.3%)、 北京(72.4%)、广东(70.6%)、甘肃(70.1%)。

2018年，有5个地区的居民杠杆率超过70%，分别是浙江(83.7%)、上海(83.3%)、 北京(72.4%)、广东(70.6%)、甘肃(70.1%)。

在2017年，浙江住户杠杆率排名第二，位居上海之后，而且只有65.4%。一年之间，增长了近两成。

考虑到普通居民的贷款很多都是住房贷款，由于房价越来越高，很多杭州居民都会选择贷款买房，无形中就抬高了居民杠杆率。

事实也证明了这一点，根据第一财经的统计，在杭州房价涨幅最快的2016-2018年，杭州居民贷款余额增速增幅分别是33.1%、27.3%、44.5%，都远超同时期的GDP名义增速。

杭州人怎么看待高杠杆？网友评论相当精彩：

02

每100杭州人中，就有一个买了房

杠杆率过高，反应的是楼市火爆局面，有城市是经济和人口撑起来的，而有城市是外地投资客疯狂涌入。

过去两年杭州楼市狂飙突进，投资客比例惊人。自摇号以来，不到2年时间，已经有超百万人次进入楼市摇号。

这其中更是诞生了19个“万人摇”，更有10个是在今年产生的，共吸引了超过31.3万人次。

今年3月以来，杭州楼市更是有小阳春加持，不管是新房还是二手房成交量都有所回温。

临近年底，杭州大量楼盘齐开盘，低价盘越来越少，刚需为了上车，疯狂加杠杆，大量贷款资金涌入楼市，反过来又助推楼市升温。其实不仅是刚需，一大批投资客，也在用高杠杆炒房。

合创地产研究院数据显示，截至10月底，杭州一手商品房库存量有所突破，显性库存量达100834套，存量环比上涨13.1%。这是近两年来商品房库存首度破10万套，相当于每100杭州人中，就有一个买了房子。

有业内人士称，今年是交付大年，临近年底又迎来集中交付，二手房挂牌量突破10万套在意料之中。一方面，二手房库存量的持续增加，将给买卖双方的心理带来微妙变化，尤其给卖方降低预期；另一面，二手房的成交情况并没有表现出向好的势头。

据杭州我爱我家市场研究院数据，10月杭州二手房成交量5158套，环比9月下降15.95%。今年下半年以来，二手房成交量已连降3个月，也是今年春节以来二手房成交的最低点。

△数据来源：杭州我爱我家市场研究院

在我们身边，有数不尽的买房人，而且在套均价超300万的现在，买房的成本越来越高，大部分人都会选用杠杆买房。

比如，我的朋友小叶，今年就在城东新城购入了一套123㎡的住宅，总价490万。

这对一个刚工作三年的小年轻来说，当然是不可能全款买房的，哪怕是集全家之力，也不过凑了差不多200万。

至于剩下的290万，当然是去银行按揭贷款咯。因为小叶自己的流水不够，还得拉上父母作为共同还款人，才得以达成。

像小叶这样买房自住的尚且用上了杠杆，盘算更加精明的投资客，更是把杠杆在房子上运用的如鱼得水。

接力贷、经营贷……总之能用的都用上了。

上半年买入城北某楼盘的王先生就是最好的例子。因为房源的特殊性需要全款，总共是150万，但当时王先生手上只有几十万。

于是，王先生利用手上的营业执照抵押了自己的另一套房子，最终从银行套现130万，利率还比房贷利率要低上不少。

数据显示，截至2018年末，杭州住户贷款13956.7亿元，若扣除住户存款，按常住人口算，人均净负债高达3万8（包括房贷、车贷等个人贷款）。

03

五年期LPR首次下降，杭州后市如何？

如此大环境下，与房贷直接挂钩的五年期LPR却首次出现了下降。

11月20日，央行公布5年期以上LPR报价为4.80%，与上一次公布的LPR相比，1年期LPR下调5BP（基点），5年期以上LPR同样下调5BP。

△注：统计日期11.30日，仅供参考，具体以放款银行为准

那么此次的贷款市场报价利率（LPR）下降，是否会影响到杭州的房贷利率呢？

从摸底的8家银行来看，杭州首套房房贷利率多数银行在5.35%-5.39%之间，二套房房贷利率维持在5.60%-5.64%。

相较10月统计的LPR数据，工商银行、杭州银行、南京银行等银行的首套利率由此前的5.39%下降至5.35%，二套房利率也有所下降。中国银行、农业银行、民生银行等银行利率则和此前持平。

另外，像工商银行和杭州银行的利率，目前均只要“lpr+55BP”，也就是5.35%的利率，在基准基础上上浮了9%。这和两个月前的5.39%相比，虽然下降幅度不多，但也有0.04%。

换算到100万贷款本金，按照30期等额本息的方式来计算，11月5.35%的利率下每月还款为5584元。而按照9月5.39%的利率下每月还款为5609元，每个月能省下25元钱。

虽然降幅不大，但能便宜总是划算的。除了利率总体有所微微下调外，目前各大银行的放款速度也是相对比较快的，基本上审批后一到两周就能放款，最快的只要5天。

就在这两天走访二手市场时，中介说现在的利率还是比较划算的，基本首套+55BP，二套+85BP。

而且，还划了一个重点，“利率又不是死的，都可以再谈的。”暗示了利率还有可以商量的空间，特别是对于那些资质好一些的购房客户。

不过，虽然市场活跃了，但5年期LPR的下降，绝不意味着房贷政策的放松。

“

据央行官网消息，11月19日，央行行长、国务院金融稳定发展委员会办公室主任易纲主持召开了金融机构货币信贷形势分析座谈会，表示要继续强化逆周期调节，增强信贷对实体经济的支持力度。

”

此次LPR降息传递的更多信息是让银行让利给实体经济。

就房贷利率下降本身而言，因为年底各家银行的信贷额度普遍吃紧，放款周期也都有相应的拉长。

全国来看，2019年11月，上海仍为全国首套房贷款利率平均水平最低城市，但平均水平已经从10月的4.83%上涨至4.90%，不再低于全国最低下限。广州建行房贷利率较10月下调5个基点，但房贷利率并未下调，北京和深圳目前的房贷利率也保持稳定。

奶牛财经整理自：第一财经、层楼、杭州楼市头条

出品人| 符毅  校正 | 盐子

本期编辑 | 玉兰  主笔 | 慧敏

视觉 | 和妍子、刘璐璐、小米