银行持续涨，个股持续杀，明日3900点保卫战

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个股继续弱势，亏钱效应强

大盘状态

周四大盘高开小幅冲高回落午后若是跳水下跌走势，中阴线收盘，报收3931点，沪深共计成交1.7万亿左右，成交量还是大幅萎缩状态。

沪指

明日反弹压力3992点，强压力4008点。

调整支撑3899点，强支撑3877点。

创指

明日反弹压力3078点，强压力3120点。

回调支撑3003点，强支撑2970点。

一

股海研判

银行这轮牛市是真强啊，中国银河盘中大涨5%以上创历史新高，着实亮瞎眼，银行还能这么涨。就在今日四大行的市值均超2万亿元，简直太强悍了。银行走强，那么个股只能是继续弱势，又是3900多只绿盘下跌，亏钱效应很强。这样的盘面是真没电脾气，也真法动手，账户绿得发光，真是让人愁断肠啊。

昨日盘后外交部继续表示：“如果日方拒不撤回甚至一错再错，中方将不得不采取严厉坚决的反制措施，由此产生的一切后果由日方承担。”

而实质措施上，除了旅游外，第二方向确定，昨日盘中官方向日方通报将暂停进口日本水产品。消息一出，水产板块上演涨停潮，连獐子岛就涨停了！但今日强势没能延续，水产板块大幅回撤，板块内就剩中水渔业5连板。

对于反制方向，个人预计还是主要集中在科技主线影响会持久一些。统计看，从日本进口比例较高的，大致有半导体材料，光刻胶、大硅片、电子特气、半导体检测设备、滤波器等等，停止进口后有国产替代的机会。

看见有研报统计，具体为：1. 【半导体材料-光刻胶】日本企业在中国高端光刻胶（KrF、ArF）市场占比估计超过90%。2. 【半导体材料-大硅片】在中国的12英寸硅片市场，日本厂商市占率估计超过70%。3. 【半导体材料-电子特气】日本厂商在中国高端电子特气市场占据重要份额，尤其在集成电路制造用气体中，其中某些更复杂的混合气体、同位素气体等方面，仍依赖进口。4. 【半导体材料-高纯度氟化氢】在中国高端半导体制造中，日本产品占比极高。5. 【半导体材料-封装基板和IC载板】6. 【半导体检测设备】7. 【OLED发光材料】8. 【MLCC多层陶瓷电容器】在中国高端MLCC市场（如车规级、超小型号），村田等日系厂商占据主导地位。9. 【滤波器】在中国手机品牌的滤波器供应链中，村田等日美厂商份额巨大。10. 【精密减速机】在中国工业机器人市场，日系减速机曾长期占据80%以上份额。11. 【数码相机】日本几乎垄断全球可换镜头相机市场。佳能、尼康、索尼、富士等日系品牌合计市占率超过90%。

而日本离不开我们的，主要是资源方向，比如稀土、锗、镓、钼、镍等关键金属，我们是可以反制的。

昨晚，中金公司、信达证券、东兴证券发布《关于筹划重大资产重组的停牌公告》，3家公司正在筹划由中金公司通过向东兴证券全体A股换股股东发行A股股票、向信达证券全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并东兴证券、信达证券。此次合并将催生一家总资产近万亿元的券商新巨头。

这显然是证券的大利好，中金公司吸收合并东兴证券和信达证券后，正式成为券商航母，该说得说，这次保密工作做的好，昨日没有点异动，作为牛市旗手的券商，已经横盘阴跌了3个月，每天被摁得死死的。不过这时候公布这利好，个人认为实际也不是很好，毕竟近日银行持续挑大梁在稳指数，证券的利好可以用来做攻坚用，就是真正突破4000点的时候，本来市场成交量就很萎靡，然后银行还持续强势，这时候再分出来给证券，如果不放量，个股显然会更弱，今日盘面就是这样，证券高开低走，最终金融内斗，证券没干过银行，银行继续大涨，板块内个股全部上涨，中国银行一度涨超5%，续创历史新高，工行涨近2%创历史新高；建行大涨超4%，逼近历史最高。所以证券的炒作时机远远没到来。

今日上午，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2025年11月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。这是LPR自6月份以来连续6个月保持不变。预期内的，毕竟近期美联储降息预期也在大幅降低。

最新美联储会议纪要显示，“大多数”官员认为进一步降息可能会加剧通胀风险。不过，纪要同时表明，在12月会议之后，大多数官员认为进一步降息仍是必要的。目前，交易员已大幅缩减对12月10日会议降息25个基点的预期。数据显示，美联储12月降息25个基点的概率为36.2%，维持利率不变的概率为63.8%。北京时间12月11日凌晨，美联储将公布年内最后一次利率决议结果。

今日大妖股合富中国复牌了，继续强势涨停，按理说没有跌停理应带动个股继续炒作啊，结果个股今日继续扑街。尤其是一些昨日涨停的个股，今日直接反杀，都没有给出溢价机会，如华瓷股份，泰永长征，齐心集团，中央商场，蓝丰生化，天马科技，百洋股份，大湖股份，英力特等都是涨停后的跌停或者大阴线，这情绪简直差到极点。

接下来还有平潭发展和海峡创新要复牌。注意点，这两如果复牌大跌，那么一些无理炒作的妖股可能会有A杀，千万别最后一棒接了飞刀。

今日大盘高开低走全天宽幅震荡后弱势大幅下跌走势，开盘高开一度小幅冲高到3967点，最终还是无量反弹回落午后跳水尾盘大跳水，再创调整新低，围绕30日线震荡一天最终还是再次跌破，明天又要就考验3900点支撑了。

围绕30日线震荡是在预期内的，但是今日大盘继续大幅二八分化杀个股，着实还是超出预期的，银行走强下，个股弱的可怜，盘中中位数一度大跌1%左右，尾盘还来一波快速拉升再砸盘，中位数最终下跌0.8%。本来银行里散户就少，个股在这么杀，更没法带动盘面情绪，成交量继续大幅萎缩，距离2万亿又远了。

对于这个调整周期，在前天跌破30日线后，就给出了可能要走空间下跌，那么可能就无法走出一波个股行情了（这是时间调整下的状态）。按照走势看，接下来大概率是要踩一下60日线了，好在60日线缓慢上移后到来3898点，也就是3900点位置，而股海对于本轮调整的空间预判是，跌破3900点就没必要恐慌杀跌了，3900点以下再次机会大于风险。

虽然明天再一跌可能就到3900点位置，但不会形成低点，这个低点目前看，最快也得下周才可能出现，还得是下周的下半周。这只是初步预判，我们实盘及时跟踪，大家注意关注本收评，也可以关注每日的盘前提示。

其他行业方面：

1，今日凌晨，美股英伟达“七巨头”中最后公布三季度财报的公司，财报显示，英伟达2026财年第三季度营收达570亿美元，上年同期为350.82亿美元。其中数据中心营收为512亿美元，超市场预期的486.21亿美元，同比增长66%，净利润达319亿美元，同比增长65%；调整后每股收益为1.3美元，高于预期的1.25美元。

另外英伟达预计，2026财年第四季度营收为650亿美元，远高于分析师预期的616亿美元。黄仁勋直言：“我并未看到人工智能泡沫。”利好下，A股英伟达概念麦格米特、胜宏科技、英维克、中际旭创、新易盛、天孚通信等大幅高开，单随后低走，主要还是炒作的太高了，目前依然是高位。资金显然有兑现意图。

2，A11月20至21日，2025·光刻胶及集成电路材料先进技术和产业应用研讨会将举行，主题为“光刻突围材聚绍兴”。另外，科创板光刻胶“第一股”恒坤新材18日上市。恒坤新材致力于集成电路领域关键材料的研发与产业化应用，是境内少数具备12英寸集成电路晶圆制造关键材料研发和量产能力的创新企业之一，主要从事光刻材料和前驱体材料的研发、生产和销售。叠加反制小日子影响，光刻胶概念相对强势，国风新材2连板，东材科技、百川股份涨停。

3，碳酸锂期货价格强势突破10万元大关。今日上午，广期所碳酸锂期货主力合约盘中一度涨近6%，创2024年6月以来新高，突破102000元/吨。国投期货11月19日研报显示，下游材料厂生产积极，约20家磷酸铁锂企业已达到满产水平，预计这一现象将延续到年末。主因是下游电芯厂订单增量大，市场总库存下降3400吨至12万吨，冶炼厂库存降2500吨至2.8万吨，下游库存降3200吨至4.9万吨，贸易商增加2200吨至4.1万吨，中游环节情绪有所回暖，现货端稍显支撑。遂今日能源金属方向的锂矿板块延续强势，盐湖提锂概念板块领涨市场，威领股份、大中矿业，盛新锂能一度涨停，天华新能涨超9%，盐湖股份、藏格矿业、融捷股份跟涨。

4，“十五五”规划建议将商业航天列为战略性新兴产业，中国商业航天将迎来投融资热潮。今年四季度以来，商业航天领域投融资维持高热度，天兵科技、无限宇航、星际光遥、钧天航宇等企业获融资进展，涉及火箭研发制造、卫星制造、载荷设备等多个细分领域，受到市场关注。而此前，蓝箭航天、中科宇航、天兵科技、星河动力等头部企业相继启动上市辅导，冀望借力资本市场，将行业从技术突破阶段推向产业化能力构建的新阶段。今日盘中深空经济，航天概念异动走强，东方制造，航天动力涨停。

5，11月19日，我的钢铁网报价显示，主流厂商恢复有机硅DMC（二甲基环硅氧烷混合物）报价。国内有机硅DMC市场迎来强势反弹，据隆众资讯消息，11月19日，华中、华北及华东地区主流有机硅核心产品DMC价格涨至13200元/吨，较10月末价格涨2200元/吨，涨幅达到20%。DMC主要用作有机硅中间体，用于生产硅橡胶、硅油等产品，应用在电子电器、日化纺织、医疗卫生、汽车、建筑、能源电力等领域。另外甲基氯硅烷企业高质量发展研讨会上已初步确定有机硅行业整体开工率将下调30%，计划于12月初开始执行；同时将有机硅DMC价格目标设定在1.35万元/吨或以上，力争在半个月内达成。遂今日有机硅概念一度继续强势大涨，随着晨光新材炸板，概念冲高回落，

6，荷兰经济大臣卡雷曼斯19日发表声明，宣布暂停针对安世半导体的行政令。这意味着安世半导体公司的控制权被交还给其中方所有者。

另外荷兰的代表团下周还要来中国，寻求解决闻泰科技旗下安世半导体安全的问题。这对闻泰科技构成利好，遂大幅高开，不过这也是市场预期内的，遂高开有砸盘的，导致高开低走。接下来还得看来中国的谈判，如果没有谈好，后面搞不好还会搞事，还是要留一个心眼的。

7，据报道，中国疫苗行业协会发布《关于反对“内卷式”竞争，促进疫苗及其相关生物制品行业高质量发展的倡议》。表示，坚决抵制无序低价竞争，在招投标全流程中，严禁中国疫苗行业协会会员以低于成本的报价参与竞标，切实保障产品与服务的质量标准。对疫苗概念有利好影响。

银行持续上涨，几大行持续创历史新高，这TMD银行牛市下，成交量再不放大，个股真是熊到家了，赚钱太难了，耐心熬过这个调整周期吧，多看少动为主。