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10月全国乘用车市场运行特征分析

卡沙的小木马5 天前11.88k
10月全国乘用车市场零售185万台,同比下降5.6%,今年1-10月狭义乘用车零售同比下降8%,10月零售环比增长3%,相近于2018年的10月环比走势,终端消费不温不火,消费需求不旺。

来源:崔东树

1.10月市场产销零综合走势

10月全国乘用车市场零售185万台,同比下降5.6%,今年1-10月狭义乘用车零售同比下降8%10月零售环比增长3%,相近于2018年的10月环比走势,终端消费不温不火,消费需求不旺。

2.近年狭义乘用车零售走势

10月的零售仍属偏弱走势,主要因素是消费需求不足,应有的冬季回暖走势不强。消费购车能力和信心暂时受到影响。近期出口下行压力加大、随着猪肉等必选消费品的价格上涨,基础生活消费水平提升,加之房地产销售超预期,居民消费结构性挤压加大,汽车等可选消费品的消费热情不高。

10月的零售同比下滑5.7%,这也是大幅低于18年的10月下滑幅度,市场需求下行压力减弱。历年的10月都是相对较低的特征,今年的10月比5-9月的增速相对持平,好于18年下半年的走势,这也是市场企稳的特征现象。此次的低迷时间较长。目前有底部徘徊特征。

10月全国乘用车市场周度零售起步较强。10月第一周(1-13日)的乘用车市场零售相对高,第一周日均零售3.2万台/日,同比增速下降13%,好于9月的第一周下滑幅度。总体感觉1-13日的数据还是总体较好的,体现了市场的正常回暖特征。

10月第二周的零售达到日均4.8万台,同比下滑12%,与第一周的走势基本相近。

10月第三周的零售达到日均5.1万台,同比下滑19%,与第2周的走势稍有走弱。

10月第四周的零售达到日均13万台,同比增长32%,与第3周的走势大幅走强。

综合看,全月的零售初步数据同比增长-3%,与9月的同比增速仍有提升,10月市场回暖的速度不是很快,车市延续平稳回升的态势。

乘联会每月的周度零售进度走势与月度走势有一定差异性,月度的是稳定的历史数据。周度的是波动的进度数据。目前看车市的进度数据逐步走好,底部逐步抬高,市场需求企稳走好。

3.近年狭义乘用车批发走势。

10月厂家批发销量191万台,同比下降5.8%,环比增长0.1%,相对历年的10月稍强于九月的的银九金十表现,今年10月的批发环比提升不强,对于全年市场走势也趋于理性。

18年车市的批走势出现前高后低趋势,对2019年年初压力很大,但国六实施后的库存增量对批发回稳有促进作用。

19年年初的批发增速剧烈下滑。19年1到4月份下滑的波动幅度达到较高水平。

19年10月份车市批发销量下降,同比增长-6%,相对于18年10月份的同比增长速度-13%,今年增速表现已经改善。

由于自10月开始的基数大幅降低,且负增长幅度急剧加大,今年的4季度的基数压力明显改善。

10月第1周(1-13日)的乘用车市场批发相对平稳,第1周日均批发3.3万台/日,同比增速下降10%,稍好于9月的第一周下滑幅度。

10月第2周(14-20日)的乘用车市场继续保持相对平稳,第2周日均批发5.2万台/日,同比增速下降11%,稍好于9月的前两周下滑幅度。

10月第3周(21-27日)的乘用车市场回升速度稍慢,第3周日均批发5.4万台/日,同比增速下降22%,走势慢于预期。

10月第4周(28-31日)的时间较短,体现的月末批发增量较猛。乘用车市场回升速度稍慢,第4周日均批发13万台/日,同比增速19%,走势稍慢于预期。

3季度末的9月产销相对谨慎,4季度开局较好,但批发不是很强,经销商信心谨慎,因此10月总体偏弱一些。

4.近年狭义乘用车生产走势。

19年的生产波动巨大,3月生产走势相对正常,4月开始剧烈的下滑到15年更低的水平。5-7月的狭义乘用车生产保持在150万台的低位水平,远低于2014年的生产走势,说明调整之力度很大。

10月乘用车生产191万台,同比1810月下降4%,环比9月增长1%,厂家库存较9月下降0.1万台。虽然部分企业国六车型的逐步到位,但企业生产安排极其谨慎,亟待市场反馈速度升级。

10月的生产表现明显改善,增速由同期的-9%大幅改善到-4%。后期仍会逐步的走强。

5.产销库存月度变化特征

10月渠道库存上升1.3万台,10月零售偏弱体现市场零售走势不强,经销商谨慎提车。车企分化走势加剧,长城、吉利、上汽乘用车等自主燃油车龙头车企表现较好。。虽然部分企业国六车型的逐步到位,但企业生产安排极其谨慎,亟待市场反馈速度升级

随着国六实施前的去库存考虑,正常情况下的10月库存应该回升较大,但由于零售需求低迷,市场表现偏弱,抑制了进货节奏。

6.历年狭义乘用车促销表现

2015年促销增长较大,2016年车市促销力度相对平稳,2017年处于前低中高,年末再度收缩的状态。

2018年各车企促销力度相对较大,尤其是4-12月份增长相对较猛。19年3月降价力度较大,4月的促销收缩,5-10月促销明显加大,价格促销力度较大。

19年的价格相对混乱,随着增值税减税政策的逐步落地,车市价格体系开始调整。4月的价格促销减少,5-6月的促销较多,但相对集中在国六实施区域。7-10月促销大幅收缩。这与历年的3季度促销增长形成巨大的反差。

7.狭义乘用车各级别增长特征

10月SUV市场零售同比下降1%,其中大众SUV新品推动其销量达到8.5万台,同比去年10月提升90%,对SUV增量贡献度巨大。

10月轿车零售仍同比下降9%,相对19年累计降幅9%基本持平。10月MPV同比下滑14%,好于年累计下滑19%较多。

10月消费升级稍好,但入门级消费乏力仍较明显,豪华品牌零售同比去年10月增速14%,主流合资品牌同比下降3%,自主品牌同比下降12%。

10月车市零售实际增速稍有改善。这主要是由于国六车型的正常零售价格明显高于清库期的国五车型清库价格,国五促销的大量潜客转化的透支因素对10月的零售影响较大。综合6-10月的零售总体走势看,呈现了低基数下的同比增速逐步企稳特征。

8.自主品牌份额走势

200910月份自主品牌份额39%,较16年、17年、18年的份额下降,增长压力较大。1910月的自主份额处于年内低点。

185月以来,连续15个月的自主品牌份额都同比下降较大。19年的前7个月下降速度仍然较大,8-10月稍有收窄。

9.2019年10月品牌产销特征

车企分化走势加剧,SUV增长红利不复存在,新能源市场高增长也逐步降温,合资向下布局入门级市场,存量竞争白热化,自主品牌份额逐渐被挤压。多数企业体量持续低于盈亏平衡点,预计部分企业将逐步深化车型精简及整合平台策略优化成本。从车系版块看,自主品牌回暖缓慢,日系新品切换暂时抑制增速,虽然大众表现优秀,但欧美系总体不强。

10SUV市场零售同比下降1%,其中大众SUV新品推动其销量达到8.5万台,同比去年10月提升90%,对SUV增量贡献度巨大。

10月轿车零售仍同比下降9%,相对19年累计降幅9%基本持平。10MPV同比下滑14%,好于年累计下滑19%较多。

豪华车的生产增速最低,零售表现最强。自主品牌的生产批发零售均处于较低水平。

10.新能源与传统车走势对比

10月新能源乘用车批发销量6.57万台,同比下降45%,环比9月增长1%。销量低迷主要是由于6月底补贴退坡带来的销售成本大幅上涨,叠加国六插混的短缺的扰动。10月纯电动乘用车批发5.1万台,增速同比增长-46%,环比增长7%;其中A级电动车同比增长6%A00级同比下降78%;限购城市新能源需求放缓且低线级市场新车需求相对低迷。10月插混车型批发销量1.46万台,同比下降44%,环比下降1%

10月普通混合动力乘用车批发2.8万台,同比去年10月增长38%1-10月累计22.3万台,增速31%。日系混动保持绝对主力地位,并在持续加力。

191-10月新能源乘用车批发85万台,同比增速17%。目前新能源市场仍持续处于退坡后的持续调整期,叠加二手新能源车的低价冲击,去年下半年纯电动A00级的持续拉升在今年没有出现。

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