下周A股突破4000点，将轻而易举，主要有以下几个逻辑：

1、隔夜美股大涨，虽然不一定对A股起到决定性的作用，但至少外围不差，不出幺蛾子；

2、政策助力

10月24日央行会议直接喊话——“维护股市、债市、汇市平稳运行”

这是什么意思？很简单，政策不会出现变动或者转向，也就是说依旧支持A股走慢牛上攻，并且是央行“背书”，所以资金可以大胆进场；

3、美国CPI爆冷

周五晚美国9月CPI同比涨3%（低于预期3.1%），核心通胀环比仅0.2%（三个月最慢）

简单来说，美国的经济依旧需要刺激，这意味着美联储年内大概率继续降息，全球股市“水涨船高”，也是周五隔夜美股创历史新高的主要驱动力，A股这边下周高涨是大概率；

4、政策明确：科技是主线

从这次十五五规划来说，未来是发展原创科技和技术突破为主，所以科技是主线非常明朗，对比会议之前，市场缺乏的就是主线，现在主线明朗，资金有了主要进攻方向，意味着市场有了领头羊，带头冲锋是大概率。

因此，策略上，要守住大科技方向的筹码。

5、下周业绩密集公布

大科技方向可以忽略业绩，而业绩预增的方向，大概率会有异动拉升，这些都能激活市场交易的热情，能形成合力，促使市场活跃，积极上攻。

6、央行放水2000亿

盘后央妈发布消息，下周一将开展9000亿元MLF操作。而本月有7000亿元MLF到期，实现净投放2000亿元！加上之前10月9日、10月15日合计净投放4000亿，这个月已经净投放6000亿。持续放水+资产荒，这个逻辑一直没变，也是潜在推动股市上攻的动力。

下周主要关注板块方向：

1、大金融之券商

逻辑：

①券商是A股三季度业绩最好的板块，没有之一；从中信证券：第三季度净利94.4亿元 同比增长52%；东方财富：第三季度净利35.3亿元 同比增78%等数据可以看的出来，业绩非常炸裂；

②周五A股收盘之后，虽然A股中信证券有大单压制股价不让涨，但港股的中资券商一直涨到闭市，意味着外资是看好券商的；

③10月27号北京要开金融街论坛年会，主题是“创新、变革、重塑下的全球金融发展”。会上会聊金融开放、资本市场改革，还有数字货币、区块链这些金融科技的事，这些内容说不定能带动A股对券商板块的预期。

④美联储10月降息大增，一旦真降息，外资大概率会流回A股，到时候科技股（像AI、半导体）和券商股都会受益。

2、半导体等硬科技、自主可控

①国产GPU厂商沐曦股份科创板IPO过会

木曦从IPO受理到顺利过会仅117天，堪称“闪电速度”，公司募资39.04亿元！同时，前面还有摩尔线程的上市，这种各大硬科技龙头要IPO，一方面可以看得出政策力度，支撑上市融资，推动国产替代；另外一方面也说明科技牛还不会结束，同时也会给相关产业链带来炒作机会。

②全球涨价，供求失衡

三星电子与SK海力士已在第四季度将其DRAM和NAND闪存的价格上调最高达30%，并将新的价格体系传导至客户；

注意是第四度涨价，毫无疑问市面需求的客户会加大扫货，无疑带来短期业绩的暴增。

同时，从产品的角度来看，能持续涨价的产品，一说明其附加值高，二个说明不怕卷，科技产品的更新迭代才是创造经济效应的原动力；

而从国产替代角度来看，随着我们政策全面指向国产替代，鼓励创新，海外高科技再不涨价，快没机会了，说明国产替代步伐进入开车到，比如周末这个消息

③我国芯片领域取得新突破！显著减少芯片光刻缺陷：提升7nm及以下先进制程良率

所以核心逻辑是：政策+技术突破+市场资金滚雪球效应

3、算力

消息面：

①PCB概念生益电子三季报竞价涨停

②2026年1.6T光模块采购计划持续上调，从1000万上修到1500万，再到近期的2000万只，1.6T进入量产放量

算力是什么？计算的能力，而在人工智能中三大核心要素是算力、算法和数据，其中AI算力的主力又是GPU，所以为什么现在正在上市的是各大GPU方向的领头羊公司

比如寒武纪，走的是ASIC路线对标谷歌；沐曦股份聚焦于数据中心的高性能计算市场对标的是AMD；摩尔线程对标的是英伟达，是三家中国公司中产品路线最接近英伟达的一家。它不局限于AI计算，而是追求“全功能GPU”，同时布局数据中心AI计算和消费级图形渲染两大市场。

而这些都是属于AI算力产业链中的重要环节。

所以核心逻辑：国产替代+市场需求

4、AI应用端代表：机器人

①政策明确，十五五规划建议的重点行业之一；统称为具身智能；

①特斯拉计划2026Q1推出Optimus V3，目标年产100万台。

其核心逻辑是：全球机器人行业头部企业开始全部量产产品，打开市场想象空间，另外，国内多个省份前三季度GDP增长中有机器人的功劳，

其次国内宇树机器人王兴兴也表示，公司第三款人形机器人R1目前已准备量产 ，今年年底至明年年初发货。

意味着产业开始落地，步入业绩订单阶段，而非单纯概念故事炒作。

5、商业航天+低空经济

核心逻辑：航天强国，属于新增领域

另外，中国的“GW星座”，2025年在轨108颗，其目标在10000颗，对标马斯克的“星链”，在加上十五五规划

可以预料到的是未来5年，千帆星座将呈现爆发式的完成度，商业航天上中游需求暴增，再加上商业航天相关股票本身在今年爆发程度并不凸显，还存在巨大的低估，中长线具有大潜力。

其次，国内民商火箭公司继续加快IPO步伐，10月22日，星河动力完成IPO上市辅导备案，其余完成IPO辅导已有蓝箭、星际荣耀、中科宇航、天兵科技，估值累计千亿IPO融资后扩产叠加新型可回收火箭投用，产业瓶颈有望解决朱雀三号、力箭二号、天龙三号、谷神星二号等首发节点将近

在低空方向：

其核心逻辑是：中央明确支持，2025年试点城市启动，低空经济成新蓝海

广东出台相关政策，其中低空经济当下比较领先的是深圳，可以关注本地股。十五五规划里对于低空经济方向也是有支持的，属于商业航天的一部分，周五有异动了一下。

6、医药+脑机接口

战略地位：脑机接口被视为新一轮科技革命和产业变革的颠覆性技术及未来产业核心，是新质生产力的关键引擎

其民生价值主要是重大脑疾病诊治，比如为瘫痪、脊髓损伤、渐冻症、癫痫、帕金森、阿尔茨海默等神经系统疾病患者提供全新治疗和康复方案，还有功能替代、精神疾病干预；当然更大想象空间是“意念控制”。

目前A股中催化脑机接口行情主要是政策为主，比如“十五五”规划明确脑机接口行业方向将更聚焦产业化与应用落地，而非前期以研发为主。

产业政策的核心定位包括：重点突破核心硬件、核心器件及交互设备开发，推动医疗健康场景应用；强调标准制定和伦理规范，确保技术安全、可控、向善

也就说很多东西实际已经快要落地，其次在这一块与AI有很大结合，可以作为AI应用端去看待，只是从产业角度来说，比其他领域要更加复杂。

总体上：

1、明天指数突破4000点是大概率，并且高开的概率，注意早盘高开低走快速反弹是好事；

2、主线大科技为主，主要是AI硬件端为主，其次是半导体芯片等半导体

3、券商阶段性行情来了，要注意；

4、业绩+国企改革都是选股的加分项！