◎作者 | 牛叫兽

现在无疑是一场资产与投资的寒冬，无论是拿着几万块惴惴不安的散户，还是手持千万元存款钻石卡的私行贵宾客户，都同样身处暴风眼之中。

七月才过一半，已经有50多家网贷机构连续炸雷，光是上海四大金刚已经卷走2000亿元财富。

受伤的还不止底层人群。

在去杠杆深入推进，监管整治严峻的大环境下，私募基金也开始成为富豪的收割机，而且收割门槛至少100万元起步。

上周五我曾写过，当前一级市场募资额明显下降，投资机构普遍缺钱，只能催促企业尽快上市，让股票在股市尽快变现，因此导致大量互联网公司到港股或美股急促“带血”上市。

没钱是要命的，在这场资金与资产的洗牌中，唯有收缩战线，降低收益预期，抓紧手中的现金，才能安然度过政策严冬。

01

在最近一片“跑路”和“挤兑”的浪潮中，私募基金也加入队伍。

六月底，一家经过正规备案的私募机构，“上海意隆财富”突然人去楼空，原因是富二代老板，“阜兴系”掌门朱一栋跑路，而背后还留下估计超过300亿的资金黑洞。

私募基金和日常接触的公募基金不同，因为私募产品对投资者有很高的门槛，是专门对接富人阶层的基金产品。

门槛高到什么程度呢？以前旧规定是：个人金融资产不低于300万元，或者最近三年年均收入不低于50万，而且每一只私募基金产品的投资额不低于100万。

注意，这是旧规定。根据最近落地的《资管新规》，有资格买私募基金的投资者，家庭金融资产不低于500万元，或者最近三年的平均年薪在40万以上。

暂且不说500万家底的门槛，年薪40万意味着月薪3万多，而且要求是“不低于”，对照自己的工资单，就知道自己距离“合格投资者”还差多少。

就是这样的富裕人群，而且最少买100万以上的投资品，照样被无情收割。

02

私募机构会“跑路”，确实不常见，主要原因是朱一栋这位80后海归富二代，把父辈积累下来的家业毁于一旦，做得确实过火。

朱一栋的父亲朱冠成，原来是A股上市公司大连电瓷的掌门人，白手起家经营化工厂，是典型的老一辈民营企业家。

老先生退休后，把产业传给儿子朱一栋料理，但他不仅没有把太多精力放在家族生意上，还偷偷搞起操纵股价，甚至通过私募基金做“庞氏骗局”。

2016年至2017年2月，大连电瓷的股价从6元左右一路上涨，最高涨到27。

今年一月央视报道，在大连电瓷快速上涨过程中，深交所调查发现朱一栋联合操盘手李卫卫，控制接近500个账户，操控大连电瓷股价。

但由于李卫卫私自配资炒作另一只股票爆仓，继而影响整个账户，继而导致大连电瓷出现大跌。

一边操纵股票收割一大批散户，另一边又通过私募基金来收割有钱人。

朱一栋掌舵的“阜兴系”旗下有三家私募机构，除了上面提到的意隆财富、还有上海郁泰投资和上海西尚投资。

这三家私募机构利用规则漏洞滥发产品，成立至今一共备案了158只项目，目前还剩下的产品规模约240亿元。

虽然这些产品都按照规定备案了，而且也放到银行托管，流程上看似合规靠谱。

但是据财新报道，这些产品募集到投资者的资金之后，却把这些钱拿去对接“阜兴系”各种壳公司，而且这些项目有不少是虚构的，或者被阜兴集团私自挪用。

虽然钱都放在银行托管，但是银行也不知道钱被投资去哪里，如果这些资金流去操纵股票，现在也已经被套得死死的。

03

像“阜兴系”私募这类跑路的情况确实少见，比较常见的是亏得一塌糊涂的机构，而且还包括一些“过气”的明星私募机构，例如新三板的九鼎集团和中科招商。

九鼎集团是第一家登陆新三板的私募机构，挂牌当初风头无出其右，仅仅一家公司就曾经霸占整个新三板60%的交易量，市值最高膨胀到1000亿元

然而今年三月，九鼎集团却被证监会立案调查。

按常理说，被立案就应该乖乖配合，但九鼎居然在公告中擅自更改证监会的调查公告，把“违反法律法规”和“立案”这些关键字眼都私自删去。最后迫于监管压力，才重新更正。

从股价看，九鼎集团在新三板的股价从最高970元，跌到今天1.21，旗下的A股上市公司九鼎投资也从76元，跌到目前16.57。

和九鼎集团类似的，还有同样做私募的新三板明星公司中科招商（现在已经摘牌）。

2015年3月，中科招商登陆新三板，因为当时正值牛市，加上中信建投强力推荐，一大堆投资机构抢着买中科招商的股票，甚至要动用关系才能买到。

当时，不少机构的入股价是18元。

融到一大笔钱的中科招商，豪气地在A股买买买，高峰的时候举牌了16只股票，而且成为两家上市公司的第一大股东，而中科招商的投资风格是“炒壳”，把那些已经没什么业务的壳公司买下来，博重组。

但是他们没意料的是，从2016年开始，证监会提速IPO并且修订并购重组新规，“壳公司”被杀的厉害，中科招商也不得不清仓甩卖壳股。

因为策略失误，而且还误加杠杆，这家明星私募机构业绩严重下滑，不久便被摘牌，股价只跌剩6毛，一大批当年投资入股的机构赔精光。

04

不是我只挑极端的案例来说事，今年确实不少私募机构浮亏，其中也包括曾经的“公募一哥”王亚伟，今年上半年也出现浮亏。

来源：阿尔法工场

客观一点说，投资亏损无法避免，但是对于那些有违规行为，或者策略严重失误的机构，当下遭遇的就不是普通亏损，而是灭顶之灾。

如果踩中这些雷，哪怕是富豪也不会幸免，况且私募是专门收割富裕人群的。

但是，不要以为自己钱不多就安全。在当前这个投资飓风之中，每个人都在风眼当口。

现在不投资，没有理财知识的，要么在以后的大牛市中追高被收割，要么被人忽悠买不明结构的理财产品，最后财富被卷走；现在投资的，也可能在股票或者基金理财里踩雷。

人都是贪婪的，除非你住在热带雨林，日出而作，日落而息，有钱也没用。

现在应当做的，就是全面收缩战线，降低收益预期，把安全放在首位，在这基础上再考虑风险和收益。

例如买基金或者理财，一定要清楚自己买的产品，究竟投资了什么东西。如果是股票型基金，去了解对方买了什么股票，如果是未上市的股权项目，没有太多资料可以看，那就去实地看看项目，或者多上网查查项目背景。

从信息透明度角度看，公募基金确实比私募要透明更多。

不熟悉的就不要去做，如果真的什么都不会，建议从指数基金的定投开始了解。

贪婪与急躁，是吞噬资产的最大恶魔；唯有现金，才是抵御寒冬的法器。

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