极光（JG.US）：上市以来盈利质量最高一季，收入及净利润创历史新高

11月12日，全球领先的客户互动和营销科技服务商——极光（NASDAQ：JG），公布了截至2026年9月30日第三季度未经审计的财报。

本季度，极光延续了2025年以来的经营节奏，盈利的稳定性与业务结构的高质量特征进一步显现。订阅业务继续成为收入增长的主要来源，全球化业务保持较快扩张，AI产品矩阵在客户实际业务场景中的渗透程度持续加深。公司围绕客户互动、业务流程与AI执行的战略布局，正逐步转化为可衡量的经营成果。

极光创始人兼首席执行官罗伟东表示：“2026年第三季度公司业绩表现强劲，亮点如下：

| 公司历史上第四次实现单季度SAAS业务收入超过1亿元人民币，且连续两个季度保持在1亿元人民币以上，并创下自2021年第一季度业务转型为纯SAAS模式以来的最高收入水平。

| 核心开发者订阅服务收入达到约7,700万元人民币，创历史新高。

| 我们的全球旗舰产品EngageLab季度收入创历史新高，达到2,950万元人民币，同比大增124%。

| 毛利润同比增长11%至7,090万元人民币，为2022年第一季度以来新高。

| 我们连续第六个季度实现美国公认会计准则口径下盈利。

| 实现经营活动净现金流入660万元人民币。”

极光首席财务官黄尚能表示：“本季度，公司的财务表现非常出色。这一成绩的取得并非偶然，而是源自合理的战略抉择、审慎的运营策略以及公司上下持续有效的执行。我们的财务业绩充分体现出整个团队的共同努力和高效协同。

本季度，我们实现了显著的收入增长，叠加盈利能力的改善，推动毛利润创下自2022年第一季度以来的新高。强劲的运营表现也直接传导至净利润层面，本季度的净利润创下自2021年第一季度业务转型为纯SAAS模式以来的最高水平。

随着这一行之有效的运营模式牢固确立，我们对长期增长前景充满信心。”

一、连续六季度实现盈利，本季度净利润创历史新高

2026年第三季度，极光实现连续第六个季度GAAP口径净利润，且本季度净利润创历史新高。盈利能力持续释放，说明公司收入结构、产品能力与经营效率正在形成稳定支撑。

从收入端来看，集团总收入同环比双升，创下2021年第一季度以来新高。增长主要来自开发者服务业务，其中订阅服务收入和EngageLab收入创历史新高。财务质量来看，本季度多项指标同步改善。毛利润为过去19个季度最高水平，总运营费用保持可控，递延收入再创历史新高。收入结构、毛利水平、费用纪律与现金流表现同步向好，表明公司盈利建立在业务结构与经营效率共同改善的基础上。

（集团亮点；资料来源：极光IR官网）

本季度，极光在客户拓展与行业渗透方面继续获得各行业头部客户认可。消费电子、3D打印、农业、轮胎制造、银行及日本呼叫中心等场景中，均有客户落地EngageLab、GPTBots.ai或极光推送的实际应用，覆盖金融、制造、消费电子、农业与公共服务等多个高门槛领域。客户结构从互联网向实体产业延伸，进一步验证了极光消息基础设施与AI产品的通用性，也说明其产品能力能够适配不同行业的业务复杂度与合规要求。

（集团合作客户；资料来源：极光IR官网）

在生态合作方面，极光与东南亚AI数字解决方案提供商Exabytes签署为期三年的战略合作备忘录，围绕EngageLab与GPTBots.ai展开深度合作，结合Exabytes的云基础设施、本地化托管服务与区域渠道能力，共同拓展东南亚企业AI客户互动市场。Exabytes提出到2030年利用AI赋能100万家企业的目标。借助本地伙伴的渠道与交付能力切入区域市场，有助于极光在东南亚形成更可持续的客户获取路径。

（集团战略合作伙伴；资料来源：极光IR官网）

在技术能力建设方面，GPTBots.ai正式接入TypeSafe AI发布的Jev判断模型。GPTBots.ai本身已运行模型自动路由、知识文档动态Top-K、FlowAgent与Workflow意图分类等多个决策层机制，此次接入将这些能力统一到专用决策引擎下，使GPTBots.ai在判断类任务上的成本、延迟与可解释性同时改善，也为其在金融、政务等高合规场景的规模化落地提供了技术支撑。

（GPTBots.ai接入Jev；资料来源：极光IR官网）

二、依托EngageLab和GPTBots.ai双产品协同，打开长期增长空间

本季度，EngageLab收入创上线以来新高，客户规模继续保持高速增长；GPTBots.ai持续拓宽行业覆盖，通过执行引擎、判断模型与交付模式升级，提升客户渗透与付费潜力；Modellix持续完善多模型接入能力，为AI内容生产提供统一入口。

1、EngageLab收入创上线以来新高，GPTBots.ai持续赋能企业智能化升级

EngageLab业务本季度延续强劲增长。客户数从2025年第三季度的1,312家增长至2,437家，同比增长86%。

（EngageLab阶段性成果；资料来源：极光IR官网）

收入方面，第三季度EngageLab实现收入2,950万元人民币，较2025年同期的1,310万元增长124%。EngageLab收入创上线以来新高，海外市场贡献持续提升。

（EngageLab阶段性成果；资料来源：极光IR官网）

期内，EngageLab持续拓展全球客户与行业场景。在光伏、3D打印、银行、制造、农业等领域落地消息触达与自动化运营能力，覆盖渠道政策、订单发货、工程验收、设备告警等多类业务环节。

在新加坡AIMX Singapore 2026、日本国际观光旅游展及AI博览会Summer 2026等多场国际展会中，EngageLab与金融、教育、美妆、物流、旅游等行业客户围绕AI客服、全渠道触达与营销自动化展开交流。近期，EngageLab还确认成为BrandTech 2026战略合作伙伴。

另外在全球权威软件评测平台G2发布的2026年秋季报告中，EngageLab获得Marketing Automation、Marketing Automation-Mid-Market及Push Notification三项High Performer荣誉。客户行业分布与第三方评价同步扩展，表明EngageLab的产品能力正在被更多垂直场景验证。

2、GPTBots.ai持续拓宽行业覆盖，提升客户渗透与付费潜力

当前GPTBots.ai的行业覆盖正在从互联网向业务链条更长、判断环节更多的领域延伸。

消费电子场景中，消费电子品牌Ruko将GPTBots.ai接入App、官网与Zendesk工单流程，承担高频重复问题的应答与初筛，使人工团队得以集中处理复杂问题与产品知识维护。日本呼叫中心场景中，极光与AI Storm合作，在 NTS的呼叫中心业务中探索Human-Led AI模式，AI承担陪练、实时话术辅助与通话后复盘，帮助一线客服提升服务一致性。这类场景的共同点是流程长、准确率要求高，也正是通用对话工具难以直接胜任、而智能体能够体现差异化的领域。

支撑这种延伸的是交付方式的变化。GPTBots.ai 采用FDE（前线部署工程师）模式，由工程师深入客户业务现场梳理工作流，将非标需求沉淀为可复用模板。这使得其增长不完全依赖标准化产品的复制，而是通过场景积累形成可迁移的行业能力，也构成客户从单点落地向相邻流程扩展、进而提升付费潜力的基础。

值得一提的是，在9月24日，GPTBots.ai参与香港生产力促进局主办的Agentic AI Solution Day，与AWS、腾讯云同台分享企业AI智能体落地方法论，并展示专业文件审核、客户咨询与自动化报价等场景实践，其正是这套交付模式对外输出的体现。

行业认可方面，GPTBots.ai成为行业内首家且首批通过中国信通院“人工智能营销客服平台能力”测评的企业；其赋能东南亚企业数字化转型与本地化运营的实践入选“2026数字经济国际合作典型实践”；GPTBots.ai此前还曾入选《AI领航：中国人工智能产业实践先锋图景》。

3、集团总收入同环比双升，达1.06亿元，订阅服务收入再次刷新历史新高

极光2026年第三季度实现总收入1.065亿元，同比增长17%，环比增长5%。

（集团总收入图；资料来源：极光IR官网）

其中，开发者服务业务实现收入8,820万元，同比增长37%，环比增长10%。该业务增长主要由订阅服务驱动，订阅服务收入达7,700万元，同比增长34%，环比增长9%，再创历史新高。增值服务收入为1,120万元。订阅收入占总收入的比重约72%，收入结构继续向高粘性、可预测的订阅模式集中。

（集团开发者服务业务收入图；资料来源：极光IR官网）

4、行业应用收入达1,830万元，同环比稍有下滑

第三季度行业应用业务收入1,830万元，同环比小幅下滑，源于部分传统行业方案短期需求波动；月狐数据收入同比增长6%、环比增长18%，客户需求持续上行，业务规模总体稳定。

（集团行业应用收入图；资料来源：极光IR官网）

季度内，月狐数据双项入选中国信通院“铸基计划”《高质量数字化转型产品及服务全景图（2026）》与《高质量数字化转型技术解决方案集（2026年）》；极光整体揽获信通院多项数字化权威荣誉，覆盖市场营销、数据分析、智能体等领域。该业务板块作为集团数据能力的重要组成部分，继续为集团贡献行业经验与客户资源。

三、毛利润达7,090万元，达过去19个季度最高水平

本季度，公司毛利润达7,090万元，同比增长11%，环比增长2%，为过去19个季度最高水平。毛利率达66.6%，高毛利订阅服务收入占比提升，继续对毛利水平形成支撑。

（集团毛利润图；资料来源：极光IR官网）

1、动态优化资源分配，整体费用水平保持健康可控

2026年第三季度，公司总运营费用为6,810万元，同比增长6%，环比增长1%。这一增速明显低于同期总收入17%的同比增长，意味着收入增长并未依赖费用的同比例扩张，经营杠杆在本季度继续释放。在海外市场拓展与AI产品迭代同步推进的阶段，费用总额仍保持在可控区间，资源投放与业务节奏之间保持了较好的匹配。

本季度的费用安排呈现出“增投入、控总量、调结构”的特征。研发与销售作为增长型投入继续保持增长，行政与管理作为维持型投入主动收缩，总费用增速被控制在收入增速之下。这种结构使公司在保持AI与全球化投入强度的同时，仍能维持盈利水平的稳定，也为后续季度费用随收入规模化而进一步摊薄留出了余地。

（集团总运营费用图；资料来源：极光IR官网）

2、订阅服务收入NDR连续多季突破100%，客户粘性强劲

本季度，极光开发者订阅服务净收入留存率（NDR）达106%，连续多个季度超过100%。在订阅制业务中，这一指标衡量的是同一批客户在一年后贡献的收入相对一年前的比例。数值高于100%，意味着即便完全不考虑新客户，现有客户群的收入规模本身仍在扩张。

一般而言，新客获取成本高且波动大，而NDR高于100%意味着每一年的收入起点都高于上一年，新增客户带来的增长是在这一基础之上的叠加。这使得收入的年度间波动更小，也使公司在面对获客成本上升或区域市场波动时，拥有更强的缓冲能力。

3、递延收入达1.85亿元，再次刷新历史高点，为后续业绩提供有力支撑

截至2026年9月30日，极光递延收入余额达1.852亿元，再次刷新历史高点。

递延收入高位运行一方面能够带动收入的可见度提高，已收款、待确认的部分构成了未来几个季度的收入基础，减少了收入确认对当期新签的依赖。另一方面，也使得现金流的稳定性得到增强，预付款在服务交付之前即已到账，经营现金流的波动随之收窄。

（集团递延收入图；资料来源：极光IR官网）

四、结语

本季度极光交出了一份质量更高的成绩单。连续第六个季度实现GAAP口径净利润并创历史新高，说明盈利已不再是单季度的偶然结果，而是形成了可持续的经营常态。

支撑这一结果的，是几条业务线的同步推进：订阅业务继续贡献高质量收入并再创新高，EngageLab在海外市场保持较快扩张，GPTBots.ai在消费电子、呼叫中心等场景进入客户实际业务流程，Modellix与Jev的接入则进一步丰富了AI产品矩阵的能力边界。

与此同时，递延收入再创新高、NDR继续保持在100%以上，收入结构、毛利水平、费用纪律与现金流表现同步改善，使公司后续的增长更具可预期性。

总的来看，围绕“Connect，Engage，Act with AI”的平台战略，极光在全球化布局、产品能力迭代与生态合作上均已形成可延续的推进节奏，客户结构也在持续向金融、制造、农业等产业延伸。在AI与全球化两条主线仍在演进的当下，公司已具备继续兑现的基础，其后续进展值得持续关注。