中国平安H股有望六连涨，前三季度归母营运利润同比增长8.3%，绩后获多家大行和机构看好

中国平安AH股早盘集体上扬，A股涨近1%，最高触及54.54元；H股涨超2%，最高触及53.15港元，创逾一个月新高，有望走出六连涨。

中国平安日前公布2026年前三季度业绩，实现归属于母公司股东的营运利润1,259.05亿元，同比增长8.3%；基本每股营运收益7.23元，同比增长9.2%。集团归属于母公司股东净资产10,443.66亿元，较年初增长4.4%。

综合金融战略优势凸显，推动公司收入多元发展。2026年前三季度，平安寿险及健康险业务营运利润872.38亿元，同比增长5.7%；平安产险原保险保费收入2,652.15亿元，同比增长3.5%，整体综合成本率同比优化1.4个百分点至95.6%；平安银行营业收入同比增长2.4%达1,031.00亿元，净利润同比增长2.2%达391.86亿元。资管板块利润增长强劲，平安证券净利润同比增长23.8%达58亿元，创同期新高。

业绩公布后，多家大行给予中国平安“买入”/“优于大市”评级。

摩根大通：维持中国平安“增持”评级，目标价98港元

摩根大通发表研报指，维持对中国平安的“增持”评级，目标价98港元不变，认为税后经营溢利保持韧性，预期中国平安集团层面、寿险及产险核心偿付能力充足率至2028年底仍维持高于100%，有助支持每股股息及业务增长穿越宏观与监管周期，其股息增长可见度及寿险复苏支持重估。

中金：维持中国平安“跑赢行业”评级，A/H股目标价89.8元/99.4港元

中金发表研报指，2026年前三季度，中国平安归母营运利润同比+8.3%，这反映公司盈利根基扎实，未来营运利润有望保持稳健增长，驱动坚实股息回报。当前A/H股价对应全年股息率5.6%/7.0%，配置价值凸显。考虑四季度相对低基数，该行认为公司全年NBV同比增速或好于前三季度。中金维持公司26e/27e盈利预测不变，维持“跑赢行业”评级和A/H目标价89.8元/99.4港元不变，对应1.0x/1.0x 26e P/EV和0.9x/0.9x 27eP/EV。

光大证券：维持中国平安“买入”评级，全年NBV增速有望修复

光大证券发表研报指，2026年前三季度，中国平安归母营运利润为1259.1亿元，同比+8.3%，其中26Q1/Q2/Q3单季分别同比+7.6%/+9.0%/+8.2%；其中，前三季度集团三大金融核心主业(寿险+财险+银行)归母营运利润同比增长13.0%，增速较上半年提升13.4pct。平安寿险持续深化“4 渠道+3 产品”战略，全面打造多渠道专业化销售能力，推动代理人渠道高质量发展。未来随着产品结构进一步优化及服务加持效果持续释放，全年NBV增速有望得到修复。目前A/H 股价对应公司26年PEV为0.60/0.47，维持A/H股“买入”评级。

招银国际：维持中国平安H股“买入”评级及目标价81港元

招银国际发表研报指，中国平安营运溢利于2026年首九个月同比增长8.3%至1259亿元，略高于该行预期的同比升8.1%，意味第三季同比稳健增长8.2%。首九个月新业务价值(NBV)为310亿元，大致符合预期。产险综合成本率同比改善1.4个百分点至95.6%，优于该行预期，意味第三季综合成本率为96.5%；寿险及健康险税后营运溢利同比增长4.7%。该行维持中国平安H股“买入”评级及目标价81港元不变，对应2026年预测P/EV约0.8倍。