众安在线(6060.HK)：AI重塑保险价值链，连续五年承保盈利铸就长期价值底座

近日，格隆汇举办中期策略峰会并揭晓金格奖评选榜单。众安在线(6060.HK)凭借在人工智能领域展现出的领先实力与高成长性，荣膺“人工智能创新企业奖”。这家中国首家互联网保险公司以一份扎实的年度答卷，展示了科技驱动保险商业模式的持续进化能力。

2025年，众安在线实现总保费357.35亿元人民币，同比增长6.9%，连续第五年实现承保盈利。这份成绩单背后，是人工智能技术与保险全价值链的深度融合，也折射出长期主义经营理念在波动市场环境中的发展韧性。

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AI从技术概念转化为核心生产力

众安在线对人工智能的投入并非追赶风口，而是十二年如一日的战略聚焦。

自2013年成立以来，这家公司就将人工智能作为核心技术基因，对AI领域开展长期、系统性、全链路的资源投入与技术深耕，实现了从技术探索、场景应用到战略纵深的多维进阶。

2023年，众安在线发布了国内保险业首份生成式人工智能技术应用白皮书《AIGC/ChatGPT保险行业应用白皮书》以及保险行业首份AIGC应用图谱，并自主研发AI中台“众有灵犀”。2025年，公司持续深化OneAI战略布局，研发投入达7.45亿元。

在底层架构层面，公司深度接入主流大模型，依托统一技术架构搭建服务平台，融合强化学习、大模型蒸馏等关键技术，集成语言、语音、图像、分类等多模态能力，形成一体化AI技术底座。截至2025年12月31日，AI中台“灵犀平台”已部署约220个活跃机器人。全年公司大模型调用量超20亿次，消耗token超3万亿。

这些数字的背后，是技术深度融入保险全价值链的真实落地。

在产品设计环节，AI分析评估需求并生成方案与代码，实现部分产品“上线0开发”，新产品上线速度提升400%。

在承保环节，自动化风控体系实现健康险99%自动核保，宠物险承保识别准确率超95%。

在理赔环节，自动化流程与反欺诈技术显著提升效率，健康生态中依托大语言模型语义识别技术实现从字符识别到语义理解的跨越，超90%用户报案仅需一次性上传材料，超50%案件实现全流程自动审核，超76%用户可在1个工作日内获赔。车险领域2025年小程序在线自主报案占比突破88.2%，超50%案件实现视频秒接秒视秒赔，AI定损最快时长缩短至116秒，万元以下理赔最快时效达13.3分钟。

在客户服务环节，AI辅助下单个人工坐席可服务超10万终端用户。在质量监控环节，全流程AI质检构建动态风险屏障，智能抽检覆盖率达100%。

这些效率指标的改善最终反映在经营成果上，2025年承保综合成本率优化至95.8%，同比下降1.1个百分点，承保利润同比提升42.5%。技术投入没有停留在实验室，而是真正转化为可量化、可持续的商业回报。

当前众安在线的AI能力还在持续向外延伸。科技分部持续盈利，AI能力成功落地多家保险公司代理人销售辅助等项目，并实现跨行业破圈应用，将AI能力输出至消费金融等领域。一家公司的技术价值，最终要看它能否走出自己的围墙，为行业创造增量。众安在线正在这条路上稳步前行。

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长期主义的价值底座已然成型

在保险行业，连续五年实现承保盈利，体现出企业在长周期经营中的稳健性。众安在线以持续的业绩表现，展现了“保险+科技”双引擎战略的可持续生命力。

公司四大核心生态在2025年呈现出均衡且有质量的增长格局，这让我们看到了一份难得的经营定力。

健康生态总保费达126.82亿元，同比增长22.7%，累计服务超1.5亿健康险用户。尊享e生系列历经25次迭代，持续领跑医疗险市场。众民保系列聚焦免健康告知的普惠场景，保费同比增长456%，精准保障了传统健康险难以触达的非标体人群。数字生活生态总保费159.73亿元，其中创新业务总保费达65.68亿元，占比41.1%，同比增长37.2%。宠物险总保费同比增长88.2%至12.96亿元，市场份额领先。汽车生态总保费27.60亿元，同比增长34.6%，新能源车险保费同比激增206.2%，占车险总保费比例超28.3%，成为核心增长引擎。

投资端同样贡献显著。受益于资本市场回暖，境内保险资产总投资收益达21.24亿元，同比增长59.1%。综合偿付能力充足率维持在242%的充裕水平，获穆迪A3保险财务实力评级，展望稳定。

值得特别关注的是科技输出的突破。合营公司众安国际旗下的ZA Bank于2025年首次实现年度盈利，净利润达1727万港元，成为香港首家零售用户突破100万的数字银行。五年时间，从零到一，从亏损到盈利，这验证了众安在线数字银行商业模式的可行性，也为集团的金融创新板块打开了长期增长空间。

回顾众安在线十二年的发展历程，其选择了一条与多数传统保险公司不同的道路。不设分支机构，依托互联网展业，前期必然面临渠道建设与品牌认知的时间成本。但一旦技术能力完成积累，规模效应与边际成本递减的优势便开始显现。

连续五年承保盈利、AI深度嵌入全价值链、这些成果并非孤立存在。它们共同指向一个结论，众安在线以科技驱动金融、做有温度的保险的长期主义战略正在持续兑现商业与社会价值。资本市场给予这份耐心的回报或许刚刚开始。