A股收评：指数集体走低！煤炭、CPO下挫，保险、半导体材料走强

6月10日，A股三大指数集体走低，上证指数跌0.42%报3993点，深证成指跌2.06%，创业板指跌2.7%，北证50指数跌3.16%。全市场成交额2.64万亿元，较前一交易日缩量226亿元，近3900股下跌。

盘面上，煤炭股走低，安泰集团等多股跌逾7%；电力板块走低，协鑫能科、京能电力跌停；贵金属板块低迷，招金黄金跌超5%；CPO概念集体下挫，金禄电子跌超16%；元件、培育钻石、通信设备、电网设备、消费电子、人形机器人、AI眼镜等板块下跌。

另外，保险股强势，中国人寿涨超4%；银行板块涨幅居前，厦门银行涨超5%；旅游板块走高，大连圣亚、天府文旅涨停；世界杯引爆啤酒概念，惠泉啤酒涨停；半导体材料板块走高，雅克科技、有研新材等多股涨停；氟化工概念、证券、猪肉、机场航运、白酒、硅能源等板块涨幅居前。

具体来看：

​煤炭开采及加工板块疲弱，安泰集团、昊华能源跌超7%，辽宁能源、陕西黑猫、华电能源、郑州煤电等跟跌。

消息面上，陕西、山西、内蒙古、山东、甘肃等多个主要产煤省份近期密集出台迎峰度夏能源保供政策，要求在安全前提下全力释放合规产能，推动煤炭供给预期转向宽松。

​电力板块走低，华电辽能、协鑫能科、京能电力跌停，金开新能、九洲集团、立新能源、华能蒙电等跟跌。

贵金属板块低迷，招金黄金跌超5%，赤峰黄金、湖南黄金、恒邦股份、中金黄金、四川黄金、紫金矿业等跟跌。

消息面上，国际金价失守4200美元/盎司关口。恒力期货研报称，美元受就业市场强劲影响强化加息预期，黄金迎来单月最大跌幅，创3月以来新低。叠加中东冲突引发的通胀担忧，黄金或持续承压。

CPO概念集体下挫，金禄电子跌超16%，泰金新能、腾景科技、德龙激光、三安光电、红板科技、环旭电子等跟跌。

​消息面上，周二美股光通信股集体杀跌，截至收盘，AAOI跌17%，POET跌12%，康宁跌超7%，Coherent跌超11%，Lumentum跌超8%，迈威尔科技跌7.6%。研究机构SemiAnalysis在6月9日发布重磅算力基础设施研报，同时看空CPO规模化落地与英伟达800V高压供电架构两大核心产业方向。

保险股强势，中国人寿涨超4%，新华保险、中国太保、中国人保等跟涨。

分析人士指出，市场炒作核心逻辑在于保险板块低估值、高股息属性凸显，前期受情绪冲击产生的错杀行情或已近尾声。随着二季度盈利反弹预期升温、基本面拐点确认、政策红利持续落地，行业资负改善的核心逻辑将逐步兑现，叠加险资增持同业释放的积极信号，板块配置价值受到资金关注。

华泰证券发布研报指出，若6月市场表现稳定，二季度或成为保险行业今年盈利表现最亮眼的一个季度，预计上市各保险公司二季度税前利润中位数有望同比增长23%-171%，相较于一季度30%-50%的下滑明显反弹。

银行板块涨幅居前，厦门银行涨超5%，青岛银行、齐鲁银行、XD中信银、苏州银行等跟涨。

银河证券表示，活期占比高、客户黏性强的国有大行和优质零售股份行将持续受益利率市场化和存款秩序规范带来的结构性利好，同时通过财富管理业务承接居民存款搬家资金，保持较高的存款的续作率，进一步强化负债成本优势。

旅游板块走高，大连圣亚、天府文旅涨停，西藏旅游、长白山、云南旅游、黄山旅游、西域旅游等跟涨。

消息面上，据同程旅行《2026端午旅游趋势预测报告》，今年端午出行市场传统高热度城市仍将持续吸纳周边客群，同时“反向旅游”趋势进一步明确，“赛事+文旅”、小城度假等趋势较受关注。中银国际表示，端午假期将至，文旅市场出行人次、收入有望保持增长态势，期待上下游产业链持续增长。

世界杯引爆啤酒概念，惠泉啤酒涨停，燕京啤酒、珠江啤酒、凯美特气、重庆啤酒、合百集团、永顺泰、青岛啤酒等跟涨。

消息面上，北京时间2026年6月12日凌晨，美加墨世界杯将正式开幕，受世界杯临近及全国大范围升温影响，啤酒行业迎来全年核心消费旺季。线下餐饮、夜市、烧烤及文旅市场持续复苏，带动现饮啤酒需求显著回升。

半导体材料板块走高，欧莱新材涨超13%，西安奕材、华海诚科、中晶科技、康强电子、雅克科技、有研新材等跟涨。

银河证券指出，存储扩产、海外涨价、国产替代三重逻辑持续兑现，六氟化钨供给收紧，日企硅片涨价带动国内硅片回暖，MLCC涨价、mSAP工艺拉动相关材料需求。在存储扩产与晶圆厂高稼动预期下，中微、华海清科、北方华创、芯源微接连上调订单指引；武汉380亿美金存储扩产规划提振，两存IPO过会、扩产招标落地，长期订单支撑充足，半导体设备板块回调后配置价值凸显。

展望后市，申万宏源认为，市场仍处于基本面确定性比估值弹性更重要的阶段。结构性上涨行情迫近高位区域，业绩消化估值能力是生命线，景气赛道需基于业绩高增验证高举高打。而提前抢跑了拐点预期的方向，也需要业绩改善验证来支撑估值。而随着时间的推移，能够验证周期性改善的方向增加，构成大周期上行行情百花齐放的基础。

具体结构方向上，6-7月可能是全球科技的调整阶段，AI算力链业绩兑现+股价回调消化估值，等待AI产业趋势再拓展。中期能够景气延续，业绩消化估值的方向，还有创新高机会。关注光通信、PCB、存储、储能、燃机、算电协同。后续科技行情也应百花齐放，国内AI产业链、自主可控也是新景气方向的来源，机器人和商业航天一级市场热度提升正在验证。