大行评级 | 瑞银：上调腾讯音乐目标价至8.5美元 评级中性

格隆汇5月17日丨瑞银发报告指，腾讯音乐(TME.US)首季收入增长和毛利率扩张再次胜预期，对其线上音乐业务看法变得更加正面。但考虑到估值水平合理，维持对该股“中性”评级，目标价由8.2美元上调至8.5美元。考虑到线上音乐服务的更好增长，瑞银将腾讯音乐第二季收入预测提高2.9%至74亿人民币，但由于社交娱乐业务疲软，维持全年收入预测298亿人民币不变。受稳固的毛利率改善趋势推动，该行将第二季和全年毛利率预测提高1.6个百分点。同时下调营运成本假设，将第二季和全年每股盈利预期分别提高20.8%和15.2%。该股现报7.67美元。