大行评级 | 花旗：澳门博彩股首选银娱 纳入泛亚焦点名单

格隆汇4月17日丨花旗发研报指，澳门现时重新开放，估计在来自内地与香港的入境旅客的利好下，首季将实现行业总赌收346.42亿澳门元，对行业总EBITDA预测为10.38亿美元，意味着与2019年首季相比，恢复至约42%。

该行预期澳门六间赌场营运商将被市场衡量他们的EBITDA与2019年相比的恢复速度，估计EBITDA复苏的出色表现将利好股价，相信中场收入恢复至2019年首季约70%水平。当中认为美高梅中国(2282.HK)的EBITDA复苏至2019年首季的约76%，居于行业首位；另外四间营运商的EBITDA恢复程度相若，银娱(0027.HK)约47%、新濠博亚(MLCO.US)约46%、金沙(1928.HK)约42%，永利澳门(1128.HK)约40%，至于澳博(0880.HK)可能是唯一一家EBITDA处于负数的营运商，料首季为负3,500万美元。

此外，澳门博彩股中该行首选银娱，目标价70港元，并将其纳入泛亚焦点名单，认为澳门银河第三期将于第二季起开业，相信有助于今明两年获得市场份额，盈利增长应重新加速。其次该行看好金沙，目标价36港元。紧随其后依次为新濠博亚、美高梅中国、永利澳门，最后为澳博。