格隆汇9月15日｜摩根士丹利发表报告，指中国凭借强大的分发能力和明确的应用场景，引领全球 2C AI (面向个人消费者的人工智能)的普及与采用。大摩认为AI将加速现有移动互联网的变现进程，并预估到2030年中国2C AI的可变现整体潜在市场(TAM)将达到约3000亿元。

消费者采用人工智能层面上，中国处于领先地位，这主要由分发能力以及与应用场景的契合度所驱动。该行调查显示，中国每周个人AI的使用率达到80%，而美国仅为54%。尽管两个市场的基本存取服务均为免费，但中国的优势在于：免费获取与生态系统分发、农历新年行销活动以及更广泛的日常应用场景紧密结合。

个股方面，大摩看好腾讯(微信的护城河更有可能被豆包进一步增强而非取代)以及垂直领域龙头例如美团、淘宝等，这些企业的现有产品已经掌握了需求、数据与执行能力，其增量获客成本低且转化效果可被衡量。鉴于阿里巴巴具备全栈AI能力，依然是大摩的首选标的。