格隆汇7月20日｜网易(NTES.US)盘前涨2.59%，报134.69美元。消息面上，中金发研报指，预期网易今年第二季收入按年增长5%，Non-GAAP归母净利润按年下降7%，主要考量投资损失及汇兑损失等影响。该行判断次季度整体稳健，《梦幻西游》PC递延收入等增益收入端表现，但考量到旗舰产品新版本及活动更新节点靠近6月末，预期更多增量贡献有望在第三季体现。毛利率方面，受益于自研高毛利PC游戏收入占比提升及渠道分成成本优化，预计第二季仍将维持在较高水平。中金重申对其“跑赢行业”评级及目标价265港元；网易美股目标价为171美元。(格隆汇)