格隆汇7月16日｜国泰海通资管日前表示，当前中证TMT指数估值已经攀升至历史高位，板块整体的潜在风险正在积聚，现阶段的投资操作需要给予风险防范更多的关注。随着部分热门赛道预期逐渐打满，未来的投资策略上应更加审慎，严格权衡风险收益比，重点转向挖掘具备充足赔率的底部资产及受前沿技术创新催化的结构性机会。伴随AI算力产业链前期的大幅上涨，市场对2027年的增长预期已逐渐打满。再往后的业绩增长将极度依赖于充足的AI商业化营收兑现和持续的融资支持，远期的不确定性正在不断放大。因此，未来在算力方向的头寸处理需更加谨慎，严格把控风险收益比，不盲目追高。