格隆汇6月17日｜野村东方国际证券预计，由于美国5月强势非农数据的公布，美债收益率的走强受到了更多投资者的关注，上述三个基本面特征中的通胀韧性边际变化冲击全球股市，加上积聚在AI领域的高拥挤交易特征，全球市场波动率大幅增加。但是从更中长期的角度看，中国资产的规模优势和政策优势有望使得投资者通过更多元化的A股配置获得战略性超额回报。科技和周期板块是A股盈利改善的核心驱动力，这一趋势预计将持续，投资者可通过均衡配置科技和周期板块分享中国经济的复苏和成长。