格隆汇2月27日｜百度(BIDU.US)盘前涨1.07%，报126.49美元。消息面上，百度公布截至去年底止第四季及全年业绩，获多家大行看好。其中：

花旗指，百度2025年第四季收入符合预期且盈利胜预期。展望2026年，该行预期昆仑芯收入将达132亿元，占AI云基础设施总收入52%，该业务收入预计按年增30%至256亿元。AI原生营销业务收入则预测按年增51%至148亿元。该行将百度美股的目标价由186美元上调至188美元，维持“买入”评级。

里昂认为，百度2025年第四季收入符合预期，净利润优于预期。该行认为，潜在的香港主要上市、股份回购及股息政策将是下一个催化剂。由于人工智能转型而上调纯利预测，维持“跑赢大市”评级及美股目标价176美元。

瑞银亦指，百度第四季业绩胜预期。展望2026财年，随着AI应用普及率提升、产品持续创新及使用场景拓宽，该行预计集团AI业务将保持强劲增长，收入占比进一步提升。鉴于未来诸多利好因素如旗下昆仑芯IPO、股息宣布等，该行认为当前股价风险回报吸引，维持百度美股目标价180美元，维持“买入”评级。(格隆汇)