格隆汇12月23日｜港股建材水泥股齐涨，其中，东吴水泥涨近6%刷新历史新高价，中国建材涨4%，海螺水泥、西部水泥涨超2%，华润建材科技涨超1%。

消息上，中邮证券指出，中央经济工作会议12月10日至11日在北京举行，会议提出坚持内需主导，建设强大国内市场，深入实施提振消费专项行动。考虑到25年建材龙头企业整体涨幅靠后，基本面在地产下行周期中逐步企稳，龙头企业持续降低地产业务相关度，多品类价格触底回暖，认为26年内需将迎来基本面与估值的双重修复。

12月北方进入淡季，整体来看，全国需求仍呈现下滑态势，房建市场持续疲弱，基建需求在政策驱动下呈现区域分化明显，民用市场相对需求刚性。从中期维度来看，水泥行业产能有望在限制超产政策下产能持续下降，产能利用率从而大幅提升带来利润弹性。