经历 50 多年的行业沉浮，应用材料为何能 “常青不倒”，站稳在千亿美元市值以上？

应用材料 AMAT：AI 全在涨，何时轮到 AI Capex“全家桶”？

第四客户上船，指引重振 ASIC 信心

英伟达、AMD 寡淡？博通霸气接棒 AI 扛旗手

当季业绩表现相对平稳（或者说平淡）。增长并无明显提速迹象，但靠优秀控费仍挤出小超预期的利润。但不改变核心问题，且对下季度指引也不亮眼，整体观感还是偏弱。

整体符合预期，而市场更希望看到超预期的表现

这对于一贯超预期的 Applovin 来说，inline 的成绩就是不合格，更难以去提振 Q1 财报后已经上涨近 30% 的股价。

超预期来自游戏业务，AI GPU 符合期待。

财报靠 iPhone“撑场”，但AI 突破还得努力。

不同于财报前，市场对关税、欧盟反垄断诉讼、疯狂抢人等因素对短期盈利的担忧，Meta 实际表现再次令人刮目。简单而言，上述担忧均可消除。

裁员调整阵痛期，提升制造能力是关键。