尽管本土设备销售规模持续快速增长（2024年预估同比增27.5%），但是目前金额上看占比仍不足15%，预计未来在核心工序设备的研发突破有望进一步提升国产替代比率

全球销售额进一步预示产业复苏，多因素支撑半导体逐步回温

随着内资晶圆厂产能持续扩张，叠加下游需求持续复苏，国内半导体设备和材料企业有望进一步深化国产替代进程，市场份额有望加速渗透，带来显著的订单增量。

重磅数据出炉，半导体设备有哪些看点？

今日上游设备突现大幅反弹，或有两大原因催化。其一上周五设备龙头“北方华创”披露一季度业绩预告；其二，新“国九条”发布，政策引导对市场建设的干涉和指引力度预计将持续增强，短期有望提振市场信心。

近年来在国产替代持续推进下，国产设备产品持续迭代，产品系列逐渐丰富，在国内半导体产能持续扩产下获得了快速成长的机遇，近几年来半导体设备材料的增速远高于整体半导体产业。

半导体全球月度销售额同比持续提升，或可关注需求和库存边际变化，并把握板块投资的提前布局时机

预计2024年在本土半导体大厂持续扩产的背景下，半导体国产替代进度有望进一步加速，本土资本开支有望稳中有升

未来在人工智能和汽车等领域芯片需求持续增长驱动下，预计今年我国和全球半导体销售额有望保持两位数增长，进而推动上游相关设备需求回暖。

 

在自主可控趋势下，国内半导体设备公司业绩增速显著高于海外成熟大厂，考虑到国内半导体设备公司尚处于成长的早期阶段，估值凸显配置性价比。

新规意在进一步限制国内获取先进的 AI 算力芯片和半导体制造设备、零部件、材料等，国内算力及先进制造领域国产化有望进一步加速

2024年在大陆半导体大厂持续扩产的背景下，半导体国产替代进度有望进一步加速，大陆资本开支有望稳中有升，结构上或看好先进制程设备在AI拉动下的需求提升，复苏角度看好后道封测设备受益于封测厂景气度逐季提升带来的订单增长。

随着光刻机进口到位，叠加存储复苏及高性能计算强劲需求，有望助力国内晶圆厂持续扩产，带动半导体设备及零部件需求增长。

预期2024年国内大半导体制造商的资本开始将大幅提升，一方面是随着晶圆厂稼动率的修复，头部晶圆厂的招标量将会得到释放，另外一方面是随着国产设备的成熟，招标中国产设备的比例或将大幅度提升。

半导体底部持续反弹，一些还没来得及布局半导体的朋友可能会问“现在的半导体板块还能关注吗”？为了客观地寻找答案，我们从4个角度为大家审视：

国内半导体设备公司尚处于成长期，业绩增速整体显著超越已进入成熟期的海外大厂，但当前估值水平并未完全体现成长性的差异，因此我们认为对标海外半导体设备公司、当前A股半导体设备公司存在上涨空间。

近期随着海内外AI热点密集催化，调整已久的半导体板块持续反弹，截至今日早盘收盘，自2月5日以来，聚焦上游设备、材料产业链的中证半导指数区间累计反弹近28%。