越玩越大了。。。

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科技股难有大行情?

美国政府又扩大对俄罗斯的新一轮制裁。消息传出后一小时内,俄罗斯莫斯科交易所就宣布重磅决定:

“由于美国对莫斯科交易所集团采取限制性措施,以美元和欧元为交割货币的外汇交易和结算将于6月13日起暂停。”同时,该交易所还宣布,以美元和欧元结算的股票交易和货币市场交易也将停止。

或许两年前那颗“金融核弹”被引爆后,世界的叙事逻辑早已被篡改。

2022年2月,俄罗斯银行被踢出环球银行金融电信协会(SWIFT)支付系统之外。两年后,俄罗斯宣布弃用美元、欧元。

世界正在加速急转弯。

上周,英国脱欧后的首场欧洲议会选举正式启动,结果显示极右翼势力集体崛起。选举结果发布后,欧洲股债汇市场遭遇“三杀”。

所谓的右翼,核心就是种族主义、民族主义。从欧洲到美国,世界似乎义无反顾往右转,右翼化逆潮的盛行,必然带来各种冲突不断。

有人说这是人类历史周期必然。如果笔者今天是在历史书上看着这一切发生,或许会不痛不痒点头赞同。可当你成为局中人,看着以为远去的历史,一点点成为现实……

这盘棋看起来越玩越大了,有谁能改变局势的走向?AI可以吗?

1

纳指ETF霸屏涨幅榜

从今日的ETF盘面表现来看,纳指ETF再一次强势霸屏涨幅榜,招商基金纳斯达克100ETF、汇添富基金纳指100ETF分别涨2.26%和2.23%,景顺长城基金纳指科技ETF早盘一度领涨同类ETF,但由于高溢价,最终涨幅缩小至0.81%。

(本文内容均为客观数据信息罗列,不构成任何投资建议)

CPI和美联储议息会议携手粉墨登场登场的周三,美国资产市场上演了上蹿下跳的一幕。

美国5月CPI意外降温,引发了金融资产疯涨,但几个小时后公布的今年只“降息一次”的鹰派点阵图,给市场迎头泼上一盆冷水,股债黄金等资产回吐部分涨幅。

尽管道指最终转跌,但受益于AI热潮,龙头股英伟达、微软等继续创新高,带动纳指强势涨1.53%。

另外,Open AI 最新业绩再度验证人工智能的商业逻辑。OpenAI首席执行官山姆·奥特曼最新宣布,在过去六个月左右的时间里,Open AI的年化收入增长了一倍多,达到34亿美元。这一数字在2023年底仅为16亿美元。

2

迫在眉睫的降息?

对于本次美联储议息会议,外界的感受偏向“鹰派”,论据就是美联储的点阵图从上次的预计年内降息三次变为只有一次。

美联储经济预测表显示,2024年的政策利率中值为5.1%,较3月公布时上调了50个BP,对应一次降息。

从点阵图来看,降息依旧是主流态度,虽然降息3次的选项已被排除,但19个官员中有8人支持降息2次,支持降息1次和不降息的分别为7人和4人。

再从美联储主席鲍威尔的发言态度来看,整体偏中性,影响降息决策还是两个关键数据,一是看到通胀朝2%回落的路径,另一个是就业数据的恶化,尤其是工资增速和失业率数据。

那么美国通胀控制住了吗?

美国5月CPI同比增长3.3%,低于预期的3.4%,环比零增长,核心CPI环比增长0.2%,低于预期的0.3%。

5月通胀数据为何超预期走弱?

从分项数据来看,能源价格和汽车保险价格的下降是主要原因,但最具粘性的美国租房价格5月维持0.4%的增长,由于该项目在美国CPI的占比高达36%,后续如果以汽油为代表的能源价格和租房价格能下降,美国的通胀有望继续下降。

其实,美国居民实际可支配收入增速已经连续三个月低于实际消费指出增速,该趋势若继续下去,必然导致消费下滑,进而带动通胀下滑。背后是随着美国财政刺激力度逐渐退坡,居民收支增速逐渐放缓。

事实上,由于高利率,美国的财政负担压力越来越大了。美国财政部数据显示,美国政府5月预算赤字为3470亿美元,远远超过市场估计的2500亿美元,去年同期的赤字才2400亿美元。

本财年的前八个月,美国财政部支付的利息金额同比增长37.3%至7275.08亿美元。

徐小庆在最新的演讲中直言,美国财政扩张已经到了边际效益衰竭的时候,真的要到game over的阶段。

对于拥有34万亿美债的美国而言,高利率的痛苦会越来越明显,美联储还能坚持多久?

3

科创100强势领涨

A股这盘面,看得人要报警了!

今日,A股依旧坚持自己的节奏——缩量震荡。沪深两市成交额7525亿元,三大指数微跌,两市超3400只个股飘绿。

不过满屏飘绿中,倒也有一抹亮色,今日科创板次新股逆势上攻,科创100指数收涨1.41%,领涨A股宽基指数。

跟踪科创100指数的ETF领涨宽基指数ETF。国泰基金科创板100ETF涨2.05%,科创100ETF易方达涨1.86%,科创100ETF华夏涨1.47%。

消息面来看,还是传闻已久的科创板可能会降低投资者准入门槛的消息。从50万元降至20万元,最新传闻是降至10万元。

这一传闻引发了市场的广泛关注,因为如果门槛降低,可能会吸引更多的投资者参与科创板交易,增加市场的流动性。

抛开传闻不谈,其实在A股震荡走势的这段时间,科创50、科创100的走势相比其他宽基指数更具韧性。

从ETF本周两天的资金流入情况来看,资金大幅买入科创相关的ETF,其中华夏基金科创50ETF、易方达基金科创板50ETF、嘉实基金科创芯片ETF、易方达基金科创创业ETF分别净流入10.05亿元、5.31亿元、4.11亿元和1.1亿元。

然而今年前5个月,资金还是坚定抛售科创50ETF,净流出规模高达98.94亿元。

如今资金在此时回心转意是为何?此前ETF在文章《出人意料的强势买盘!》已经从长期发展、大基金三期、科技行业的最新动态等方面提及相关逻辑。

方正证券是在3月的一份报告将“科特估”被定义为新质生产力转型升级。时隔3个月后的6月,市场才开始热议“科特估”,并且已经有资金开始抢筹。

这种方向,这个时点,想必资金是在博弈7月的重磅会议会有超预期的政策出台。

从跟踪科创100指数的ETF相关产品来看,目前还没有超过一家超过百亿的,规模最大的是博时基金科创100指数ETF,最新规模达到51.95亿元。

硬科技行情看似一片明朗,也有分析师依旧保持谨慎的态度。

中信建投策略首席陈果认为在近期A股缺乏增量资金的大背景下,大批存量资金已不愿意再追红利,同时由于茅宁短期缺乏上涨逻辑,因此资金试图找一个新方向,半导体、消费电子等泛科技方向顺势上涨,但其认为现在讨论科技牛或科特估大级别行情,环境还不成熟。

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